На фокус следващата седмица: Политически кризи и икономически прогнози

Политически сътресения във Франция и Япония хвърлят сянка върху пазарите в момент, когато американските банки се подготвят да дадат началото на последния сезон на тримесечни отчети за годината, докато спирането на работата на правителството на САЩ се проточва, а експерти се събират във Вашингтон за годишните срещи на МВФ и Световната банка. Това са част от темите, върху които според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващата седмица. Ето какво още ще бъде на вниманието на пазарите:

Банките откриват сезона на отчетите в САЩ

Големите американски банки ще представят финансовите си резултати за последното тримесечие през следващата седмица с началото на сезона на отчетите, като инвеститорите разчитат на солидни печалби, за да подкрепят рекордно високите цени на акциите.

През седмицата се очакват данни от JPMorgan Chase, Citigroup , Wells Fargo и Goldman Sachs, както и мениджърът на активи BlackRock.

Според данни на LSEG IBES очакванията са компаниите от S&P 500 да отбележат 8,8% годишен ръст на печалбите за третото тримесечие. Очаква се печалбите на финансовия сектор да се увеличат с почти 13%.

Тъй като внимателно следените икономически доклади се забавят поради спирането на работата на федералното правителство на САЩ, започнало на 1 октомври, корпоративните доклади придобиват допълнително значение. Докладите за потребителските и производствените цени и продажбите на дребно са сред планираните за следващата седмица, но те биха могли да бъдат отложени, ако спирането все още е в сила.

Новият „болен човек“

Еврозоната има нов „болен човек“: Франция. Трудно е да се пренебрегне втората по големина икономика в блока, ключов архитект на еврото и дом на три глобално системни банки.

Тя има един от най-големите бюджетни дефицити в Европа и представяща се слабо икономика. В същото време политическата криза прави намирането на решения невъзможни.

Себастиан Льокорню, –петият министър-председател на Франция за две години, подаде оставка в понеделник и времето за прокарване на бюджета за 2026 г. през раздробения парламент изтича. Последните развития са по-положителни: френският президент Еманюел Макрон ще назначи нов министър-председател по-късно днес, което ще намали риска от нови предсрочни избори за излизане от безизходицата.

Френските облигации и акции се възстановиха леко, но въпреки това прогнозата остава мрачна. Ако социалистите управляват следващото правителство, има не малка вероятност това да изисква споразумение, което да включва отмяна на ключова пенсионна реформа на Макрон.

Това може да увеличи дефицита с 3 милиарда евро (3,5 милиарда долара) през 2027 г., според анализатори. Подобно развитие няма да се хареса на Брюксел, рейтинговите агенции и наблюдателите за облигации.

Смяна на караула

Санае Такаичи – новоизбраният лидер на Либерално-демократическата партия, изглеждаше готова да стане първата жена премиер на Япония по време на парламентарен вот, насрочен за 15 октомври. Но датата вероятно ще бъде отложена, след като по-малкият коалиционен в управляващата коалиция „Комейто“ оттегли подкрепата си, с което разруши 26-годишния им съюз.

„Комейто“ е в противоречие с твърдолинейния консерватор Такаичи, известен с експанзионистичната си фискална и парична програма.

Несигурността се очаква да разпали опасенията относно перспективите за една от най-задлъжнелите страни в света.

Японските пазари вече преживяха няколко бурни сесии, като акциите се повишиха, а йената и дългосрочните държавни облигации се понижиха, тъй като инвеститорите залагат на възраждане на големите разходи и хлабава парична политика.

Време за среща

Политиците, банери и финансисти се отправят към Вашингтон за годишната среща на Международния валутен фонд и Световната банка, на която ще присъстват финансовите министри и управителите на централните банки на Г-7 и Г-20. Във вторник се очаква и публикуването на доклада за Световните икономически перспективи на Фонда, наред с други прогнози.

Няма недостиг на горещи теми за обсъждане - къде ще се отрази тежестта на държавния дълг, икономическите ефекти от търговската политика на Тръмп, стремежът за използване на замразени руски активи за финансиране на Украйна, Близкия изток в процес на промяна и въздействието на т. нар. стабилни.

Междувременно, в кулоарите, президентът на Аржентина Хавиер Милей ще се срещне с Тръмп в Овалния кабинет, докато с нетърпение се очакват окончателните подробности за спасителния план на Вашингтон за Буенос Айрес на стойност 20 милиарда долара.

Сребърен медал

Златото доминираше в заглавията, с 50% годишен ръст до над рекордните 4000 долара за тройунция, изпреварвайки по ръст дори широкият борсов индекс S&P 500 и биткойнът.

Ако обаче се вгледате в комплекса от благородни метали, ще видите, че златото изостава. Среброто се е повишило със 70% до рекордните 51 долара за тройунция, надминавайки предишния си връх от 1980 г., когато опитът на братята Хънт - двама тексаски петролни милиардери, да завладеят пазара се провали, което доведе до рязко покачване на цената.

Среброто често се радва на нещо като ореолен ефект от златото, привличайки средства от инвеститори, които искат алтернатива на долара или реален актив за държане.

Но то има и промишлено приложение, а очакваният дефицит на физически метал е повишил цената му. То винаги е било по-волатилно, изпреварвайки печалбите на златото по пътя нагоре, само за да падне по-бързо и по-силно по пътя надолу.