На фокус следващите седем дни: Липсващи данни, петролни санкции и лихвени проценти

2025 г. навлиза в последните си седмици като влакче на ужасите. Първата годишнина от победата на Доналд Тръмп на последните президентски избори в САЩ настъпва заедно с ключови решения и отчети на Федералния резерв, които биха могли да зададат краткосрочния тон за пазарите. Ето върху какво според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Лакомство или пакост

В последния ден на октомври инвеститорите се наслаждават на лакомства за Хелоуин, но трябва да се подготвят за потенциално труден ноември.

Федералният резерв осъществи второто си намаление на лихвите за годината, пазарната капитализация на Nvidia достигна 5 трилиона долара, тъй като треската около изкуствения интелект тласка акциите все по-високо, а очуканите облигации завършват октомври със силни (ценови) печалби.

Но във Франция фрагментираният парламент е подложен на нестабилни бюджетни преговори, докато Великобритания е изправена пред ключов бюджетен тест на 26 ноември.

На 5 ноември Върховният съд на САЩ ще разгледа аргументи относно законността на митата на Тръмп, докато работата на американското федерално правителство остава спряна.  На този фон несигурността, която се надига на заден план, може да се превърне в пазарна тревога.

Безработица

Най-важното събитие през следващата седмица може всъщност да бъде липсата на данни за заетостта в САЩ за втори път поради спирането на работата на правителството.

Докладът за заетостта е най-ключовата информационна точка за икономиката на САЩ в началото на всеки месец и обикновено се пада на първия петък. Няма да има и данни за свободните работни места.

Без тях Федералният резерв ще продължи да се движи почти на сляпо, докато се ориентира в това, което изглежда охлаждащ се пазар на труда.

Пазарите ще трябва да се съсредоточат върху второстепенен доклад за частния сектор: октомврийския доклад за националната заетост на ADP, който няма надеждна история на предвещаване на данните за държавните работни места.

Петролни санкции

Пазарът на петрол се намира в интересен момент. От една страна, има вероятност новите западни санкции срещу руския петрол да помогнат за ограничаване на нарастващия глобален излишък от неизползван петрол. От друга страна, най-големите износители в света се борят за пазарен дял, докато отменят самоналожените съкращения на производството от периода на пандемията от COVID-19.

Срещата на ОПЕК+ в неделя може да доведе до умерено увеличение на производството през декември, според източници, запознати с разговорите.

Междувременно цената на суровия петрол се затруднява да надхвърли 65 долара за барел, като през по-голямата част от годината беше в диапазон от 63-78 долара. С все още голяма несигурност относно въздействието върху търсенето на енергия от сеизмичните промени в световната търговия, дори Международната агенция по енергетика казва, че най-вероятната посока на цените - при липса на големи геополитически напрежения - е по-ниска.

Лихви

Очаква се Резервната банка на Австралия да запази лихвените проценти на 3,6% на заседанието си във вторник. Но последният горещ доклад за инфлацията смаза надеждите за намаляване на лихвите и усложни перспективите.

Потребителските цени са нараснали най-много от 2 години и половина през септемврийското тримесечие, тъй като разходите за електроенергия и пътувания са се повишили, като годишният темп на инфлация на потребителските цени е скочил до 3,2%.

Гуверньорът на Резервната банка на Австралия (РБА) Мишел Бълок заяви, че покачване на основната инфлация от 0,9% през третото тримесечие би представлявало „съществен пропуск“. Още по-високото отчитане предполага, че РБА, която е направила три намаления с 25 базисни пункта досега тази година, сега е твърдо в режим на изчакване.

Анализатори на Westpac наскоро писаха, че дори намаление през февруари е „вече далеч не е сигурно“, предвид изненадата с инфлацията през това тримесечие.

Драма в АЦБ

Добри новини за тези, които искат повече вълнение – Английската централна банка идва на помощ!

Докато пазарите бяха почти напълно сигурни в намалението на лихвите от Федералния резерв и запазването им без промяна от Европейската централна банка и Японската централна банка през тази седмица, ситуацията е различна за Английската централна банка, като пазарите виждат около 30% шанс за намаление с 25 базисни пункта.

Ако това не се промени преди срещата в четвъртък, някой ще бъде разочарован, независимо от всичко, и може да има значителни движения в паунда и облигациите.

Решението ще зависи от това как политиците ще гледат на септемврийския ръст на индекса на потребителските цени от 3,8%.

Големите брокерски компании са разделени: Goldman Sachs и Barclays залагат на намаление, а BofA, UBS и Deutsche Bank на запазване на лихвите без промяна. Така или иначе, решението ще бъде оспорвано.