Вложенията на българите в инвестиционни фондове - 30 пъти по-малко от банковите депозити

Към края на юни 2025 г. активите, управлявани от местните и чуждестранните инвестиционни фондове, които осъществяват дейност в България, възлизат на 12.08 млрд. лева. 

Техният размер се увеличава с 13.7% в сравнение с юни 2024 г. (10.63 млрд. лева) и с 0.6% спрямо март 2025 г. (12 млрд. лева), показват данните на Българската народна банка.

Като процент от брутния вътрешен продукт общият размер на активите на местните и чуждестранните инвестиционни фондове към юни 2025 г. е 5.5%, при 5.2% от БВП към юни 2024 г.

Размер и структура на активите на инвестиционните фондове

Към края на юни 2025 г. активите на местните инвестиционни фондове достигат 3.9 млрд. лева, като спрямо същия месец на 2024 г. те се увеличават с 13.8%. 

Към края на второ тримесечие на 2025 г. активите на фондовете, инвестиращи в акции, се увеличават с  16.4% до 2.44 мллд. лева при 2.1 млрд. лева към юни 2024 г., а тези на балансираните фондове и фондовете, инвестиращи в недвижими имоти и други активи, нарастват със 17.2% до 575.7 млн. лева 

Средствата, управлявани от фондовете, инвестиращи в облигации, нарастват на годишна база с 5.4% до 889.7 млн. лева към юни 2025 г. 

Към края на юни 2025 г. относителният дял на активите на фондовете, инвестиращи в акции от общия размер на активите на местните инвестиционни фондове е 62.5%, при 61.1% към юни 2024 г. Фондовете, инвестиращи в облигации, притежават 22.8% от общата сума на активите към юни 2025 г. при относителен дял от 24.6% към юни 2024 г.

В какво инвестират фондовете у нас? 

По отношение на инструментите, включени в портфейлите на местните инвестиционни фондове, към юни 2025 г. спрямо същия месец на 2024 г. инвестициите в акции и други форми на собственост се увеличават с 16% до 1.7 млрд. лева, тези в акции и дялове на инвестиционни дружества и договорни фондове се увеличават с 12.5% до 1.27 млрд. лева, а средствата, вложени в ценни книжа, различни от акции, нарастват с 14% до 753.9 млн. лева. 

Към края на юни 2025 г. най-големи относителни дялове в общата стойност на активите имат акциите и другите форми на собственост (43.4%), следвани от акции/дялове на ИД и ДФ (32.6%) и ценни книжа, различни от акции (19.3%), при съответно 42.6% за акциите и другите форми на собственост,  32.9% за акции/дялове на ИД и ДФ и 19.3% за ценни
книжа, различни от акции към края на юни 2024 година. 

Към края на второто тримесечие на 2025 г. основен дял във валутната структура на активите на местните инвестиционни фондове имат средствата, деноминирани в български лева (61%) и в евро (32.8%), при съответно (64.5%) и (30.7%) към юни 2024 година. 

Географската структура на ценните книжа в активите на местните инвестиционни фондове показва, че към юни 2025 г. инвестициите в България се увеличават на годишна база с 9.8% до 1.92 млрд. лева при 1.75 млрд. лева към края на юни 2024 г., а в останалите държави от Европейския съюз  – с 22.1% до 1.54 млрд. лева при 1.26 мллд. лева към края на юни 2024 година. 

Кои са основните инвеститори във фондовете?

Към края на юни 2025 г. привлечените от резиденти средства в чуждестранните инвестиционни фондове са 8.18 млрд. лева. Спрямо същия месец на 2024 г.  те се увеличават с 13.6%.

По институционални сектори към края на второ тримесечие на 2025 г. задълженията на чуждестранните инвестиционни фондове към сектор Застрахователни компании и пенсионни фондове се увеличават с 6.4% до 5.1 млрд. лева.

Пасивите към сектор Домакинства и нетърговски организации, обслужващи домакинства, се увеличават с 40.1% до 1.69 млрд. лева към юни 2025 г. при 1.21 млрд. лева към края на второ тримесечие на 2024 година. 

Основни инвеститори в чуждестранните инвестиционни фондове към края на юни 2025 г. са Застрахователните компании и пенсионните фондове (62.3%) и Домакинствата и нетърговските организации, обслужващи домакинствата (20.7%).  

Към края на юни 2025 г. пасивите на местните инвестиционни фондове са 3905.6 млн. лева, като размерът на собствения им капитал е 3889.8 млн. лева. Към края на второ тримесечие на 2025 г. задълженията на местните инвестиционни фондове в собствения капитал към резиденти са 3729.2 млн. лева (95.9%), а към останалия свят – 160.6 млн. лева (4.1%). 

Спрямо юни 2024 г. пасивите в собствения капитал към резиденти се увеличават с 13.7%, а към нерезиденти нарастват с 19.4%. 

По институционални сектори към юни 2025 г. спрямо същия месец на предходната година се увеличават задълженията на местните инвестиционни фондове към резиденти в сектор Застрахователни компании и пенсионни фондове с 0.2% до 1.12 млрд. лева, а към сектор Домакинства и нетърговски организации, обслужващи домакинства – с 0.2% до 1.49 млрд. лева. 

Как изглежда сравнението между активите на инвестиционните фондове и банковите депозити на домакинствата? 

Годишният ръст на активите на инвестиционните фондове е впечатляващ, но все още делът им остава много под този на банковите депозити. Последните данни на БНБ от края на шестмесечието показват, че влоговете на домакинствата в банките нарастват с 11.2% за година до 93.15 млрд. лв., или 42.4% от прогнозния БВП. 

Това е близо 30 пъти повече от активите на домакинствата в инвестиционните фондове (общо 3.18 млрд. лв. в местните и чуждестранните инвестиционни фондове).