Светът на парите: Германия и Италия обмислят репатриране на златните си резерви от Ню Йорк

Германия и Италия са изправени пред призиви да преместят златото си от Ню Йорк след многократните атаки на президента Доналд Тръмп срещу Федералния резерв на САЩ и нарастващата геополитическа турбуленция.

Фабио Де Маси, бивш евродепутат от партията „Левицата“, който се присъедини към лявата популистка партия „Алианс Сара Вагенкнехт“, заяви пред „Файненшъл таймс“, че има „силни аргументи“ за преместване на повече злато в Европа или Германия „в бурни времена“.

Германия и Италия държат най-големите златни резерви в света след САЩ – с резерви от съответно 3352 тона и 2452 тона, според данни на Световния златен съвет. И двете страни разчитат в голяма степен на Нюйоркския Федерален резерв в Манхатън като пазител, като всяка от тях съхранява повече от една трета от златото си в САЩ. Според изчисления на „Файненшъл таймс“, златото, съхранявано в САЩ, има пазарна стойност над 245 милиарда долара.

Това до голяма степен се дължи на исторически причини, но също така отразява статута на Ню Йорк като един от най-важните търговски центрове за злато в света, наред с Лондон.

И все пак хаотичният политически подход на Тръмп и по-широките геополитически вълнения подхранват обществен дебат по въпроса в части от Европа. Президентът на САЩ заяви по-рано този месец, че може да се наложи да „действа принудително“, ако централната банка на САЩ не намали лихвите по заеми.

В Германия идеята за репатриране на злато привлича подкрепа от двата края на политическия спектър.

Петер Гаувайлер, виден бивш консервативен депутат от Християнсоциалния съюз на Бавария (ХСС), подчерта, че Бундесбанк „не трябва да взема никакви преки пътища“, когато става въпрос за защита на златните резерви на страната.

„Трябва да отговорим на въпроса дали съхранението на златото в чужбина е станало по-сигурно и стабилно през последното десетилетие или не“, каза Гаувайлер пред „Файненшъл таймс“, като добави, че „отговорът на това е очевиден“, тъй като геополитическият риск е направил света по-несигурен.

Асоциацията на данъкоплатците в Европа изпрати писма до финансовите министерства и централните банки както на Германия, така и на Италия, призовавайки политиците да преосмислят зависимостта си от Федералния резерв като пазител на тяхното злато.

„Много сме обезпокоени от намесата на Тръмп в независимостта на Федералния резерв“, заяви пред „Файненшъл таймс“ Михаел Йегер, президент на TAE.

„Нашата препоръка е да се върне [германското и италианското] злато у дома, за да се гарантира, че европейските централни банки имат неограничен контрол върху него във всеки един момент.“

Преди пътуването на италианския премиер Джорджия Мелони до Вашингтон за среща с Тръмп през април, икономическият коментатор Енрико Грацини написа във вестник „Ил фато куотидяно“: „Оставянето на 43% от златните резерви на Италия в Америка под ненадеждната администрация на Тръмп е много опасно за националния интерес.“

Проучване сред над 70 световни централни банки тази седмица показа, че повече от тях обмислят да съхраняват златото си на местна територия, на фона на опасения относно способността си да получат достъп до златото в случай на криза.

Зависимостта на европейските централни банки от Федералния резерв като пазител на златото отдавна е ябълка на раздора. Западноевропейските страни натрупаха огромни златни резерви по време на икономическия бум през двете десетилетия след Втората световна война, когато имаха големи търговски излишъци със САЩ.

До 1971 г. доларът се конвертираше в злато от централната банка на САЩ съгласно Бретън-Уудската система за фиксирани валутни курсове. Съхранението на благородния метал отвъд Атлантика се разглеждаше и като предпазна мярка срещу потенциална война със Съветския съюз.

Въпреки това, в средата на 60-те години на миналия век Франция премести по-голямата част от задграничните си златни резерви в Париж, след като президентът Шарл дьо Гол загуби вяра в системата.

В Германия, кампания за „репатриране на златото ни“ от 2010 г. промени политиката на Бундесбанк. През 2013 г. централната банка на Германия реши да съхранява половината от резервите си у дома, като премести 674 тона злато от Париж и Ню Йорк в централата си във Франкфурт в операция с висока степен на сигурност, която струваше 7 милиона евро. В момента 37% от златните резерви на Бундесбанк се съхраняват в Ню Йорк.

„Когато започнахме... бяхме обвинени в разпространение на конспиративни теории“, каза Петер Берингер, експерт по благородни метали, който стартира първоначалната кампания и днес е депутат от крайнодясната германска партия „Алтернатива за Германия“.

За Берингер основният аргумент за връщането на златото у дома не е свързан с настоящата администрация на САЩ. „Златото е актив от последна инстанция за централните банки и следователно трябва да се съхранява без риск за трети страни“, каза той, като добави, че в моменти на сериозни затруднения „не само законната собственост, а физическият контрол върху златото е това, което наистина има значение“.

През 2019 г. в Италия крайнодясната партия на Мелони „Италиански братя“, когато все още беше в опозиция, лобира за репатриране на златните резерви на страната. Мелони обеща да върне италианското злато у дома, ако партията ѝ дойде на власт.

Откакто пое премиерския пост в края на 2022 г. обаче, Мелони мълчи по темата. Тя иска да поддържа приятелски отношения с Тръмп, като същевременно предотвратява заплахата от задълбочаваща се търговска война.

Фабио Рампели, член на парламента от „Италиански братя", заяви, че настоящата позиция на партията е, че „географското местоположение“ на италианското злато е само от „относително значение“, като се има предвид, че то е под пазенето на „исторически приятел и съюзник“.

Германският инвестиционен ветеран Берт Флосбах, съосновател на най-големия независим мениджър на активи в страната Flossbach von Storch, изложи подобен аргумент: „Връщането на златото сега с голяма помпозност би изпратило сигнал, че отношенията със САЩ се влошават.“

Бундесбанк заяви пред „Файненшъл таймс“ в изявление, че „редовно оценява местата за съхранение на своите златни резерви“ въз основа на своите насоки от 2013 г., които се фокусират не само върху сигурността, но и върху ликвидността, за да „гарантира, че златото може да бъде продадено или обменено в чуждестранни валути, ако е необходимо“.

Тя подчерта, че Федералният резерв на Ню Йорк остава „важно място за съхранение“ на германското злато, като добави: „Нямаме съмнение, че Федералният резерв на Ню Йорк е надежден партньор за съхранението на нашите златни резерви.“