Сделките за сливания и придобивания надминаха 1 трлн. долара през третото тримесечие

Рекорден брой мегасделки, като например изкупуването с ливъридж на Electronic Arts за 55 милиарда долара в понеделник, тласнаха глобалната активност по сливания и придобивания до над 1 трилион долара през третото тримесечие на тази година, пише „Файненшъл таймс“

Сделката за частно придобиване на производителя на видеоигри, стоящ зад поредицата Madden NFL и Battlefield, сложи край на необичайно натовареното лято за сключване на сделки. В този период общо 14 сделки на стойност над 10 милиарда долара бяха обявени в световен мащаб, според данни на Лондонската фондова борса.

Поредицата от мегасделки окуражи участниците на пазара да повярват, че дългообещавания  бум на сливанията и придобиванията при президента на САЩ Доналд Тръмп може да се осъществи, след като надеждите първоначално бяха попарени от несигурността, създадена от тарифната политика, обявена в т. нар. „Ден на освобождението“

Придобиването на Norfolk Southern от железопътния гигант Union Pacific за 85 милиарда долара, обединението на минната компания Anglo American с Teck за 50 милиарда долара и придобиването на CyberArk от групата за киберсигурност Palo Networks за 25 милиарда долара са сред най-големите сделки на лятото.

Общо през първите три тримесечия на годината са сключени 47 сделки на стойност над 10 милиарда долара, което е най-големият брой, откакто LSEG води статистика. Големи разделяния, като например решението за отделяне на Kraft Heinz и плановете на Keurig Dr Pepper да отдели бизнеса си с кафе след закупуването на JDE Peet's, също стимулират активността по сделките.

„Немислимото преди сега изглежда възможно“, каза Ерик Токат, съпрезидент на бутиковата банка Centerview Partners. „Сделки, които хората не смятаха за възможни, сега се връщат на масата за обсъждане.“

„Много от вземащите решения лица преразглеждат работата, която са свършили преди няколко години по дадена сделка, и искат тя да бъде освежена през призмата на днешните реалности“, коментира Брандън Ван Дайк, партньор в Skadden Arps, който е консултирал по мегасливането на железопътните компании.

В световен мащаб активността по сливания и придобивания тази година достигна близо 3,1 трилиона долара, което е с 35% повече в сравнение със същия период на миналата година и поставя тази година в позицията да бъде най-добрият 12-месечен период от 2021 г. насам. Сделките с частен капитал заемат по-малък дял от сливанията и придобиванията в сравнение със същото време на миналата година, но лихвените проценти вероятно ще стимулират спонсорската активност.

Резултатът е почти рекорден прираст на таксите за инвестиционните банки. В световен мащаб през деветте месеца до края на септември са генерирани 95,4 милиарда долара такси за инвестиционно банкиране, което е вторият най-висок общ размер за годината, откакто LSEG води статистика.

Bank of America се очаква да спечели приблизително 130 милиона долара такса от консултирането на Norfolk Southern относно железопътната връзка, ако сделката премине през двугодишен антитръстов преглед, което потенциално може да засенчи рекордната такса от 123 милиона долара, която JPMorgan Chase спечели от консултирането на Allergan относно продажбата ѝ на AbbVie на стойност 63 милиарда долара.

Чарлз Рък, глобален председател на корпоративния отдел в Latham & Watkins, който консултира EA, Teck и CyberArk по техните мегасделки, заяви, че периодът е най-натоварен от манията по компаниите за специални придобивания през 2021 г.

„От известно време пазарът не е възнаграждавал компаниите за сключване на сделки и мисля, че отново сме там“, каза Рък. „Сливанията и придобиванията са заразни: изпълнителният директор на компания А сключва голяма сделка, а след това изпълнителният директор на компания Б започва да си мисли, че може би трябва да направя нещо.“

„Пазарът на сливания и придобивания е в разгара си в момента и не мисля, че това ще се промени скоро“, коментира Джейкъб Клинг, съпредседател на отдела за сливания и придобивания на Wachtell Lipton. „Виждаме огромни трансформационни сделки, които се сключват по начин, който не сме виждали от години.“