Сливания и придобивания очакват вдъхновение

Броят на сделките за сливания и придобивания в световен мащаб от януари до октомври е спаднал с повече от 10% на годишна база, според изследователите от GlobalData.
В парично изражение спадът е 4,1 %. Експертите обясняват забавянето на активността с проблемите в китайската икономика и геополитическата нестабилност в някои региони на света. Някои анализатори се надяват, че началото на цикъла на намаляване на дисконтовите проценти от страна на водещите централни банки в света ще предизвика приток на нови средства към пазарите, което може да стимулира активността на компаниите и инвеститорите. 

Според изчисленията на изследователската компания GlobalData в периода от януари до октомври включително в световен мащаб са сключени или обявени общо 41 452 сделки по сливания и придобивания (M&A). Това е с 10,2% по-малко в сравнение със същия период на миналата година (46 166). Общият пазар на сливания и придобивания е намалял с 4,1 % през първите десет месеца на годината. В същото време броят на сделките с участието на фондове за дялово участие е намалял с 4,8%, а на сделките с рисков капитал - с 20,4%.

Активността на световния пазар на рисков капитал намалява за трета поредна година. През 2024 г. тази тенденция едва ли ще се промени - спадът в активността се отчита вече три тримесечия.
Сред основните причини за постоянния спад на активността на пазара на рисков капитал експертите посочват ограниченото количество налична ликвидност поради високите лихвени проценти.

Както е известно, централните банки на много държави доскоро поддържаха рекордно високи лихвени проценти, за да се борят с инфлацията. В такава ситуация участниците в сделките трябва да се съгласяват на по-скромни условия за инвестиране в стартиращи предприятия, а преговорите по условията на сделките често се забавят, което води до закъсняло финансиране.
Сред регионите Близкият изток и Африка (-3,9%) и Азиатско-тихоокеанският регион (APAC; -4,8%) отбелязаха най-малък спад на пазара на сливания и придобивания на годишна база. В другите региони инвеститорите и компаниите бяха много по-предпазливи. От началото на годината активността в областта на сливанията и придобиванията е намаляла:

• В Северна Америка - с 13,9 %,
• в Европа - с 10,8 %,
• в Южна и Централна Америка - с 20,1 %.

Водещият анализатор на GlobalData Ауорохоти Босе отбелязва, че „относителното подобрение в някои страни от Азиатско-тихоокеанския регион и Близкия изток отчасти е помогнало да се компенсира общият спад в тези региони“. В Индия например активността в областта на сливанията и придобиванията се е увеличила с 11,9% от началото на годината, в Япония - с 23,1%, в Австралия - с 4,8%, а в Южна Корея - с 1,8%. В Китай е регистриран спад от 22,9% за същия период. В Близкия изток и Африка пазарите на ОАЕ (+14%) и Южна Африка (+16,7%) показаха добра динамика. В САЩ активността в областта на сливанията и придобиванията през първите десет месеца на годината намаля с 13,1%, във Великобритания - с 2,8%, в Германия - с 20,4%, във Франция - с 16,7%.

Според Ауорохоти Босе „цялостната активност на световния пазар на сливания и придобивания остава под натиск от общата икономическа нестабилност и геополитическото напрежение. Продължаващите конфликти в някои части на света и несигурните икономически условия оказват отрицателно въздействие върху пазарните нагласи“. Все пак някои експерти се надяват, че започналият цикъл на намаляване на основните дисконтови проценти на ФРС на САЩ и на някои други водещи централни банки дава надежда за скорошно възстановяване на пазара. Анализаторът на Pitchbook Кайл Станфорд отбелязва, че неотдавнашното понижение на лихвения процент с 50 б.т. от страна на ФРС е „добра стъпка за възстановяване на баланса в наличността на дългов капитал и намаляване на натиска върху пазара като цяло. Това може да ускори сключването на нови сделки“.