На фокус следващите седем дни: AI, петрол и преговори за мир

Пазарите не показват признаци на забавяне с настъпването на декември, като няма липса на интересни събития – на Уолстрийт и в Токио, като и сред виртуалните коридори на ОПЕК+.

Alphabet е под светлината на прожекторите в сектора на изкуствения интелект, а инвеститорите и дипломатите се чудят дали има някакъв шанс за край на войната в Украйна.

Ето върху какво според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Възходът на Alphabet

Фокусът в AI индустрията се насочва към Alphabet, като акциите на компанията майка на Google вече са най-добре представящите се за 2025 г. от групата на т. нар.  „Великолепна седморка“.

Някога считан за изоставащ играч в сферата на изкуствения интелект, осбено след пускането на ChatGPT от OpenAI, Alphabet се възползва от силното представяне на облачния си бизнес и пускането на най-новата версия на своя AI модел Gemini.

Meta е в преговори за инвестиране на милиарди долари в чиповете на Google, като новината разтърси акциите на водещия производител на чипове за приложения с изкуствен интелект Nvidiа.

Акциите на Alphabet са поскъпнали с близо 70% от началото на годината, което приблизително два пъти по-добро представяне от това на книжата на Nvidia през 2025 г. В резултат на това пазарната капитализация на Alphabet приближава 4 трилиона долара.

Но опасенията относно възвръщаемостта на огромните инвестиции в изкуствен интелект натежаха на технологичните акции и ще останат проблем за пазарите през следващата седмица, дори след като акциите се възстановиха от скорошния си спад.

Поглед към Япония

Аукционите за дълг и речите на централните банкери са във фокуса на вниманието в Япония, където валутните и облигационните пазари са напрегнати след обявяването на мащабни стимули.

Доходността по 10-годишните японски държавни облигации (JGB) достигна 17-годишен връх, а тази по 30-годишните скочи до рекордно ниво този месец поради опасения относно размера на плана за разходи на премиера Санае Такаичи.

Макар че по-високите доходности обикновено подкрепят валутата, йената се търгува на нива, близки до 10-месечно дъно спрямо долара. Търговците се опасяват, че японските власти ще се намесят, за да спрат по-нататъшното ѝ отслабване.

Скокът в разходите по заеми уплаши администрацията на Такаичи. Новият премиер заяви, че планът ѝ не включва „безразсъдно харчене“ и че политиците следят отблизо доходността по JGB.

Последното изпитание за облигациите ще дойде, когато Министерството на финансите продаде 10-годишни облигации във вторник и 30-годишни в четвъртък.

Краткосрочните доходности също се покачиха, тъй като Японската централна банка сигнализира, че е възможно краткосрочно повишаване на лихвите. Управителят на ЯЦБ Казуо Уеда ще говори по темата в Нагоя в понеделник.

Война и мир

Последният опита на президента на САЩ Доналд Тръмп за прекратяване на войната на Русия в Украйна предизвика нов кръг от дипломатически совалки и даде импулс на части от финансовите пазари.

Развитието на събитията се случи бързо. 28-точковия мирен план на САЩ, който Украйна и Европа определиха като твърде благосклонен към исканията на Москва за НАТО и украинска територия, накара Европа да отправи контрапредложение.

Оттогава Киев и Вашингтон създадоха актуализирана рамка, която според руския президент Владимир Путин може да стане основа за бъдещи споразумения за прекратяване на конфликта. Той обаче подчерта, че ако това не се случи, Русия ще продължи да се бори.

Американският пратеник Стив Уиткоф трябва да посети Москва, за да обсъди предложението.

Украинските облигации се повишиха през последните дни, докато европейските акции в отбранителната промишленост и петролът спаднаха.

Без допълнителни доставки на петрол

Говорейки за петрол, очаква се ОПЕК+ да запази нивата на производство на петрол непроменени на срещите си в неделя, като същевременно се споразумее за механизъм за оценка на максималния производствен капацитет на членовете, съобщи Ройтерс, позовавайки се на запознати източници.

Осемте страни от ОПЕК+, които започнаха да увеличават производството през април 2025 г., следвайки години на съкращения, планират да запазят паузата си в увеличенията през първото тримесечие на 2026 г., водени от опасения от свръхпредлагане и сезонно по-слабо търсене на петрол.

От април тези членове, включително Саудитска Арабия и Русия, са повишили целите си с около 2,9 милиона барела на ден.

Цените на петрола са с тенденция към понижение тази година – от пика от над 82 долара за барел през януари до ниските 60 долара тази седмица поради опасения за свръхпредлагане и спекулации, че мирно споразумение между Русия и Украйна може да стимулира износа на Москва.

Последната права

Пазарите навлизат в края на годината при по-равномерни условия на търговия, отколкото в началото.

На моменти тази година нестабилната политика на САЩ доведе до волатилност, достигаща кризисни нива. Но много неща отшумяха и американските мита, колкото и нежелани да са за потребителите и бизнеса, ще останат.

Пазарът сякаш е приел, че дългосрочните финанси на САЩ е малко вероятно да се подобрят скоро, но се очаква лихвите да паднат през 2026 г., предлагайки известен комфорт.

Този сезон на отчетите отразяваше нестабилно корпоративно здраве и макар че S&P 500 се насочва към спад от 0,4% този месец, биковете не трябва да се тревожат.

Индексът е бил на червено както през ноември, така и през декември, само в девет от последните 50 години.