На фокус следващите седем дни: Ключови данни за заетостта в САЩ и избори в Колумбия

Усилията на Техеран и Вашингтон за удължаване на прекратяването на огъня и отваряне на Ормузкия проток доминират пазарните перспективи, докато данните от САЩ и еврозоната би трябвало да хвърлят повече светлина върху икономическите последици от конфликта.

междувременно индийските политици се борят рекордното поевтиняване на рупията, колумбийците се отправят към урните, а клубът от технологични фирми с пазарна оценка от над 1 трлн. долара изглежда ще се разрасне.

Ето върху какво според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Трус в заетостта?

Последният месечен доклад за заетостта в САЩ ще тества пазарите - и новия председател на Федералния резерв Кевин Уорш, като инвеститорите са нащрек за всякакви признаци на подновен инфлационен натиск.

Очаква се петъчните данни за заетостта извън селското стопанство да покажат забавяне на растежа на работните места до 96 000 и ниво на безработица от 4,3%, според анкета на Ройтерс. Това следва по-силно от очакваното увеличение от 115 000 през април, което показва все още устойчив пазар на труда. Данните за производството и услугите би трябвало да дадат допълнителни индикации за икономическия импулс.

Всеки намек за прегряване може да разтърси пазарите, като опасенията за инфлацията вече водят до по-висока доходност по облигациите. Инфлацията остава доста над целевата стойност от 2% на Федералния резерв преди първата среща на Уорш като ръководител на централната банка на САЩ по-късно през юни. Пазарите сега виждат по-голям шанс за повишаване на лихвите, отколкото за намаляване, въпреки призивите на президента Доналд Тръмп за разхлабване на паричната политика.

Вторични ефекти

За членовете на Европейската централна банка ключовият въпрос е доколко по-високите цени на енергията допринасят за по-широката инфлация.

Данните за индексът на потребителските цени в еврозоната във вторник би трябвало да дадат някои отговори, особено след като конфликтът в Близкия изток се проточи достатъчно дълго, за да се появят вторични ефекти.

Анализаторите очакват годишна обща инфлация от 3%, но и основна инфлация, която изключва цените на енергията и храните, от само 2,2%.

ЕЦБ изглежда ще повиши лихвените проценти с 25 базисни пункта през юни, независимо от това, но перспективите за последващи повишения това са по-малко сигурни. Паричните пазари предвиждат поне едно, евентуално още две увеличения тази година.

Много зависи от инфлацията. Главният икономист на ЕЦБ Филип Лейн предупреди, че енергийният шок може да се окаже продължителен натиск, въпреки че отбеляза, че той се различава от скока преди четири години, предизвикан от войната в Украйна и търсенето след пандемията.

Нови членове

Клубът с пазарна капитализация от 1 трилион долара отново се разрасна, като южнокорейската SK Hynix и листнатата в САЩ Micron Technology се присъедини към неговите редици.

Водена от Nvidia, която сега е оценена на над 5 трилиона долара, групата е доминирана от компании в центъра на бума около изкуствения интелект. Новите членове подчертават трайната сила на ралито, водено от изкуствения интелект, дори когато войната с Иран се проточва и задълбочава глобалния енергиен шок.

Инвеститорите сега са изправени пред позната дилема – да се придържат към печеливша сделка или да се тревожат повече за риска от концентрация. Силните пазари могат да бъдат най-уязвими, ако настроенията се променят.

Трудни времена за рупията

Понижението на индийската рупия до рекордно ниски нива подхрани залозите за повишаване на лихвените проценти на 5 юни, въпреки сигналите, че Резервната банка на Индия не е склонна да използва паричната политика в подкрепа на валутата.

Рупията за кратко се приближи до ниво от 97 рупии за долар на 22 май, преди очевидната намеса на централната банка да стабилизира пазарите. Силната зависимост от вносния петрол изложи Индия на сериозни ефекти от войната в Иран, което доведе до отлив на капитали и допълнителна тежест върху валутата.

Макар че според три източника на Ройтерс RBI не бърза да повишава лихвените проценти, някои големи банки предвиждат промяна през юни. Търговците са разделени по равно между повишение и липса на промяна, като някои може би са насърчени от изненадващото увеличение на Шри Ланка с един процентен пункт преди дни.

Спадът на рупията се ускори след избухването на войната с Иран, което доведе до регулаторни мерки.

Колумбия гласува

Първият тур на вота за нов президент в Колумбия в неделя изглежда ще проправи пътя за балотаж на 21 юни. Левият сенатор Иван Сепеда води в анкетите, но изглежда малко вероятно да си осигури категорична победа, което поставя фокуса върху това кой ще отиде на балотаж с него: консервативната Палома Валенсия или крайнодесния аутсайдер Абелардо де ла Есприела.

Пазарите ще следят внимателно. Сепеда обещава приемственост по отношение на социалните разходи, докато неговите съперници рекламират по-строга фискална политика, пазарно ориентирани стимули и по-строга линия на сигурност – послание, което резонира в регион, който се движи надясно.

Тъй като Бразилия също се насочва към оспорвани избори през октомври между президента Луис Инасио Лула да Силва и десния претендент Флавио Болсонаро, по-широката тема е позната: идеологията е по-малко важна за пазарите, отколкото надеждната фискална политика и контролът на инфлацията.