JPMorgan отлага дългова сделка за Qualtrics заради несигурност около влиянието на AI

JPMorgan Chase и банки от Уолстрийт са спрели продажбата на дълг за над 5 млрд. долара за компанията за софтуер за обслужване на клиенти Qualtrics на фона на скептицизъм от страна на инвеститорите дали бизнес моделът ѝ може да устои на навлизането на изкуствения интелект.

Решението за пауза на финансирането е удар за Silver Lake и Canada Pension Plan Investment Board, които придобиха Qualtrics за 12,5 млрд. долара през 2023 г., както и за JPMorgan и група банки от Уолстрийт, които се бяха съгласили да финансират последната ѝ сделка, посочва Financial Times.

Инвеститорите ще следят внимателно дали JPMorgan ще успее да стартира сделката за 5,3 млрд. долара, преди Qualtrics да трябва да преведе средства за финализиране на придобиването на компанията за здравни технологии Press Ganey Forsta за 6,75 млрд. долара. Ако това не се случи, банката и близо дузина други кредитори, които са се съгласили да осигурят т.нар. мостово финансиране (bridge financing), ще трябва сами да осигурят капитала — ситуация, известна в индустрията като „заседнала сделка“ (hung deal).

JPMorgan е уведомила инвеститорите във вторник, че продажбата на дълга се спира до второ нареждане и че може да бъде подновена, ако пазарните условия се подобрят, според запознати с въпроса източници.

„В момента софтуерният сектор се продава трудно“, казва трейдър на високодоходни облигации, който е бил информиран за спирането на сделката. „Така или иначе това не е сделка, в която бихме искали да участваме.“

Банката започна да предлага дълга на инвеститори във високодоходни облигации и ливъриджирани заеми в края на февруари, но не успя да привлече достатъчно интерес заради опасения относно бъдещите приходи на Qualtrics и мнението, че придобиването на Press Ganey е надценено, според трейдъра.

Qualtrics, която помага на компании като Delta Air Lines и Hilton Worldwide да събират обратна връзка от клиенти и служители чрез автоматизирани онлайн инструменти, се възприема от инвеститорите като уязвима към новите AI технологии.

Сделката на Qualtrics за Press Ganey беше обявена през октомври, преди инвеститорите да започнат да губят доверие в софтуерните компании за корпоративни клиенти.

Съществуващият срочен заем на Qualtrics в размер на 1,5 млрд. долара е поевтинял значително тази година, след като бяха представени нови AI модели от OpenAI и Anthropic, като дългът се търгува тази седмица на около 86 цента за долар, според S&P Global.