HP връща $16 милиарда на инвеститорите в битка срещу Xerox

HP Inc. обяви, че ще върне 16 милиарда долара на акционерите, главно чрез обратно изкупуване и увеличаване на разходите, опитвайки се да обедини инвеститорите срещу Xerox Holdings Corp. за контрол на втория най-голям производител на персонални компютри в света, съобщи Bloomberg.

HP ще увеличи изкупуването на акции до 15 милиарда долара спрямо програмата за 5 милиарда долара, обявена през октомври. Това ще доведе до коригирана печалба от 3,25 до 3,65 долара на акция за фискалната 2022 г., което е с около 1 долар повече на акция от прогнозите на анализаторите. Ръководителите на HP също заявиха, че са ангажирали Xerox да обсъдят потенциална комбинация при условията им, вместо да се поддадат на враждебните усилия за поглъщане на производителите на принтери.

Хардуерният гигант повиши прогнозата си за печалба за фискалната 2020 г. до $2,43 на акция, без някои разходи, подсилена от скока на обратно изкупуване на акции, планиран след годишната среща на компанията. За настоящия период печалбата ще бъде между 49 и 53 цента на акция. Прогнозата е по-малка от тази на Уолстрийт от 54 цента.

Ръководителите на HP заявиха, че прекъсванията във веригата на доставки, свързани с коронавируса, ще струват на компанията около 8 цента на дял в коригираната печалба през текущото тримесечие. HP не очаква COVID-19 да повлияе на ефективността през втората половина на 2020 г.

Компанията също така заяви, че ще увеличи програмата си за съкращаване на разходите до 1,2 милиарда долара до 2022 г. HP, която има 56 000 работници към октомври, е в разгара на преструктурирането, което може да доведе до 9 000 уволнения на служители.

Акциите на HP нарастнаха с около 4% при извънборсовата търговия, след като затвориха на 22.10 долара в Ню Йорк. Книжата са се обезценили с около 7% през последните 12 месеца.

HP многократно отхвърля усилията на Xerox за придобиване на стойност 35 млрд. долара, заявявайки, че сумата „значително подценява" компанията. Сделката би обединила две икони от технологичната индустрия, чиито продукти пионерите на иновациите и офис служителите използват и до днес, но залиняха в една все по-задвижвана от софтуера индустрия. Xerox заяви, че ще стартира търгово предложение „на или около 2 март“ за акции на HP на стойност 24 долара в брой и акции. За всяка акция на HP притежателят ще получи 18,40 долара в брой и 0,149 акции на Xerox. Базираният в Кънектикът Xerox Norwalk също така започна прокси борба, като номинира 11 кандидати за Борда на директорите на HP, за да помогне за сключването на сделката.

„Имахме много силно първо тримесечие, създаваме много агресивен план и сме сигурни, че можем да го изпълним, както досега“, каза в интервю за Bloomberg главният изпълнителен директор на HP Енрике Лорес. „Ние сме отворени да проучим сделката. Всяка комбинация трябва да адресира три въпроса: тя трябва да отразява правилния обмен на стойността, трябва да има правилната структура на капитала и трябва да има правилната оценка за синергията“.

HP вярва, че сделката с Xerox би отключила икономия на разходи от само 1 млрд. долара, а не обещаните от ръководството на Xerox 2 млрд. долара, защото само 10% от бизнеса се припокриват, каза Лорес. HP ще използва комбинация от пари в брой и дълг за финансиране на обратното изкупуване. Главният финансов директор Стив Филер заяви, че очаква компанията да изтегли дълг от няколко милиарда долара. Производителят се ангажира да запази съотношение на дълга в диапазона между 1,5 до 2 пъти печалбата, спрямо съотношение, което в момента е 1,1 пъти печалбата.

Най-големият инвеститор на Xerox, активистът Карл Айкан, настоява за свързване под каквато и да е форма, стига изпълнителният директор на Xerox Джон Висентин да ръководи комбинираната компания.

HP структурира обратното изкупуване на акциите като стимул за инвеститорите да отхвърлят кандидатите за директори на Xerox. Ако акционерите гласуват срещу новаците, те ще започнат да виждат полза от 8 милиарда долара обратно изкупуване през следващата година, твърди HP. Компанията заяви, че през следващата седмица ще издаде становище за датата на годишното си заседание, което обикновено е през април.

Фискалната печалба за първото тримесечие беше 65 цента на акция, без някои разходи. Това надскочи предишната прогноза на HP от 56 цента за тримесечието. Анализаторите очакваха печалбата да е 54 цента.

От година HP се стреми да стабилизира печелившата си дивизия за принери, която започна да се препъва през февруари 2019 г. поради по-ниското търсене на клиенти за мастила и тонери. Приходите намаляват с по-малко от 1% до 14,6 милиарда долара през периода, приключил на 31 януари. Продажбите в отдела за принтери спадат със 7% до 4,7 милиарда долара, като приходите при доставките на мастило спадат със 7% за периода, приключил на 31 януари. А при потребителските устройства намалението е с 1%.

В отговор на намаляващите продажби на мастило HP планира да промени бизнес модела си, започвайки в края на тази година, за да направи някои принтери печеливши предварително, вместо да ги обезцени значително и да компенсира разликата от продажбите на мастила. Евтините принтери на компанията вече ще са несъвместими с общи или фалшиви касети с мастила.

HP е лидер в печатарската индустрия, с 20,6% пазарен дял по приходи, показват данни на изследователската фирма Gartner Inc. Xerox е на четвърто място с 10-процентен дял.

Приходите от персонални компютри нарастват с 2,4% до 9,9 милиарда долара през тримесечието, въпреки прекъсванията от коронавируса. Налице е увеличение на продажбите на лаптопи, настолни компютри и работни станции. Корпоративните клиенти надграждат компютрите си, за да приемат операционната система Windows 10 на Microsoft Corp.