На фокус следващата седмица: Въпрос за 100 долара

Следващата седмица всичко ще се върти около централните банки, като хората определящи лихвените проценти в Токио, Вашингтон и Лондон ще бъдат подложени на все по-голям натиск, тъй като ескалацията на войната в Близкия изток връща цените на петрола на нива около или над 100 долара за барел.

Сякаш това не е достатъчно, американските тарифи отново навлязоха в списъка с тревоги за пазарите, които са опасяват, че те могат да засилят предизвиканата от войната инфлация и да увеличат рисковете пред икономическия растеж.

Ето върху какво още според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Двойно повече проблеми

Колко петрол и газ идва от Близкия изток е най-важният въпрос в краткосрочен план и инвеститорите, като сега вече фокусът е върху две точки за доставките.

Атаките на хусите биха могли да направят преминаването през протока Баб ел-Мандеб, който свързва Индийския океан с Червено море, невъзможно, усложнявайки допълнително ситуацията с енергийните доставки след затварянето на Ормузкия проток от Иран.

Тази перспектива доведе до покачване на цената на суровия петрол Брент над 100 долара за барел в четвъртък за първи път от май. Европейските цени на газа пък достигнаха най-високото си ниво от март. В същото време мирно споразумение между САЩ и Иран изглежда непостижимо

Новините за Персийския залив обаче няма да са единственото нещо, което инвеститорите ще търсят, когато преглаждат социалната мрежа на американския президент Доналд Тръмп Truth Social.

В петък САЩ наложиха нови мита от 10% и 12,5% върху стоки от 60 търговски партньори, включително Европейския съюз и Китай, което допълнително засилва пазарната несигурност.

Фед и нови отчети

Срещата на Федералния резерв на САЩ и множеството отчети за корпоративните печалби, водени от технологични гиганти, подготвят американските пазари за натоварена седмица. Очаква се Федералният резерв да запази лихвените проценти без промяна в сряда на второто заседание под ръководството на председателя Кевин Уорш. Уорш се въздържа да дава насоки, но обеща да намали инфлацията до целевата стойност, така че несигурността остава висока, тъй като повишаването на лихвените проценти може да е необходимо в даден момент.

Последните данни за потребителските и производствените цени, които бяха по-хладни от прогнозите на участниците на пазара, помогнаха за успокояване на залозите за повишаване на лихвите, но възобновения ръст на цените на петрола означава, че търговците отново повишават залозите си.

Междувременно, отчетите за финансовите резултати на Apple, Microsoft и Amazon предстоят, като инвеститорите разчитат на силно тримесечие за корпоративната Америка, докато се фокусират върху тенденциите в разходите за изкуствен интелект.

Очаквайте по-задълбочен анализ, след като акциите на хиперскейлъра Alphabet се сринаха, тъй тази седмица като компанията се сблъска с въпроси от инвеститорите относно паричния си поток и по-високите си планове за капиталови разходи.

Валутни тревоги

Японската централна банка ще проведе заседанието си в петък, като фокусът ще бъде върху това дали политиците да отправят „ястребово“ послание, което би могло да откъсне йената от четиридесетгодишно дъно спрямо щатския долар.

Ясно сигнализираното повишение на лихвите миналия месец, валутната интервенция на стойност 73 милиарда долара, и надеждата парите да се „върнат у дома“, не допринесоха много за покачване на йената, която наскоро отслабна до над 163 йени за долар за първи път от 1986 г. насам.

Според източници на Ройтерс някои членове на ЯЦБ вече виждат възможност за повишаване на лихвите с по-бързи темпове от доминиращото пазарно очакване за две увеличения през годината, ако ценовият натиск от слабата йена и нарастващите разходи за енергия продължат.

Преди публикуването на решението за паричната политиката в петък трябва да бъдат представени и данните за инфлацията в Токио за юли, въпреки че участниците на пазара не очакват те да променят позицията на ЯЦБ.

За къде бързате?

Английската централна банка, за разлика от Европейската централна банка или централната банка на Япония, досега се е съпротивлявала на желанието на някои централни банкери за повишение на лихвите предвид ценовия натиск, породен от петрола. Очаква се тя да направи това отново в четвъртък.

Пазарите прогнозират поне едно увеличение на лихвените проценти тази година, тъй като темпът на инфлация отново се ускорява, но признаците на слабост на пазара на труда показват, че АЦБ може да възприеме по-умерен тон.

Централните банкери ще се срещнат броени дни след като премиерът Анди Бърнам влезе на Даунинг стрийт, обещавайки да промени Великобритания. В брифинга след срещата за политиката, ръководителят на АЦБ Андрю Бейли вероятно ще бъде притиснат от въпросите за това какво означава програмата на Бърнам за паричната политика. Икономистите смятат, че ранното решение за намаляване на данъка върху електроенергията би забавило инфлацията с 0,1 процентни пункта.

Междувременно новият финансов министър Джон Хийли също ще бъде внимателно наблюдаван, тъй като бдителни пазари на облигации оценяват дали ще бъде приятел или враг.

Потоп от отчети в Европа

Това ще бъде най-натоварената седмица в Европа от този сезон на отчетите, като компании, отговарящи за 40% от пазарната капитализация на STOXX 600, ще представят финансовите си резултати за последното тримесечие, според данни на Barclays.

В списъка влизат LVMH, AstraZeneca, Shell, Airbus и UBS.

Печалбата за второто тримесечие на компаниите в Европа се очаква да се е увеличила с 17,3%, когато се комбинират резултатите на компаниите, които вече са докладвали, с прогнозите за тези, които предстоят.

Това би бил най-бързият темп на растеж от четвъртото тримесечие на 2022 г. Но това се дължи най-вече на енергийния сектор, предвид покачващите се цени на петрола. Ако ги изключим, LSEG I/B/E/S очаква по-скромен ръст от 7,2%.

Междувременно, предварителните данни за инфлацията и растежа в еврозоната биха могли да допринесат до известна степен за решението дали ЕЦБ ще повиши лихвите отново тази година, след като ги остави без промяна в четвъртък.