Revolut достигна оценка от 115 млрд. долара и задмина банкови гиганти

Revolut се утвърди като най-ценния стартъп в Европа и предизвикателство за банки с вековна история, след като само за малко повече от десетилетие се превърна от финтех компания, предлагаща по-евтини валутни преводи, в глобален финансов играч.

В сряда Revolut приключи нов инвестиционен кръг, който потвърди оценката на компанията на 115 млрд. долара. Това я прави по-ценна в очите на частните инвеститори от редица традиционни банки, включително британската Barclays. Компанията отказа да разкрие каква сума е набрала чрез финансирането, предава Ройтерс.

Въпреки впечатляващия растеж Revolut е изправена и пред редица предизвикателства. Приходите, които генерира от всеки клиент, са значително по-ниски в сравнение с утвърдените банки, а кредитният ѝ бизнес остава сравнително малък за стандартите на сектора.

Говорител на базираната в Лондон компания заяви, че Revolut разполага с „диверсифициран бизнес модел“ и печели от различни продукти и услуги, а не основно от кредитиране.

„Това означава, че растежът ни зависи от създаването на услуги, които клиентите ценят, а не от нивата на лихвените проценти“, посочи той.

Главният изпълнителен директор Ник Сторонски нееднократно е заявявал, че целта му е Revolut да се превърне в наистина глобална банка, разширявайки дейността си на пазари от Мексико до Австралия. През последните седмици компанията получи няколко нови лиценза, докато се стреми да стане една от малкото банки с операции на дребно в толкова много държави по света.

Междувременно някои традиционни банки с международно присъствие, включително HSBC, свиват мрежата си за банкиране на дребно. Оценявана на 115 млрд. долара, Revolut вече струва повече от британската Barclays и френската Societe Generale, тъй като инвеститорите залагат, че технологичната ѝ платформа ще привлича все повече клиенти по света.

През 2025 г. печалбата на компанията преди облагане с данъци достига 1,7 млрд. британски лири (2,2 млрд. долара), което е далеч под 9-те млрд. лири, отчетени от Barclays, но показва много бърз растеж. Главният изпълнителен директор на най-голямата португалска банка Caixa Geral de Depósitos Паулу Маседо дори заяви през юни, че 2025 г. е последната година, в която 150-годишната институция ще отчита по-висока печалба от Revolut.

„Когато разговаряте с банковите ръководители в Европа, те посочват Revolut като най-сериозната си заплаха заради агресивния маркетинг и бързия ѝ растеж“, казва Джихан Дуран от S&P Global Ratings.

Растежът не е без проблеми

В САЩ, където Revolut разполага с временен лиценз, конкуренцията ще бъде още по-сериозна.

„Американският пазар може да се окаже най-голямата възможност за растеж на Revolut. Но същевременно той е и най-конкурентният“, коментира Константин Сидоров, изпълнителен директор на London Technology Club, който инвестира в компанията още когато тя беше оценявана на едва 5,5 млрд. долара.

Сред неуспехите на Revolut е глоба в Литва за пропуски в предотвратяването на пране на пари. Компанията заяви, че разследването не е установило потвърдени случаи на пране на пари и че е постигнато споразумение с централната банка, като са предприети мерки за отстраняване на слабостите.

През септември Revolut по погрешка е предоставила клиентски данни на хакери, представящи се за държавни следователи. Компанията посочи, че системите и средствата на клиентите не са били засегнати и че е уведомила всички засегнати лица.

Данни на британския финансов омбудсман, обобщени от организацията Which?, показват, че през 2024 и 2025 г. Revolut е била банката с най-много оплаквания във Великобритания, свързани с измами, при които клиенти са били подведени да изпращат пари на измамници.

От компанията подчертават, че приемат борбата с измамите изключително сериозно и разполагат със строги механизми за защита на потребителите.

Броят на клиентите расте стремително

Един от най-впечатляващите показатели за развитието на Revolut е броят на потребителите. В Ирландия например компанията твърди, че 80% от пълнолетното население има акаунт в платформата.

Според официалния сайт на компанията клиентите ѝ вече са 80 млн., в сравнение с 84 млн. за JPMorgan и 41 млн. за HSBC.

По-ниски приходи от клиент

Анализ на Reuters показва, че Revolut генерира значително по-малко приходи от отделен клиент в сравнение с традиционните банки. Средните депозити също са значително по-ниски.

Причината е, че компанията отпуска много по-малко кредити и разчита в по-голяма степен на приходи от абонаменти за карти и други услуги.

В края на 2025 г. кредитният портфейл на Revolut е едва 2,2 млрд. лири. Съотношението между кредити и депозити е около 6%, докато при HSBC достига 55%, а при Societe Generale – 86%.

Анализатори и инвеститори предупреждават, че разширяването на кредитния бизнес ще донесе и нови рискове, включително управление на сложни кредитни експозиции, както и силна конкуренция на ипотечните пазари.

Предизвикателството: да стане основна банка за клиентите

Revolut успя да привлече милиони потребители с лесното си за използване приложение, но ръководството признава, че твърде малка част от тях използват услугата като основна банкова сметка.

Компанията не съобщи колко точно са тези клиенти през 2025 г., но посочи, че броят им е нараснал с 45% спрямо година по-рано.

Това е показател, който се следи внимателно от най-големите инвеститори на компанията.

Алекс Имерман от фонда Andreessen Horowitz (a16z) заяви пред Reuters, че инвеститорите наблюдават именно дела на основните банкови сметки в Revolut, както и общия размер на клиентските средства, държани в платформата.