На фокус следващата седмица: Драконът идва

Китайската година на Дракона е зад ъгъла, но в момента втората по големина икономика в света може да се похвали с всичко друго само не и с "огнедишаща" икономика.

Междувременно коментарите на централните банкери направиха инвеститорите по-малко уверени в предстоящото облекчение от по-ниските лихвени проценти.

Оптимизмът все още е висок на пазарите, но наличието на известна степен на предпазливост означава, че облигациите може да се подготвят за силен месец, дори и в сезон на големи печалби за акциите.

Това са част от темите и събитията, върху които ще се фокусират инвеститорите през следващата седмица, пише Ройтерс.

Пълен обрат?

Ако акциите надминаха облигациите през януари, обратното може да е вярно за февруари. Попарените надежди за скорошно намаляване на лихвените проценти в САЩ и нов спад на акциите на регионалните банки в страната съживиха спомените от мартенската банкова криза и внезапно хвърлиха сянка върху акциите. Да, световните фондови пазари завършиха миналия месец с повишение, но имайте предвид, че  в сряда, след срещата на Фед, S&P 500 регистрира  най-стръмното си дневно понижение от 21 септември.

Пазарите на държавни облигации, при които доходността приключи януари предимно по-висока, бяха подсилени от нарастващите признаци (индекса на заетостта на ADP в САЩ, фабричната активност в еврозоната и Китай), че големите икономики губят пара .

Това би трябвало да определи тона за следващата седмица, като акцентът е върху коментарите от централните банки.

Дезинфлационният дракон

Данните за инфлацията в Китай в четвъртък ще бъдат следващият тест за здравето на икономиката, която е измъчвана от слабо търсене, задлъжнял имотен сектор и крехки инвеститорски нагласи.

Данните за инфлацията на производствените и потребителските цени за януари вероятно ще подчертаят трудното възстановяване на страната, въпреки че по-големият въпрос ще бъде дали дефлационният натиск се е засилил.

Китайските пазари вече имаха брутален старт на годината. Индексът на сините чипове CSI300 приключи януари със спад от 6%, отбелязвайки рекордна шестмесечна серия от загуби.

Неотдавнашните мерки за подкрепа от Пекин изглежда успокоиха инвеститорите засега и очакванията за по-нататъшни стимули доведоха доходността по референтните 10-годишни китайски държавни облигации до най-ниското ниво от две десетилетия.

С наближаването на Годината на Дракона някои се надяват шумът от годишния наплив за пътувания да изиграе роля на инжекция за икономиката.

Още отчети

Поредната голяма седмица на корпоративните отчети в САЩ ще помогне да се определи дали ралито, което доведе до рекордни нива на акциите, може да продължи.

Въпреки че повечето от големите технологични лидери вече са представили финансовите си резултати за последното тримесечие, следващите дни се очакват отчетите на огромен брой компании от S&P 500, включително Eli Lilly, Walt Disney, ConocoPhillips и PepsiCo.

Компаниите от S&P 500 са напът да увеличат печалбите си за четвъртото тримесечие с 6,1% на годишна база, според данни на LSEG към 31 януари. Досега 80% са отчели печалби над очакванията, в сравнение със средно 76% през последните четири тримесечия.

Инвеститорите ще обърнат внимание на всяка информация, която компаниите дават за 2024 г., като печалбите се очаква да растат по-бързо, отколкото през 2023 г.

Идеални жилища

Обединеното кралство и избегна рецесията. Инфлацията спада, заплатите се задържат и лихвите по заемите започват да намаляват. Следващите дни ще донесат данни за това как потребителите харчат парите си, включително доклади за продажбите на нови автомобили и ипотечните лихви, но също и за цените на имотите.

Ако има нещо, което британците обичат, това са техните домове. Някои от най-големите строители отчитат финансови резултати за тримесечието, включително Barratt, Redrow и Bellway.

През последното тримесечие големи строителни компании издадоха доста ужасни предупреждения за 2024 г. И все пак може да има искрица надежда. Мярката за достъпност на жилищата падна в края на 2023 г. до най-ниското си ниво от 2015 г. в реално изражение, според доставчика на жилищни заеми Halifax. Данните от Английската централна банка за януари показаха, че британските кредитори са одобрили най-много ипотеки от юни, докато лихвите по ипотечните кредити са паднали за първи път от повече от три години.

Важни избори, малки промени

Изборният цикъл през 2024 г. започва да се задвижва, като някои от най-населените нации в света се насочват към урните.

Общите избори в Пакистан са насрочени за четвъртък на фона на избухване на насилие. Страната се бори с икономическа криза и инфлация от почти 30%, слаба валута и правителство, което ще трябва да се справи с възстановяването чрез спасителния пакет от 3 млрд. долара от Международния валутен фонд, който изтича през април. Бившият министър-председател Наваз Шариф се счита за фаворит, тъй като главния му конкурент  - бившия премиер Имран Хан, вкаран в затвора и лишен от право да се кандидатира.

Гласоподавателите в Индонезия, третата по големина демокрация в света, се отправят към изборните урни на 14 февруари, като фаворитът Прабово Субианто се очаква да победи.