На фокус следващата седмица: Инфлация, злато и лихви

Световните пазари са в летен режим, въпреки че напрежението в Персийския залив ескалира и няма недостиг на рискови събития за инвеститорите, включително проверка на състоянието на могъщия американски потребител и достатъчен фокус върху инфлацията, за да се върне златото в светлината на прожекторите.

Ето върху какво още според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Инфлация при храните

Така нареченият Супер Ел Ниньо, съчетан с по-високи цени на енергията; недостиг на торове, свързан с конфликта в Близкия изток, и нови прекъсвания на доставките на зърно заради войната в Украйна, подхранват страховете от нов ръст на инфлацията на храните.

Въздействието вероятно ще се усети най-остро в Азия и Латинска Америка, където домакинствата харчат по-голям дял от доходите си за храна, а политиците остават предпазливи към евентуален подновен ценови натиск. Икономики като Индия вече са го усетили.

Организацията на ООН по прехрана и земеделие предупреди, че светът е на ръба на нова вълна от инфлация на храните. JPMorgan изчисли, че силното Ел Ниньо само по себе си може да повиши инфлацията на храните в световен мащаб с около 0,7% в своя пик.

Пазарите ще следят внимателно дали това е временно или ново главоболие, свързано с инфлацията, което ще принуди централните банки да преосмислят паричната политика.

Състоянието на потребителя в САЩ

Вълна от корпоративни отчети в сектора на търговията на дребно ще предостави навременна проверка на състоянието на американския потребител, показвайки дали разходите остават устойчиви в различните групи по доходи и дали конфликтът в Иран започва да натежава върху домакинските бюджети.

С оглед на застоя в конфликта, Walmart, Home Depot, Target, Lowe's и Deere биха могли да предложат най-ясната информация досега за това как по-високите цени на енергията и геополитическата несигурност влияят върху търсенето. Бензинът е повече от 4 долара за галон (около 3,8 литра), но инфлацията другаде показва признаци на охлаждане.

Walmart и Target могат да разкрият дали домакинствата пренасочват разходите си към стоки от първа необходимост, тъй като разходите за гориво и транспорт остават високи. Home Depot и Lowe's биха могли да покажат дали инфлацията и разходите по заеми ограничават разходите за подобрения в дома, докато Deere може да сигнализира как нарастващите разходи за енергия и суровини влияят на фермерите.

Истинският фокус на инвеститорите ще бъде върху това дали ръководителите възприемат този натиск като управляеми насрещни ветрове или като нарастваща заплаха за маржовете и търсенето, ще бъде

Повишение на лихвите

Последният доклад за японския брутен вътрешен продукт ще даде поглед върху това как втората по големина икономика в Азия се справя с войната с Иран и каква е толерантността ѝ към повишаване на лихвените проценти от централната банка.

БВП вероятно се е увеличил с 2% на годишна база през трите месеца до юни, според средната прогноза на 15 икономисти, отбелязвайки трето поредно тримесечно покачване.

Продължителната криза в Близкия изток натежа силно на Япония, причинявайки двоен удар от по-високи разходи за вносен петрол и обезценяване на валутата.

С нарастващия натиск за овладяване на инфлацията и защита на йената, пазарите стават все по-уверени, че Японската централна банка ще повиши лихвения си процент с 25 базисни пункта до 1,25% следващия месец, следвайки увеличението до 1% през юни.

Златото отново е на фокус

Покачващият се долар и скокът в инфлационните очаквания и доходността на облигациите нямаше как да не доведат до поевтиняване на златото златото. Тъй като цената беше близо до рекордно високи нива в началото на конфликта, възможността да се възползва от параболичното рали беше твърде добра, за да бъде пропусната. За три месеца златото падна с 25% и репутацията му на сигурно убежище беше поставена под въпрос.

Въпреки това, от шестмесечното дъно в края на юни от около 3965 долара за тройунция, златото е поскъпнало с близо 10%. Инфлацията не е излязла извън контрол и пазарите предполагат, че Федералният резерв може да не повиши лихвите. Инвеститорите започват да купуват злато. След четири месеца отлив, ETF-ите за злато започват да привличат капитал. По-важното е, че централните банки, които рязко забавиха покупките си през първото тримесечие, току-що купиха повече злато между април и юни, отколкото през което и да е второ тримесечие в историята – 289 метрични тона, според Световния златен съвет.

Горещо време и футбол

След като последният доклад за брутния вътрешен продукт на Обединеното кралство показа по-добри от очакваното резултати за юни, благодарение на горещото време, Световното първенство по футбол и по-силните бизнес инвестиции, следват данните за безработицата и инфлацията.

Разбира се, и двете са важни, но вторите ще бъдат наблюдавани особено внимателно. Инфлацията се понижи до 2,6% през юни, подпомогната от спада в цените на енергията след временното прекратяване на огъня между САЩ и Иран. Но паузата в боевете не продължи дълго и цените на енергията отново се ускориха, което сочи към потенциално по-висок юлски нива.

Към опасенията за инфлацията, подхранвана от Иран, се добавят и нарастващите опасения относно по-високите цени на храните. Екстремните горещини във Великобритания и Европа се отразяват на производството на храни, а няколко групи супермаркети в Обединеното кралство вече предупредиха за шок в цените на храните.

Като се има предвид, че разходите за живот са приоритет за новия премиер Анди Бърнам, ценовият натиск със сигурност ще бъде проблем, докато той разработва своите планове за разходи и политика.