На фокус следващата седмица: Инфлация и лихви

Световните пазари остават на милостта на дипломацията, тъй като войната с Иран наближава края на третия си месец, без да се вижда ясно решение.

Междувременно множество централни банки се готвят за следващите си ходове, а данните за инфлацията оказват натиск върху политиците в САЩ и Япония.

Ето върху какво според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Пукнатините започват да се показват

Оставете настрана за момент бума на пазара на акции, воден от технологиите. От поевтиняващите азиатски валути до отслабващата икономическа активност в Европа и подновения натиск върху най-големите пазари на облигации в света, ясно е, че пукнатините от войната се задълбочават.

Доходността по 30-годишните държавни облигации на системно ключовия пазар на американски държавни ценни книжа достигнаха най-високото си ниво от 2007 г. насам тази седмица.

Инвеститорите в облигации смятат, че централните банки няма да могат да пренебрегнат инфлационния шок, предизвикан от война, която затвори Ормузкия проток. И ако правителствата увеличат разходите, за да буферират потребителите – риск, който Япония повдигна, това ще изостри дълговото бреме.

Европа понесе основната тежест от разпродажбата на облигации през март. Сега американските държавни облигации се открояват, което не е много добре, ако току-що сте поели поста на ръководител на Федералния резерв на САЩ.

Свален

Турция отново е в новините като предизвикващ тревоги фактор, след като съд ефективно отстрани основния лидер на опозицията Йозгюр Йозел, след като конгреса, на който беше избран преди 3 години, бе определен за невалиден.

Случаят беше разглеждан като тест за нестабилния баланс на Турция между демокрация и автокрация и решението може да увеличи шансовете на президента Реджеп Тайип Ердоган да удължи управлението си.

Не е изненада, че пазарите са нервни. Акциите се сринаха, а лирата е на ново рекордно ниско ниво.

Централната банка, която спря цикъла на разхлабване на паричната политика, тъй като войната с Иран засегна чувствителната към внос на енергия икономика на Турция, вече трябваше да продаде милиарди долари във валута, за да облекчи последиците.

Междувременно редица централни банки провеждат нови срещи.

Израел вероятно ще започне с намаление от четвърт процентен пункт до 3,75%, тъй като 20-процентното покачване на шекела през последната година ограничава подтикнатия от войната инфлация, наблюдавана другаде.

В Унгария, където новото правителство след Виктор Орбан все още се ориентира в новата си роля, лихвите изглежда ще останат на 6,25% във вторник. Централната банка на Шри Ланка би трябвало да не прави нищо този ден, както и тази на Нова Зеландия на 2,25% в сряда.

В четвъртък се очаква централната банка на Южна Корея да запази лихвите на 2,5%, въпреки нарастващите разговори за повишения, докато Южна Африка се очаква да ги повиши с 25 базисни пункта поради рязко нарастващата инфлация.

Някой каза ли инфлация?

В четвъртък ще бъдат публикувани последните данни за перспективите за инфлацията в САЩ под формата на индексa на разходите за лично потребление (PCE) – предпочитаният от Федералния резерв показател за инфлация.

Последните данни показаха високи стойности за потребителските и производствените цени, тъй като по-високите цени на енергията оказват влияние.

Инвеститорите ще се запознаят и с нова оценка за растежа за първото тримесечие и с последните данни за потребителското доверие.

Корпоративните отчети на Salesforce, Best Buy и Costco биха могли да хвърлят повече светлина върху търговията с изкуствен интелект и състоянието на потребителските разходи, тъй като силният сезон на отчетите за първото тримесечие, който стимулира американските акции, е към своя край.

Готови за повишение?

Японската централна банка търси причини за нормализиране на паричната политика и данните за инфлацията от петък може да предоставят доказателствата, от които се нуждаят, за да продължат да правят точно това. Пазарите стават все по-уверени, че ЯЦБ ще повиши основната лихва следващия месец за първи път от декември.

Икономистите прогнозират, че основният индекс на потребителските цени в Токио ще се повиши с 1,5%, също както през април. Това беше най-бавният темп от четири години, но основната тенденция беше помрачена от държавните субсидии за домакинствата, за да се компенсира въздействието на кризата в Близкия изток.

В крайна сметка анализаторите очакват инфлацията да се повиши, тъй като цените на петрола остават високи, а слабата йена повишава разходите за внос.

Внимание! AI

Сътресението, което изкуственият интелект може да окаже върху работните места във финансовия сектор, е във фокуса, след като Standard Chartered заяви, че ще елиминира почти 8000 работни места, като замени това, което главният изпълнителен директор Бил Уинтърс нарече „по-нискоценен човешки капитал“, с технологии.

По-късно Уинтърс заяви, че промените ще бъдат обработвани обмислено и внимателно, но неговите забележки подчертаха предстоящия разрушителен ефект от технология, която може да консумира и обработва огромни количества данни, изпълнявайки задачи, извършвани преди това от хора.

Главният изпълнителен директор на JPMorgan Джейми Даймън и главният изпълнителен директор на HSBC Жорж Елхедери също предупредиха за промени в работата поради изкуствения интелект.

Но промяната изглежда вече е в ход, като проучване на Morgan Stanley от миналата седмица установи, че 11% от позициите в банките са били съкратени поради AI, а 14% не са били запълнени, въпреки че новите назначения са намалили нетната загуба.