Горещите вълни се превръщат в новото нормално в Европа. Инвеститорите са готови да се възползват

Много западноевропейски страни прекараха тази седмица в борба с рекордно силни горещи вълни, като в Обединеното кралство, Франция, Германия, Швейцария и Италия беше издаден червен код с предупреждения за „риск за живота дори на здравото население“.

Температурите се покачиха доста над 40 градуса по Целзий в различни градове, като „тропическите нощи“ предлагаха малко облекчение от доста над средните юнски жеги. Старите сгради и инфраструктура, ограниченото използване на климатици и слабата аклиматизация към тези градуси означават, че европейското население е по-малко подготвено да се справи с подобни температури, отколкото в други части на света.

На фона на предупрежденията, че изменението на климата гарантира превръщането на високите температури в нещо нормално, някои инвеститори преосмислят как да подготвят портфейлите си за очакваните обществени промени, пише CNBC.

Изграждане на устойчивост

Стефани Нивен, кпортфолио мениджър на стратегията за глобален устойчив капитал в Ninety One, е заявила пред CNBC по време на телефонен разговор в петък, че нейният екип е на мнение, че нарастването на интензивните метеорологични условия в Европа създава възможност за структурен растеж на инвестициите.

Ръководството на Фонда за глобален устойчив капитал търси компании, предлагащи продукти и решения, които „се насочват към подпомагане на хората да реагират и да изградят устойчивост в труден момент“, каза тя. Инвестициите на фонда включват компании, фокусирани върху декарбонизация, адаптация към климата, управление на водите и замърсяването, финансово приобщаване и въздействие върху здравеопазването.

Една от широките области, върху които е фокусиран фондът, е застраховането, каза Нивен, посочвайки брокера и презастраховател Aon и канадския застраховател Intact Financial като две от инвестициите в сектора.

По нейните думи екипът на Ninety One е особено заинтересован от фирми „с политики, които помагат на тези, които се борят с изменението на климата и позволяват на света да стане по-отзивчив“.

„Виждаме застрахователи да изграждат по-актуално моделиране на климата в своите рискови системи“, каза тя.

Климатичното явление Ел Ниньо, което се очаква по-късно тази година, също може да наруши метеорологичните норми и да разтърси застрахователната индустрия по начин, който инвеститорите трябва да следят, добави Нивен.

„То може да е шокът, който нарушава това, което може да бъде описано като мек цикъл в продължение на няколко години. Едно по-силно явление Ел Ниньо може да има доста интересно въздействие върху застрахователния цикъл – по-малко, но по-мощни урагани и повишена вероятност от огромни загуби, което би било доста силен шок за застрахователния цикъл. Много голямо събитие може да означава голяма възможност в сектора.“

Наред със застраховането, фондът на Нивен търси фирми, които могат да предложат адаптации към физическия климат, като например Trane Technologies – фирма, листната на борсата в Ню Йорк, която произвежда охладителни и хладилни системи.

Финансовото приобщаване е друга област, върху която е фокусиран фондът, като Нивен казва, че нейният управленски екип търси компании, които могат да помогнат с „финансова устойчивост, която привлича нови хора и общности във финансовата инфраструктура, за да поддържа бизнеса жив“.

Енергийна трансформация

Майкъл Фийлд, главен стратег по акции в Morningstar, също е на менение, че има компании, които са готови да се възползват от по-горещите лета на континента.

„Разбира се, индустриални фирми като Johnson Controls и Siemens биха били огромни бенефициенти“, посочи той в имейл . „И двете фирми работят в областта на ОВК (отопление, вентилация и климатизация, по-специално производството на търговски термопомпи. Съвременните помпи могат да служат и като охлаждащи устройства, което би могло да осигури ефективно решение при по-интензивно лятно време.“

Фийлд добави, че с по-интензивното време и свързаните с него вредни последици, особено върху развиващите се страни, отклонението от изкопаемите горива и насочването към по-чиста енергия биха могли да бъдат от полза за комуналните компании.

„Имена като Vestas и Iberdrola, с излагане на по-чиста вятърна енергия, биха могли да бъдат преки бенефициенти. По подобен начин, ходът за модернизиране на мрежата, за да се справи с възобновяемите енергийни източници, би могъл да бъде от полза за компании като National Grid във Великобритания. Петролни гиганти като Shell и Total, с голямо излагане на слънчеви проекти и биогорива, също биха могли да се възползват.“

Матю Донен, директор на отдела за изследвания на акции в Morningstar, добави, че настоящата гореща вълна е оказала допълнителен натиск върху европейската електроенергийна мрежа, която е отчела покачване на спот цените на електроенергията на фона на нарастващото търсене за охлаждане.

„Застаряващата електрическа инфраструктура не е успяла да се справи, като няколко централи са принудени да намалят производството поради увеличеното търсене“, посочи той в имейл. „Това подчертава дългосрочната необходимост от модернизация на мрежата. ABB, Schneider Electric и Siemens са ключови бенефициенти на тази тема за структурни инвестиции, предоставяйки разпределителни устройства, трансформатори, автоматизация на мрежата и оборудване за управление на захранването, от които комуналните услуги се нуждаят, за да укрепят и разширят застаряващата електрическа инфраструктура.“

Икономическо въздействие

Стратези на UBS посочиха в бележка до клиенти, че горещата вълна, която повиши температурите до 18 градуса по Целзий над нормалните нива, ще има преки икономически последици – ще представи инвестиционни възможности, тъй като населението и властите се надпреварват да се адаптират.

„Западна Европа е в хватката на гореща вълна, която наруши електрозахранването, затвори училища и засегна транспортни и културни забележителности“, посочиха те.

„Френските атомни електроцентрали намалиха производството с около 7% от общото търсене, тъй като високите температури ограничиха достъпа до охлаждаща вода, а железопътните мрежи, училищата и работното време бяха нарушени в няколко страни. Епизодът може да добави допълнителен политически импулс към декарбонизацията, адаптацията към климата, електрификацията и инвестициите в енергийна ефективност.“

Екипът на UBS също така отбеляза, че стратегията за декарбонизация и енергийната политика на континента „са сред най-амбициозните в световен мащаб“.

„Въпреки че сме неутрални по отношение на акциите на еврозоната като цяло, ние вярваме, че декарбонизацията е само една от няколкото тенденции, на които инвеститорите трябва да обърнат внимание“, казаха те.