Пенсионните фондове все още не могат да изтрият негативния ефект от глобалната пандемия

Към средата на годината всички пенсионни фондове в България все още са с негативна доходност в сравнение с показателите им в началото на 2020 г. Това показват изчисления на Мениджър Нюз на база данните, подадени от управляващите пенсионни дружества, за един пенсионен дял. При универсалните фондове, в които се осигуряват над 90% от всички работещи в България, най-малък е спадът при фонда на осигурителното дружество на ЦКБ-Сила (-1,63%), а най-голям – при Пенсионно осигурителен институт (ПОИ) (-4,65%). При професионалните фондове най-голям е спадът на фонда на Ен Ен (-4,44%), а при доброволните фондове – при този на ПОИ (-6,42%).

Отрицателната доходност стана факт, след като глобалната пандемия от коронавирус доведе до сътресения на всички глобални пазари през март месец и до резки спадове от порядъка на десетки процента. Така например водещият немски индекс DAX загуби 38% от стойността си в рамките на един месец от 19 февруари до 18 март. Приблизително в същия период американският S&P500 изгуби 33%, британският FTSE 100 – 32%, a френският CAC40 – с 38%. До края на полугодието тези индекси успяха да възстановят значителна част от тяхното представяне, но все още са под нивото си от началото на годината CAC40 (-16%), S&P500 (-2%), FTSE100 (-16%), DAX (-3%).

Но пазарът на акции не играе толкова голяма роля при управлението на партидите за пенсиите, тъй като при тях често се наблюдават резки движения на цените, докато пенсионните дружества се стремят да бъдат максимално консервативни. Най-голям дял от активите държи под форма на акции универсалният фонд на Бъдеще – близо 50% от всички средства. След това се нареждат фондът на Топлина с 36% акции, ЦКБ-Сила с 32% и Съгласие с 31%. Най-малко акции държи фондът на „Алианц България“, където те възлизат на 15%.

Вместо това фондовете предпочитат да инвестират в дългови ценни книжа, които задължават емитента да плати определена сума с лихва. При ДСК-Родина те са над 78% от активите на универсалния фонд, при „Ен Ен“ и „Алианц България“ 75%. А само при три от универсалните фондове над 5% от активите са под формата на инвестиционни имоти – това са Съгласие, ЦКБ-Сила и Бъдеще.  

По последни данни универсалните фондове, в които се осигуряват над 3.8 млн. души, управляват активи на обща стойност 12,7 млрд. лв. В професионалните фондове се осигуряват лица, които работят първа или втора категория труд и упражняват рисков труд – като миньори, водолази и  пещари. Техният брой е малко над 300 000 души, като тези фондове разполагат с 1,15 млрд. лв. По фондовете за доброволно пенсионно осигуряване вноски правят над 640 000 души, а управляваните към края на март активи възлизат на 1,1 млрд. лв.