На фокус следващата седмица: Акции, бюджет и политически кризи

Първите три месеца на 2025 г. обещаваха да бъдат нестабилни, но малцина очакваха светът да е на ръба на пълна търговска война и инвеститорите да бягат от Уолстрийт толкова скоро след завръщането на президента на САЩ Доналд Тръмп в Белия дом.

Инвеститорите в нововъзникващите пазари бяха разтърсени от поредица от вътрешни кризи, а пазарите в Обединеното кралство са изправени пред собствени проблеми, тъй като въздействието на тарифите на Тръмп започва да става видимо в глобалните икономически данни.

Това са част от темите, върху които според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващата седмица. Ето какво още ще бъде на вниманието на пазарите:

Корекция?

Американските акции горят пари с един от най-бързите седмични темпове в историята, докато инвестициите намират нов дом при пренебрегвани преди това пазари. Европейският бенчмарк STOXX 600 се е насочил към ръст от 9,3% за първото тримесечие, докато американския му аналог S&P 500 е на червено с 4,5% за същия период. Това е най-силното представяне на STOXX 600 спрямо S&P 500 през първите 12 седмици на годината от 2015 г. насам.

Акциите на компаниите от отбранителния сектор поведоха ралито на STOXX 600, тъй като, докато европейските лидери търсят начини да финансират разходите за сигурност на фона на намаляващият ангажимент на САЩ към континента. Китайските технологични акции също се повишиха, като регионалният индекс се повиши с над 30% в същото време, в което кошница от големи технологични акции на Уолстрийт се понижи с 15%.

Световните акции, с изключение на Съединените щати, се насочват към най-доброто си представяне за първото тримесечие от 2019 г. насам.

Трудни времена

Разпродажбите в Турция, Индонезия и Колумбия през последните дни съсредоточиха умовете на инвеститорите върху проблемите, измъчващи някои развиващи се икономики.

Връщането към ортодоксалната парична политика през последните две години накара инвеститорите отново да насочат вниманието си към Турция. Но задържането на кмета на Истанбул Екрем Имамоглу –  основният политически съперник на президента Реджеп Тайип Ердоган, предизвикаха поевтиняване на лирата и изпрати акциите и облигациите рязко надолу, което накара централната банка да повиши лихвите.

Притесненията относно фискалната стратегия на Индонезия и перспективите за растеж разтърсиха рупията и акциите, което предизвика намеса на централната банка. Освен това финансовият министър на Колумбия подаде оставка на фона на сблъсъци за бюджетни съкращения, часове след като депутатите отхвърлиха трудовата реформа на левия президент Густаво Петро, ​​който вече смени 12 от своите 19 министри.

На лов за данни

Инвеститорите, които са предпазливи на фона признаците на забавяне на растежа и несигурността на тарифите, ще получат множество свежи данни за САЩ през следващата седмица, включително ключов показател за инфлацията.

Ценовият индекс на разходите за лично потребление (PCE) за февруари – предпочитаният от Федералния резерв показател за инфлацията, трябва да бъде публикуван на 28 март. Федералният резерв в сряда вдигна прогнозата си за PCE, очаквайки той да завърши годината на ниво от 2,7%, спрямо предишна прогноза от 2,5% и над целта от 2% за годишна инфлация.

Председателят на Фед Джеръм Пауъл сигнализира, че централната банка на САЩ ще изчака повече яснота относно политиките на администрацията на Тръмп, докато преценява кога да поднови намаляването на лихвите.

Измерванията на потребителското доверие и потребителските настроения също ще бъдат в светлината на прожекторите, след като продажбите на дребно в САЩ леко се възстановиха през февруари.

Мрачна Британия

Инвеститорите в Обединеното кралство са напът да открият дали слабият растеж и високите разходи по дълга са раздвижили бюджетните цели на лейбъристкото правителство достатъчно, за да могат пазарите да призоват за връщане към мерките за икономии.

Заедно с пролетното изявление на министъра на финансите Рейчъл Рийвс на 26 март, Службата за бюджетна отговорност (OBR) се очаква да намали прогнозите, като през октомври институцията посочи, че правителството едва ще изпълни своите самоналожени правила за разходи.

Институтът за фискални изследвания предупреди, че дори незначително понижаване на рейтинга на OBR би принудило Рийвс да избира между увеличаване на данъците, съкращения на разходите или месеци на „вредни спекулации“ за това какво ще направи в есенния бюджет.

Проверка на пулса

Австралия и Токио ще получат своите отчети за инфлацията през следващата седмица, докато централните банкери по света се опитват да оценят въздействието на тарифните политики на Тръмп върху глобалния ценови натиск.

Данните в сряда за австралийските потребителски цени се очаква да покажат, че те са останали стабилни през февруари. Това може да подкрепи все още предпазливия подход на Резервната банка на Австралия към бъдещи намаления на лихвите.

Данните за инфлация в Токио се очакват в петък, като Японската централна банка продължава да наблюдава нарастващия натиск върху цените на вътрешния пазар, който може да оправдае по-нататъшно затягане на паричната политика.

ЯЦБ запази лихвите непроменени на заседанието си през март и предложи няколко намека за периода на следващото увеличение на лихвите. Но гуверньорът Казуо Уеда предположи, че централната банка може да направи подобен ход, дори преди въздействието на американските мита да стане кристално ясно.