Акциите на SoftBank се понижиха след продажбата на дял в Nvidia

Акциите на SoftBank спаднаха с до 10% в сряда, след като продажбата на дял в Nvidia за 5,8 милиарда долара изтъкна нарастващите финансови нужди на компанията за подкрепа на нейния „all-in“ залог върху създателя на ChatGPT – OpenAI, както и други инвестиции, съобщава Ройтерс.

SoftBank трябва да осигури значителни средства за няколко големи сделки: първо - да направи допълнителна инвестиция в OpenAI на стойност 22,5 милиарда долара; второ - да придобие производителя на чипове Ampere чрез сделка за 6,5 милиарда долара;  и трето - да купи бизнеса с роботи на швейцарската група ABB за 5,4 милиарда долара.

Анализаторът Мери Полок от CreditSights изчислява, че SoftBank вече е поел ангажименти за поне 41 милиарда долара за инвестиции и покупки. Към края на септември паричната му позиция е била 4,2 трилиона йени (27,86 милиарда долара).

„Нуждите от ликвидност на SoftBank през текущото тримесечие са значителни“, пише Полок в бележка.
„Въпреки че ликвидността на SBG се е подобрила спрямо октомври, когато емитира хибридни облигации, все още смятаме, че ще трябва активно да финансира последните си инвестиции за над 41 милиарда долара“, допълва тя.

Спадът в цената на акциите идва и на фона на опасения сред инвеститорите, че бързо растящите оценки на технологичните компании са прекалено завишени, въпреки че SoftBank засилва експозицията си към сектора на изкуствения интелект.

Във вторник SoftBank обяви, че е продал своя дял в Nvidia, както и акции на T-Mobile US за 9,2 милиарда долара между юни и септември.

Основателят и изпълнителен директор Масайоши Сон, известен с апетита си към рисковете и агресивния стил на инвестиране, остава оптимист за перспективите на изкуствения интелект.

„Не мисля, че SoftBank има негативно мнение за Nvidia“, казва анализаторът Ролф Булк от New Street Research „Позицията беше голяма, ликвидна и лесна за осребряване, а вероятно SoftBank вижда още по-голям потенциал в пренасочването на капитала към OpenAI.“

През юни Сон заяви, че корпоративните победители стават по-силни с времето, натрупвайки печалби, и направи сравнение с компании като Google и Amazon.

Акциите на SoftBank имаха впечатляващ ръст – повече от четирикратно увеличение между април и октомври, но през последните дни загубиха част от печалбите. В сряда те възстановиха част от загубите и приключиха деня с понижение от 3,46%. Акциите на Nvidia и на дизайнерa на чипове Arm, контролиран от SoftBank, паднаха с 3% през нощта.

Освен продажбата на акции, SoftBank е емитирал облигации и е взел заеми за подкрепа на инвестициите си. Компанията е взела заем от 8,5 милиарда долара за подкрепата на OpenAI и е договорила мостов заем от 6,5 милиарда долара за придобиването на Ampere, който все още не е усвоен.

От началото на април SoftBank е емитирал облигации в три валути на стойност 620 милиарда йени (4,11 милиарда долара), 2,2 милиарда долара и 1,7 милиарда евро (1,98 милиарда долара).

Съотношението заем/стойност (loan-to-value), показател за задлъжнялостта, е било 16,5% в края на септември, спрямо 17% през предходното тримесечие. Въпреки това финансовият директор Йошимицу Гото заяви на брифинг във вторник, че нивото към края на септември е „всъщност малко прекалено безопасно“.

Въпреки нарастващите опасения за надценяване, Навнит Говил, финансов директор на инвестиционното подразделение Vision Fund, подчерта, че растящото търсене на AI услуги потвърждава тяхната инвестиционна теза.

„Разликата между т.нар. "дотком" бум и днешната ситуация е, че AI компаниите генерират значителни приходи“, заяви Говил пред Ройтерс след публикуването на резултатите във вторник. „Много се говори за капиталови разходи, но всъщност те са движени от търсенето“, добави той.