Светът на парите: Стратезите от Уолстрийт очакват силен ръст на корпоративните печалби през тримесечието

Корпоративна Америка реализира печалби въпреки силната инфлация и геополитическите колебания. Големите банки дадоха начало на сезона на корпоративните отчети със солидни резултати, допринасяйки за прогнозата за 12% годишен ръст на печалбите за индекса S&P 500.

Том Есей, основател на Sevens Report Research, каза пред YahooFinance, че „корпоративна Америка работи с пълна сила“. Той отбелязва, че печалбата на акция на S&P 500 се е повишила от приблизително 235 долара през 2024 г. до прогнозираните 315 долара за 2026 г.

Независимо дали става въпрос за изкуствен интелект или други технологии, силното тримесечие на растеж на печалбите е подхранвано от солидни маржове, коментира Есей. Компаниите успешно се справят с по-високите разходи за енергия и транспорт, без да им позволяват да намалят печалбата. Въпреки инфлацията, клиентските бази са „като цяло добри“.

„Ако не друго, има възходящ риск и това ви казва, че компаниите се представят добре в среда, където страхът е висок, но действителната реалност е доста добра“, каза Есей.

Въпреки това, Скот Кронерт, ръководител на стратегията за акции в САЩ на Citi, предупреди наскоро в бележка до клиентите, че „дилемата“ е в детайлите. Докато фирмата очаква „нормална положителна изненада“ за първото тримесечие, Кронерт предупреждава за предстоящо разделение в секторите.

Технологичният сектор и този на полупроводниците трябва да се представят добре, за да поддържат индекса в движение, тъй като се очаква резултатите от други сектори да бъдат смесени. Потребителските сектори вече започнаха да показват отрицателни ревизии. Докато консенсусът на Citi за S&P 500 EPS за 2026 г. се е увеличил до 324 долара, спрямо 312 долара в началото на годината, Кронерт остава скептичен относно втората половина на 2026 г., тъй като „секторните истории ще варират“.

Този скептицизъм е причината инвеститорите да търсят доказателства, за да потвърдят скорошното възстановяване на пазара. Кийт Лърнър, главен инвестиционен директор на Truist, каза пред Yahoo Finance, че фокусът е изцяло върху инерцията.

След кратко спокойствие, този сезон е шанс за големите технологични компании да си възвърнат това, което Лърнър определи като „доминиращата тема“ на бичия пазар: изкуствен интелект и технологични разходи.

За да се ориентира в това, Лий Мънсън, президент и главен инвестиционен директор на Portfolio Wealth Advisors, предлага на инвеститорите да се отдалечат от шума и да се насочат към „гръбнака“ на икономиката.

Мънсън харесва Alphabet и Amazon, наричайки ги „безопасни пристанища“, защото те предоставят инфраструктурата и данните, от които изкуственият интелект се нуждае, за да функционира.

„Ще има разрастване и то ще бъде голямо и ще бъде скъпо, а тези компании разполагат с този основен ресурс - облак и данни“, каза Мънсън.

За разлика от това, Мънсън твърди, че е необходима предпазливост с имена с висок коефициент на ръст като Adobe и Salesforce.

„Притеснявам се, че всъщност не знаете как ще се развият нещата... този коефициент на ръст може да ви изтощи“, предупреди той.

За тези, които търсят там, където другите не търсят, Есей е насочил поглед към финансите и здравеопазването. Банките бяха наказани в началото заради опасения от частния кредитен рейтинг, но той каза, че тези опасения са преувеличени. С оставащите високи лихвени проценти, Есей очаква тласък на нетните лихвени маржове и общите приходи за финансовия сектор.