На фокус следващата седмица: Икономически данни и валутни интриги

Няма време за почивка. Дори в средата на август има много пазарни новини за наблюдение.

Възможна нова интервенция от страна на САЩ и Япония в подкрепа на йената, ключови икономически данни и основният въпрос – дали САЩ ще приемат нововъзникващо временно споразумение, договаряно от Иран и Оман, което би дало на Техеран контрол над Ормузкия проток.

Ето върху какво още според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Валутни интриги

Валута, която се срива до четиридесетгодишни дъна, правейки вноса на горива по-скъп по време на енергиен шок, е кошмар за всеки политик. В момента този политик е в Япония.

На помощ идв Скот Бесент и навременна снимка на списъка със задачи на министъра на финансите на САЩ, в който се споменават покупки на йена. В съчетание с рядка съвместна интервенция между САЩ и Япония за овладяване на слабостта на йената, това може би е успокоило опасенията на Токио.

Свършена ли е работата? Не съвсем.

Пред валутните търговци все още имат много въпроси без отговор.

Първо, ще сигнализират ли политиците, че централната банка на Япония подготвя повишаване на лихвите през септември, за да подсили възстановяването на йената? След това е по-големият въпрос относно използването на евро, а не на долари, при интервенцията на САЩ.

Някои анализатори казват, че това предполага, че Министерството на финансите на САЩ не иска напрежението на пазара на облигации да се влоши от продажбата на държавни ценни книжа от чуждестранни централни банки за финансиране на операции за подкрепа на валутата. Дебатът за устойчивостта на статута на долара като резервна валута далеч не е приключил.

Има ли сделка?

Инвеститорите се вкопчват в поредната сделка за прекратяване на конфликта в Персийския залив и осигуряване на безопасно преминаване през Ормузкия проток. Този път преговорите включват Иран и Оман, без участието или подписването на споразумение от страна на САЩ.

Но с навлизането на конфликта в 24-та му седмица, очакванията, че ще бъде постигнато споразумение, остават скромни. Подкрепяните от Иран хуси в Йемен нападнаха Саудитска Арабия и атакуваха танкери в Червено море – друг ключов маршрут за износ на петрол от Персийския залив.

По-малко от пет месеца преди междинните избори, президентът на САЩ иска сделка. Цените на газа бензина в страната остават над 4 долара за галон (около 3,8 литра) и макар инфлацията да не е толкова лоша, колкото мнозина анализатори опасяваха, това е проблем за избирателите.

Засега оптимизмът относно ръста на корпоративните печалби и потенциала за повишаване на производителността, задвижвано от изкуствен интелект, може да успокоят инвеститорите и да насърчат приемането на краткосрочен план за протока.

Фокус върху инфлацията

Данните за инфлацията в САЩ в сряда биха могли да доведат до нарастващ натиск върху Федералния резерв да повиши лихвените проценти. Икономисти, анкетирани от Ройтерс, очакват индексът на потребителските цени за юли да се повиши с 3,4% на годишна база. Прогнозира се, че основният ИПЦ, който изключва волатилните цени на храните и енергията, ще се увеличи с 2,5% на годишна база.

Данните за цените на производителите, които ще бъдат публикувани ден по-късно, ще предоставят по-пълна картина на инфлацията. Данните за ИПЦ и ИЦП през предходния месец бяха по-меки от очакваното, но инфлацията остава над целевата стойност от 2% на Федералния резерв.

Данните за продажбите на дребно на 14 август завършват натоварена седмица за икономически доклади.

Федералният резерв задържа лихвените проценти без промяна миналия месец, но имаше три гласа, които подкрепиха повишение. Пазарите оценяват като приблизително равни шансовете за повишение на лихвите на следващото заседание на Федералния резерв през септември.

Край на цикъла на затягане?

Очаква се Резервната банка на Австралия да остави лихвените проценти без промяна във вторник, докато политиците оценяват дали трите повишения, направени тази година, са направили достатъчно, за да овладеят инфлацията.

Последните данни показват, че потребителските цени са се повишили с по-бавни темпове през юни. Те дойдоха ден, след като управителят на RBA Мишел Бълок заяви, че централната банка е готова да повиши лихвените проценти отново, ако е необходимо.

Анализаторите подозират, че RBA ще поддържа „ястребова“ позиция.

Ръст или стагнация?

Новият премиер на Обединеното кралство Анди Бърнам ще се надява на добри новини, когато в четвъртък бъдат публикувани данни за брутния вътрешен продукт както за второто тримесечие, така и за юни.

При месечните данни може да бъде отбелязан скок. Продажбите на дребно през юни бяха неочаквано силни, подпомогнати от разходите, свързани със Световното първенство по футбол и горещото време.

По-ниските цени на енергията през този месец по време на краткотрайната сделка между САЩ и Иран също можеха да са помогнали.

Тримесечните данни обаче може да са по-малко обнадеждаващи, тъй като силният растеж през първите три месеца на годината се стопи през април и май.

Въпреки това Бърнам, който взе властта през юли, ще се надява на изненада, подобна на тази, наблюдавана в еврозоната. Предварителните данни показаха, че блокът се е разширил по-бързо от очакваното през второто тримесечие. Актуализирана оценка за еврозоната също се очаква в четвъртък.