Светът на парите: Уолстрийт се стреми да гледа отвъд конфликта с Иран

Въпреки скорошната волатилност, стратезите от Уолстрийт виждат признаци, че пазарите може би се опитват да погледнат отвъд конфликта с Иран, пише YahooFinance.

Дори с цени на петрола от над 100 долара от началото на войната, S&P 500 се е понижил само с 4% за този период и е с близо 6% под историческия си връх.

„Посланието на пазара е, че все още има нещо там“, каза главният пазарен стратег на Carson Group Райън Детрик пред Yahoo Finance миналата седмица.

„Издържахме на толкова много негативизъм и всички са толкова притеснени от другата страна, че може би появата на добри новини ще изтласка тази плажна топка, която е под водата, на повърхността“, добави той.

Намек за това дойде миналия вторник, когато S&P 500 се повиши с 2,9% записвайки за най-големия си ръст от май, след като президентът Тръмп сигнализира, че обмисля намаляване на военното присъствие в Иран през следващите две до три седмици.

„Ако Тръмп обявява мисията си за изпълнена, тогава и ние ще отменим прогнозата си за корекция на фондовия пазар“, написаха Ед Ярдени и Елиас Грипентрог от Yardeni Research след възстановяването на пазарите.

Компанията вероятно ще намали прогнозата си за вероятност от рецесия от 35% на 20%, след като има по-голяма яснота относно това дали конфликтът в Близкия изток наистина е приключил.

„Въпреки това, ние поддържаме нашата цел от 7700 пункта за S&P 500 за края на годината и ангажимента си към базовия ни сценарий „Бурните 2020-те“, написаха от Yardeni Research.

Стратезите в UBS отбелязаха, че рязкото възстановяване след положителни заглавия показва как разрешаването на конфликта – или дори надеждите за такова, може бързо да повиши пазарите, „засилвайки важността дългосрочните инвеститори да останат инвестирани и позиционирани за възход“.

„Продължаваме да вярваме, че световните фондови пазари ще завършат годината на по-високо ниво, отколкото са днес“, написа Улрике Хофман-Бурчарди, главен инвестиционен директор за Северна и Южна Америка в UBS Global Wealth Management.

Докато някои икономисти предупреждават, че продължителните разходи за енергия увеличават рисковете от стагфлация, липсата на данни е попречила на Уолстрийт да намали прогнозите за печалбата.

„Може би е така, защото анализаторите напоследък просто прекалено много се лутат, но не сме виждали прогнозите за печалбите да се понижават съществено“, каза Кевин Гордън, ръководител на макроизследванията и стратегията в Центъра за финансови изследвания Schwab.

„Това е отражение на факта, че досега данните не показват, че икономиката е изпитва затруднения, поне за момента“, добави той.

Всъщност, с настъпването на сезона на отчетите, компаниите и анализаторите са по-оптимистични от обикновено в перспективите си за първото тримесечие, според данни на FactSet. Очаква се S&P 500 да отчете годишен ръст на печалбите от 13,2% в сравнение с прогнозираните 12,8%, изчислени в края на миналата година. Това би отбелязало шестото поредно тримесечие на двуцифрен годишен ръст на печалбите за индекса.

„Волатилността е неприятна, заглавията са неприятни. Но ако погледнем назад след 6-12 месеца, изобщо няма да се шокирам, ако този бичи пазар продължи“, каза Детрик от Carson Group.

За да се случи това, технологичният сектор ще трябва отново да покаже мощ. През последното тримесечие секторът се сблъска с множество насрещни ветрове, които оказаха натиск върху високи оценки, реализиране на печалби и загуба на привлекателността като безопасно убежище на пазара на акции.

Въпреки възстановяването на пазара през миналата седмица, кациите на Tesla, Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft, Apple и Nvidia са на червено от началото на годината.

„Компаниите от „Великолепната седморка“ получиха удар по главата, особено през последното тримесечие. И това е необичайно за тях“, каза основателят на EMJ Capital Ерик Джаксън миналата седмица.

„Мисля, че тези хора ще получат глътка въздух през второто и третото тримесечие“, каза той.

Предвид продължаващия енергиен шок от конфликта в Близкия изток и заплахата от прекъсване на изкуствения интелект, анализаторите на Goldman Sachs отбелязаха, че стратегията им засега е насочена към дефанзивни сектори, сектори с тежки активи и сектори, свързани със суровини.

„Нашите секторни възгледи са основани на предпочитание към (1) финансови сектори, (2) сектори с тежки активи с по-нисък риск от остаряване на технологиите; (3) сектори, свързани със суровини и отбрана“, посочиха те в бележка в четвъртък.