На фокус следващите седем дни: Геополитически рискове, финансови отчети и икономически доклади

На пазарите отново започва да се наблюдава оживление след кратко затишие около празниците, като темпото предстои да се ускори още повече. Предстоят актуализации по почти всички големи теми на годината, от изкуствения интелект през американската икономика и до фискалната трансформация на Германия, като същевременно се спекулира за следващата изненада в световната политика. Ето върху какво според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Кой е следващият?

Намеса на президента на САЩ Доналд Тръмп във Венецуела подготви почвата за година, в която геополитическият риск ще доминира пазарите и ще оформя икономиките по целия свят.

Въздействието на пренаписването на правилата от Вашингтон в Латинска Америка досега раздвижи предимно енергийните пазари. Но това предизвика опасения относно намеренията на САЩ към други части на света - като Гренландия е начело в списъка.

Държавният секретар на САЩ Марко Рубио ще се срещне с лидерите на Дания през следващите дни, докато европейските лидери и съюзниците от НАТО търсят начини да се противопоставят на американските апетити.

Вътрешните рискови събития в САЩ допринасят за трескавото настроение на пазарите: Върховният съд ще се произнесе относно законността на тарифите на Тръмп, а скоро се очаква и номинацията за председател на Федералния резерв на САЩ.

Потребителските цени

Говорейки за Федералния резерв, предстоящият поглед върху инфлационните тенденции в САЩ ще помогне на инвеститорите да преценят перспективите за по-нататъшни намаления на лихвените проценти в близко бъдеще, тъй като потокът от данни в САЩ се връща към нормалното след 43-дневно спиране на работата на правителството, което забави или отмени редица ключови доклади.

Индексът на потребителските цени в САЩ за декември се очаква във вторник, 13 януари. Предишният доклад показа, че потребителските цени са се повишили по-малко от очакваното през годината до ноември, но домакинствата все още са изправени пред предизвикателства, свързани с достъпността.

Инфлацията постоянно остава над целевата стойност от 2% на Федералния резерв, което представлява потенциална бариера за по-нататъшно разхлабване на паричната политика от страна на централната банка, докато някои инвеститори са предпазливи от възобновяване на инфлацията.

Докладът за ИПЦ е сред последните ключови публикации преди срещата на Федералния резерв на 27-28 януари. След намаляване на лихвените проценти на всяко от последните три заседания на Фед през 2025 г., очакванията са централната банка да запази лихвите без промяна на януарското заседание. Въпреки това пазарите предвиждат поне още две намаления с четвърт пункт до края на 2026 г.

Изкуствен интелект

Финансовия отчет на  Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) на 15 януари, ще бъде следен отблизо за сигнали дали бумът на инвестициите в изкуствен интелект има накъде да се разраства.

Производителят номер 1 в света на чипове от висок клас тласна световните акции нагоре през октомври, когато повиши годишната си прогноза за продажбите и отчете по-добра от очакваното печалба третото тримесечие.

Вече бяха отчетени приходи, надминаващи очакванията, за четвъртото тримесечие, а доставчикът на технологични гиганти като Apple и Nvidia се очаква да заяви, че продажбите за цялата година са се увеличили с 31% до 120,4 милиарда долара, според данни на LSEG SmartEstimate.

Докладът ще дойде, след като Samsung Electronics прогнозира трикратно увеличение на тримесечната оперативна печалба на фона на ограниченото предлагане на конвенционални чипове памет.

Ройтерс съобщи миналия месец, че Nvidia се е обърнала към TSMC за увеличаване на производството, за да помогне на компанията да отговори на нарастващото търсене в Китай на чиповете H200 AI.

Банките дават началото на новия сезон на отчетите

Очакват се и важни отчети от другата страна на Тихия океан, тъй като резултатите на големи американски банки дават началото на отчетния сезон за четвъртото тримесечие в САЩ, който се очаква да затвори една солидна година на растеж на корпоративната печалба.

Най-големият американски кредитор, JPMorgan Chase ще представи своя финансов отчет във вторник, 13 януари, следван от Citigroup, Bank of America и Wells Fargo в сряда, както и Goldman Sachs и Morgan Stanley в четвъртък.

Очаква се скок в приходите от инвестиционно банкиране, тъй като сключването на сделки се ускорява, да подпомогне резултатите на банките за четвъртото тримесечие. Инвеститорите ще се съсредоточат върху коментарите, свързани с потребителските разходи, като ключов фактор за състоянието на икономиката като цяло.

Според LSEG IBES очакванията са общите печалби на S&P 500 да са се повишили с около 9% през четвъртото тримесечие спрямо същия период на предходната година, като инвеститорите очакват още една година на силен растеж на печалбите в САЩ през 2026 г.

„Покажете ми парите“

Миналият март Германия зашемети пазарите, като обяви мащабен пакет от стимули, включващ огромен фонд за инвестиции в инфраструктура и исторически фискални реформи.

След това новоизбраният канцлер Фридрих Мерц допълнително засили надеждите за увеличена подкрепа, като се позиционира като лидер, ориентиран към бизнеса и растежа, който ще въведе промените бързо за най-голямата европейска икономика.

Обещанието за големи разходи привлече огромни потоци от капитали към европейските пазари миналата година, а германският водещ борсов индекс DAX продължава да записва нови рекорди

Почти година по-късно мнозина се питат какво се е случило в реалната икономика. Данните за БВП на Германия за цялата година, публикувани на 15 януари, биха могли да хвърлят известна светлина по този въпрос.

След свиване в продължение на две поредни години, очаква годишният БВП на страната да се е повишил с 0,3% през 2025 г., според ОИСР.