На фокус следващата седмица: Бурята не е преминала

Запасете се с хапчета за морска болест, защото по всичко изглежда, че бурните вълни няма да се успокоят. Седмицата ще бъде белязана от първото заседание на Федералния резерв за годината, хаотичните отношения между САЩ и Европа, финансовите отчети на Apple, Microsoft, Meta, Tesla и Samsung отчитат печалби и потоп от решения за лихвените проценти на развиващите се пазари. Ето върху какво още според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Извън опасната зона?

Докато президентът САЩ Доналд Тръмп, Европа и НАТО, които се отдръпват от ледената пропаст, която се появи около Гренландия, пазарите – с изключение на феновете на златото и оръжейните фирми, ще се надяват напрежението да продължи да се топи. За тази цел те ще искат да видят по-осезаеми подробности за „рамковото споразумение“, което страните са сключили.

Това би могло да помогне за връщането на световните фондови пазари до рекордни върхове и да спре привидно неудържимия стремеж на златото към 5000 долара за тройнция, въпреки че предвид начина, по който започна тази година, това може просто да отвори вратата за нова геополитическа гореща точка.

Фед на преден план

Федералният резерв ще проведе първото за годината заседание за определяне на лихвените проценти и тъй като се очаква Джером Пауъл и компания да запазят лихвените проценти непроменени в сряда, фокусът ще бъде също толкова върху заплахите от администрацията на Тръмп срещу ценната независимост на централната банка на САЩ.

Инвеститорите, разбира се, ще продължат да следят за сигнали кога лихвените проценти биха могли да се променят, но това ще бъде първият път, когато Пауъл ще проведе пресконференция на Фед, откакто този месец стана ясно, че администрацията на Тръмп е започнала разследване на многомилиарден ремонт на централата на Фед.

Пауъл остро разкритикува хода като „претекст“ за опит за по-голямо влияние върху лихвените проценти. Това също така се допълва с другите две ключови подсюжети в спора за независимост - делото на Върховния съд на САЩ относно опита на Тръмп да уволни членът на управителния съвет на Фед Лиза Кук и все още необявеното му решение за това кой ще замени Пауъл на ръководния пост в централната банка през май.

Колко великолепни?

Четири компании от т.нар. „Великолепна седморка“ ще представят финансовите си отчети за последното тримесечие през следващата седмица –  Apple, Microsoft, Meta и Tesla. Същото ще направи и южнокорейският гигант Samsung.

Ключово за мнозина ще бъде до каква степен техните огромни разход – в някои случаи финансирани все повече от дълг, по глобалната надпревара във въоръжаването с изкуствен интелект се отплащат.

Вече не е достатъчно само да се надминават прогнозите. Компаниите трябва да ги разбият и да предложат достатъчно категорични насоки, които да накарат инвеститорите да се чувстват комфортно относно техните изключително високи пазарни оценки.

Като оставим настрана геополитическите сътресения от последните няколко седмици, именно части от пазара извън сектора на изкуствения интелект се представят най-силно в момента.

Изборна треска

Политическата кампания ще се разгорещи в Япония следващата седмица преди предсрочните избори на 8 февруари, които премиерът Санае Такаичи свика в опит да увеличи представителството на управляващата Либерално-демократическа партия.

Обещанията на Такаичи да увеличи разходите и да спре данъка върху продажбите на храни в страната за две години удариха йената и японските държавни облигации до такава степен, че финансовият министър Сацуки Катаяма трябваше да призове за спокойствие тази седмица, Японската централна банка намекна за повишаване на лихвените проценти.

Анализаторите се притесняват, че йената се е откъснала от традиционната си котва - разликата между дългосрочните лихвени проценти на Япония и САЩ , и че наред с непостоянното поведение на пазара на облигации, това показва, че инвеститорите сега се потят заради съотношението дълг към БВП на страната, равняващо се на 221%.

Без промяна?

Следващата седмица има богата гама от срещи на централните банки на развиващите се пазари.

Очаква се, че тежката Бразилия ще запази лихвите си непроменени на 15% отново, но е възможно да намекне за намаление. Прогнозите са за сходни действия от страна на Чили, където нивото е 4,5%. Унгария би трябвало да запази основните лихви на 6,5% с наближаването на важните избори. Южна Африка се очаква да остане на 6,75% поради високата инфлация на цените на електроенергията, въпреки че намалението не е напълно изключено.

Няма обаче всичко да е толкова монотонно. Очаква се Колумбия да намали лихвите си с между четвърт и половин пункт, въпреки скорошното увеличение на заплатите, а Гана се очаква да намали лихвения си процент с 300 базисни пункта заради валутни колебания.