Уолстрийт предупреждава инвеститорите да се подготвят за спад на акциите

Група от прогнозисти на фондовия пазар в някои от най-големите фирми на Уолстрийт предупреждава клиентите си да се подготвят за спад, тъй като високи оценки на акциите се сриват на фона на влошаващи се икономически данни, пише Блумбърг.

В понеделник Morgan Stanley, Deutsche Bank AG и Evercore ISI предупредиха, че индексът S&P 500 е обречен на краткосрочен спад през следващите седмици и месеци. Прогнозите идват след бурно рали от дъната, достигнати през април, което изстреля индекса до невиждани досега нива.

Стратегът на Morgan Stanley Майк Уилсън предвижда корекция до 10% това тримесечие, тъй като митата ще засегнат потребителите и корпоративните баланси. Джулиан Еманюел от Evercore очаква по-съществен спад от 15%. А екип в Deutsche Bank, ръководен от Параг Тате, отбелязва, че е време за малък спад на акциите, като се има предвид силното им представяне през последните три месеца.

„През последните няколко седмици отбелязахме, че инвеститорите трябва да очакват умерен спад през третото тримесечие“, посочи Уилсън в бележката си до клиентите.

Призивите идват на фона на нарастващите опасения за американската икономика, след като данните от миналата седмица показаха покачване на инфлацията, както и отслабване на растежа на работните места и потребителските разходи. Освен това акциите навлизат в традиционно най-слабия си период на годината. През последните три десетилетия S&P 500 се представи най-зле през август и септември, губейки средно по 0,7% всеки месец, Това е в сравнение със среден ръст от 1,1% през други месеци, според данни, събрани от Блумбърг.

Търговията с опции също показва страх от спад, тъй като хеджирането срещу друг срив става по-скъпо. Договорите, защитаващи срещу 10% спад на SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) през следващите 60 дни в сравнение с цената на договорите за хеджиране срещу подобно рали, се движат около нива, невиждани от регионалната банкова криза през май 2023 г.

Въпреки опасенията в краткосрочен план, предупрежденията вървят ръка за ръка с позитивен съвет: В случай на спад, купувайте.

В Evercore Еманюел подчертава, че дългосрочният бичи пазар на акции все още е непокътнат въпреки очакванията за волатилност и съветва клиентите да останат инвестирани, особено в компании, които се възползват от бума на изкуствения интелект. Тате от Deutsche Bank посочва, че исторически S&P 500 преживява малки спадове от около 3% средно на всеки месец и половина до два месеца и по-големи от 5% или повече на всеки три до четири месеца.