На фокус следващата седмица: Ново полугодие, нови очаквания

Бурната първа половина на годината почти приключи, като фокусът се измества върху това как централните банки, особено Федералният резерв, ще насочват пазарите през следващите месеци.

Новият ръководител на Фед ще участва на конференцията на Европейската централна банка в Синтра от 29 юни до 1 юли, като през седмицата се очакват още данните за работните места в САЩ, инфлацията в еврозоната, рокадите в британската политика и технологиите са във фокуса.

Ето върху какво още според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Добрите новини за работните места са лоши новини?

Докладът за заетостта в САЩ следващата седмица ще бъде публикуван на фона на засилени спекулации за това дали Федералния резерв ще повиши лихвените проценти тази година. Трейдърите ще трябва да чакат един ден по-малко, тъй като данните за юни за работни места извън селскостопанския сектор ще бъдат публикувани в четвъртък заради Деня на независимостта на САЩ.

След като майският доклад отбеляза трети пореден месец на солиден ръст на работните места, пазарите може би са по-предпазливи към прекалено силни числа, които подчертават устойчивостта на икономиката. Изненадващо ястребовия тон на Федералния резерв през юни показа, че централните банкери са се фокусирали върху контролирането на инфлацията.

В момента търговците предвиждат повишаване на лихвите от ръководената от Кевин Уорш централна банка още през септември.

Среща със стари приятели в Синтра

ЕЦБ е домакин на среща на централните банки в Синтра, Португалия, приветствайки Уорш в първото му пътуване извън страната, откакто стана ръководител на Федералния резерв. Това е възможност за присъстващите да се свържат отново с фигура, която много от тях познават добре от предишния му мандат във Федералния резерв. Пазарите са нетърпеливи да оценят как ще действа Уорш на новата позици и колко проактивен ще бъде той в моменти, когато глобалната финансова стабилност е застрашена.

След като говори за подкрепа на паричното облекчаване по време на процеса по номиниране на управител на Федералния резерв, Уорш ясно заяви на първата си пресконференция, че приема борбата с инфлацията сериозно.

Търговците на облигации разбраха посланието, като заложиха повишение на лихвите до края на годината.

Разбира се, ръководителят на ЕЦБ Кристин Лагард също ще говори в Синтра, а данните за инфлацията в еврозоната през юни в сряда биха могли да покажат дали ЕЦБ трябва да обмисли още едно краткосрочно повишение на лихвите.

Лудостта по изкуствения интелект и войните белязаха едно лудо полугодие

Пазарите преминават междинната граница на годината след нестабилни шест месеца, доминирани от редица предизвиканите от САЩ сътресения – от Венецуела и Гренландия до Иран и привидно неудържимия ръст на акциите на компании, работещи с изкуствен интелект.

Този бичи тренд на акциите на компании, свързани по един или друг начин със сектора на изкуствения интелект, означава, че световните акции сега струват 7 трилиона долара повече, отколкото в края на 2025 г., и това идва дори след унищожението на пазарна капитализация от 9 трилиона долара през март, предизвикано от войната с Иран, която повиши цената на петрола до 120 долара за барел и попари надеждите за по-ниски глобални лихвени проценти.

Южнокорейските акции скочиха с колосалните 100%, a SpaceX дебютира на борсата с рекордно IPO. И докато технологичните акции от „Великолепната седем“ се понижиха като цяло, държавните облигации са без промяна, а златото загуби блясъка си.

Втората половина на годината също обещава да бъде оживена. Нервните пазари на британски облигации очакват нов министър-председател, валутните търговци следят за интервенция при йената, а търговците се подготвят за плана на президента Доналд Тръмп за междинните избори в САЩ.

Краля на Севера

Великобритания наскоро отбеляза 10-ата годишнина от гласуването за Брекзит, което извади страната от Европейския съюз, и е напът да посрещне седмия си министър-председател за десетилетие.

Тази седмица Киър Стармър обяви, че ще се оттегли след две години на поста, предвид рязко спадащата популярност както в национален мащаб, така и в управляващата Лейбъристка партия.

На сцената се появява Анди Бърнам – фаворитът за наследник на Стармър. Очаква се Бърнам да произнесе реч в понеделник, а пазарите са предпазливи.

Бившият кмет на Манчестър, който си спечели прякора „Кралят на Севера“ заради лидерските си качества по време на пандемията от COVID-19, се възприема като по-ляво ориентиран от Стармър.

Той призова за национализация на ключови индустрии и за повторно присъединяване на Великобритания към ЕС. Който ще короняса за финансов министър ще бъде от решаващо значение за финансите и пазарите на страната.

Чип мания

Акциите на азиатските производители на чипове остават в светлината на прожекторите, тъй като волатилността се увеличава в региона, особено в Южна Корея, Тайван и Япония.

Значителните покачвания на цените на продуктите Apple разкриват недостатъците на нарастващото търсене на чипове.

Инвеститорите търсят следващия катализатор, след като съставителят на индекса MSCI реши да не включва Южна Корея в списъка за наблюдение за повишаване на статуса до развит пазар.

Вниманието се насочва към икономическите данни, включително месечните данни за южнокорейското производство и износ в сряда – температурна проверка на глобалното търсене, която ще бъде следена отблизо след рекордните поръчки за износ от Тайван, които въпреки това не отговориха на още по-големите очаквания.

Предварителните PMI индекси за Япония показват, че новите поръчки в Азия продължават да се увеличават, тъй като клиентите складират продукти, за да избегнат прекъсвания на веригата за доставки.