На фокус следващата седмица: Несигурността на пазарите се запазва

Войната в Иран е напът да навлезе в 12-та си седмица, като за момента няма признаци за нейното скорошно приключване. На този фон  нараства опасението относно въздействието ѝ върху реалната икономика.

В същото време това безпокойство изглежда не се отразява на процъфтяващите фондови пазари, където в момента царува всичко, свързано с изкуствения интелект.

Ето върху какво според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Всичко е на масата

Президентът на САЩ Доналд Тръмп току-що приключи среща на върха в Пекин с китайския си колега Си Дзинпин, за която един анализатор каза, че пазарите ще възприемат като „стратегически успокояваща, макар и по същество обезкуражаваща“.

В началото на следващата седмица финансовите министри и централните банкери на страните Г-7 ще се съберат в Париж. Всичко - от безизходицата в Иран, през осигуряването на веригите за доставки на критични минерали, до шока от цените на петрола и скорошната нестабилност на световния пазар на облигации, ще бъде на масата.

Без признаци за каквото и да е решение на конфликта в Иран, цената на петрола се задържа над прага от 100 долара за барел. Въпреки че сред търговците и инвеститорите има разбиане, че в даден момент ще се стигне до мирно споразумение, рискът от щети за икономиката се увеличава с всеки изминал ден.

Пазарите на облигации – от Великобритания до Япония и САЩ, са раздразнени от редица фактори, включително нарастващи показатели за инфлация, политически сътресения и най-вече от драстична промяна в очакванията на инвеститорите за посоката на лихвените проценти.

Нова порция отчети

Силният сезон на корпоративни отчети за първото тримесечие на американските компании ще завърши следващата седмица, когато се очакват финансовите резултати на гиганта в производството на полупроводници Nvidia и множество търговци на дребно, водени от Walmart,

Със своите чипове, използвани за приложения с изкуствен интелект, Nvidia – най-голямата компания в света по пазарна стойност, е индикатор за състоянието на тенденцията, котя е задвижвала бичия пазар досега. Резултатите ѝ в сряда идват на фона на ентусиазма около изкуствения интелект, който е тласнал по-широк кръг от акции на компаниите  за чипове.

Инвеститорите ще търсят признаци, че свързаната с войната инфлация може да ограничава потребителските разходи, от отчетите на Walmart и други търговци на дребно.

Печалбите на S&P 500 са на път да се повишат с над 28% през първото тримесечие спрямо същия период на предходната година, според данни на LSEG IBES.

Разминавания на „Даунинг стрийт“

Данните за британския пазар на труда и инфлацията може да са нежелани за политиците, но случващото се на „Даунинг стрийт“ също ще бъде следено отблизо от пазара на облигации.

Пазарите са все по-загрижени за оспорването на лидерския пост на премиера Киър Стармър след катастрофалните местни избори този месец. Енергийното въздействие на войната в Иран нанесе хаос върху глобалните облигации, а вътрешнополитическата несигурност не помага. Министърът на здравеопазването Уес Стрийтинг подаде оставка в четвъртък – ход, който може да доведе до надпревара за лидерство.

Страхът от по-ляво ориентиран премиер разпали опасенията относно крехките финанси на Великобритания и повиши доходността по държавните облигации. Доходността по 10-годишните държавни облигации на Обединеното кралство е близо до 18-годишните си върхове.

Ако данните за инфлацията в сряда покажат още един скок и пазарите оценят още по-строга политика на Английската централна банка тази година, разпродажбата на държавни облигации може да има повече възможности за развитие.

Колко голяма може да стане разликата

Nvidia ще привлече светлината на прожекторите през следващата седмица, но каквито и да са резултатите, инвеститорите ще следят дали реакцията ще се разшири или ще помогне за затваряне на нарастващата разлика в представянето между американските и европейските акции.

Прекъсването на световните енергийни доставки засегна по-силно Европа, предвид по-голямата зависимост на региона от внос в сравнение със САЩ. В допълнение към това, поредица от добри финансови отчети от големите технологични компании и все по-слабият европейски потребител допринасят за разликата в представянето.

S&P 500 се е повишил с 8,8% тази година спрямо 3,3% за STOXX 600. Сравнението е още по-фрапиращо след началото на войната с Иран в края на февруари - S&P 500 се е повишил с 8,3% през март и април, докато STOXX е загубил 3%.

Цената на петрола

Данните за растежа на Япония за първото тримесечие, които ще бъдат публикувани във вторник, биха могли да предложат ранна представа за това как скокът в цените на енергията е повлиял на икономиката, която е силно зависима от вноса на петрол. Властите в региона ще следят отблизо, докато балансират нарастващия инфлационен натиск срещу рисковете за растежа.

БВП ще бъде последван от данните за японската търговия и инфлация по-късно през седмицата, като последните потенциално могат да засилят аргументите за краткосрочно повишаване на лихвите от Банката на Япония.