Бизнес перспективи: Правителствата се запасяват с критични минерали с настъпването на ерата на „ресурсния национализъм“

В световната икономика се разгръща нова надпревара за осигуряване на критични минерали. От предложения от Вашингтон запас от 12 милиарда долара по проекта „Трезор“ до разширяване на буферите в Азия и Европейския съюз, правителствата се стремят да осигурят достъп до метали, които все повече се разглеждат като важни за националната сигурност и индустриалната политика, пише CNBC.

„В областта на металите и минералите е най-видима новата вълна от складиране“, каза Патрик Шрьодер, старши научен сътрудник в Chatham House. Правителствата се стремят да намалят излагането на концентрирани вериги за доставки и контрол върху износа, каза той.

В САЩ официални лица наскоро очертаха стратегически минерален резерв на стойност приблизително 12 милиарда долара, наречен „Трезор“. Инициативата има за цел да засили устойчивостта на веригата за доставки за американската индустрия чрез изграждане на запаси от редкоземни елементи и други важни метали за електрификация, отбрана и модерно производство.

„Трезор“ допълва други инициативи като „Форум за геостратегическо ангажиране на ресурсите (FORGE)“, партньорство за координиране на ценообразуването и проектите в политиката за критични минерали, както и Pax Silica, който се фокусира върху защитата на веригата за доставки, свързана с изкуствения интелект.

През януари Австралия обяви планове за формализиране на държавно подкрепена стратегия за запасяване чрез стратегически резерв от критични минерали на стойност 800 милиона долара, като приоритет ще бъдат антимон, галий и редкоземни елементи.

Европейският съюз също така напредва с плановете си за изграждане на съвместен резерв от критични суровини в рамките на своята стратегия RESourceEU. Очаква се Италия, Франция и Германия да водят усилията, съобщи Ройтерс по-рано този месец, позовавайки се на запознати източници.

Съвсем наскоро – през миналия уикенд, Индия и Бразилия се споразумяха да задълбочат сътрудничеството си по отношение на критични минерали и редкоземни елементи, тъй като Ню Делхи се стреми да диверсифицира източниците на доставки и да намали зависимостта си от Китай. Пактът е насочен към укрепване на двустранната търговия и изграждане на по-устойчиви вериги за доставки на материали, критични за чистата енергия, технологиите и отбранителната промишленост.

По-рано тази година Южна Корея разработи всеобхватна стратегия за критични минерали, подкрепена от около 172 милиона долара държавна подкрепа. Съгласно тази стратегия правителството планира да разшири обема на запасите и инфраструктурата.

„Със сигурност виждаме промяна към по-националистически подход към ресурсите сред много страни“, коментира Шрьодер. „В този момент това е хлъзгав склон и стратегическото складиране може да се превърне в натрупване, когато мерките станат принудителни, липсва им прозрачност и се превърнат в оръжие.“

„Ресурсен национализъм“

Стратегическият завой бележи това, което няколко анализатори описват като структурна промяна в стоковата политика.

„Веригите за доставки на метали са крехки“, коментира Ева Мантей от ING, акцентирайки върху годините на недостиг на инвестиции, дългите срокове за разрешителни и географската концентрация. В по-ранни цикли високите цени обикновено стимулираха по-бързото предлагане и намаляваха нуждата от стратегически запаси, каза тя.

„Днес, дори при високи цени, новото предлагане е бавно и несигурно, така че самите запаси се превръщат в част от стратегията за доставки“, добави Мантей, характеризирайки подхода като съдържащ явно „националистически елементи“.

Натали Скот-Грей, старши анализатор на метали в StoneX, описа тенденцията като „ресурсния национализъм и наваксването“, визирайки дългогодишната практика на Китай да изгражда стратегически запаси от метали, освобождавайки ги, когато предлагането е оскъдно или за да охлади вътрешните цени.

Китай доминира в преработката на редкоземни елементи и контролира голям дял от световния капацитет за рафиниране на индустриални метали. Дори когато резервите са географски разпръснати, преработката често остава концентрирана.

Международната агенция по енергетика многократно е предупреждавала, че силната концентрация на критични вериги за доставки на минерали създава уязвимости за сигурността.

Контролът върху износа на редкоземни елементи от Китай, въведен миналата година, създаде значителни национални и икономически рискове за сигурността в световен мащаб, с потенциално сериозни последици за ключови сектори като енергетика, автомобили, отбрана, аерокосмическа промишленост, изкуствен интелект и полупроводници, заяви агенцията.

В исторически план запасите са били до голяма степен буфери за спешни случаи срещу временни прекъсвания или скокове на цените, отбелязаха наблюдатели на индустрията. Днешните инициативи са по-изрично продиктувани от необходимостта от буфериране срещу геополитически фактори, посочи Шрьодер, отразявайки по-широка промяна в начина, по който сигурността на ресурсите вече се разглежда като индустриална стратегия и въпрос на национална сигурност.

„Този ​​цикъл на изграждане на запаси от стоки е различен от предишни“, каза Анушри Ганеривала, глобален анализатор в Economist Intelligence Unit.

„Предишните стокови цикли до голяма степен бяха обусловени от традиционни дисбаланси между търсенето и предлагането или метеорологични сътресения. Различното сега е, че политическите и геополитическите рискове оформят пазарните резултати директно.“

През февруари Goldman Sachs определи скорошния скок в търсенето на злато и индустриални метали като „търсене от застрахователен тип“.

Анализаторите очакват правителственото натрупване на запаси да се ускори, особено за метали, свързани с енергийния преход и отбраната.

„Все още сме в ранните етапи“, каза Скот-Грей. „Правителствата сега третират веригите за доставки като инфраструктура за национална сигурност, а не като чисто търговски потоци.“