Business Signature БРОЙ /// Мениджър 01/2025

А ко сте отпи сали инвес тициите в недвижими- - имоти като възможност през новата година, REITs могат да променят вашата перспектива. Real Estate Investment Trusts (REITs) са инвестиционни компании, които притежават и управляват доходоносни недвижими имоти като офиси, търговски центрове и жилищни комплекси. Те се търгуват на финансовите пазари като акции, което ги прави достъпни за широк кръг от инвеститори. Традиционното закупуване на физически имоти изисква значителен капитал и време, докато REITs предлагат комбинация от удобство, ликвидност и възможност за диверсификация. 

REITs на разпродажба: какво прави моментът добър за инвестиции в тези компании? Новоизбраният американски президент Доналд Тръмп даде сериозни заявки, че встъпването му в длъжност ще доведе до още по-големи бюджетни дефицити и масови дерегулации за бизнеса – все стимули за растежа на икономиката, което неминуемо води след себе си и ръст в търсенето на имоти. Заедно с афишираното налагане на повсеместни мита върху вноса ефектът ще е силно проинфлационен, което вероятно ще провокира Федералният резерв да задържи лихвите по-високо от първоначалните очаквания. Това създава волатилност в цените на публичните компании за имоти.

Доходността по дългосрочните държавни облигации вече застрашително наближава върховете от есента на 2023 г. – в резултат REITs биват разпродавани през последните няколко месеца. В същото време обаче имотите в техните портфейли стават все по-скъпи. От друга страна средносрочно лихвеният цикъл вече се обърна и основната посока ще е надолу, което ще бъде попътен вятър за компаниите за недвижими имоти през следващите години.

На глобално ниво, както за почти всеки друг рисков актив, рецесията е основна опасност. В световен мащаб обаче към момента няма изгледи за такава. Най-голямата икономика – САЩ, бумти на пълни обороти и дърпа глобалната. Китай се бори с дефлационен натиск от спукалия се имотен балон, но е много далеч от рецесията. Единствено в Европа се наблюдават елементи на стагнация, особено в Германия. На Стария континент обаче цените на имотите преживяха сериозна корекция и може да се каже, че дъното вече се оформи. Още повече пострадаха акциите на имотните компании. Това също предоставя много добри възможности при предстоящото възстановяване. Въпреки временната несигурност перспективите за 2025 г. остават обещаващи за пазара на REITs. 

Радостин Бакърджиев е портфолио мениджър в „ЕЛАНА Фонд Мениджмънт“ и основен двигател зад най-новия фонд на компанията – „ЕЛАНА Фонд Недвижими имоти“. В ролята си той следи отблизо пазара и компаниите за инвестиции в имоти (REITs). Днес споделя ключови наблюдения и очаквания за 2025 г.

Маркетингов материал. Информираме настоящите и потенциалните инвеститори, че стойността на дяловете на договорните фондове и доходът от тях може да се понижат. Не се гарантират печалби и съществува риск за инвеститорите да не си възстановят пълния размер на инвестираните средства. Инвестициите във взаимни фондове не са гарантирани от гаранционен фонд, създаден от държавата или друг вид гаранция. Постигнатите резултати от минали периоди не предвиждат бъдещата възвръщаемост. Преди вземане на окончателно инвестиционно решение е препоръчително инвеститорите да се запознаят с проспекта и с основния информационен документ за инвеститори на съответния фонд. Документите са достъпни на интернет страницата на УД „ЕЛАНА Фонд Мениджмънт“ (www.elana.net). Бъдещите резултати подлежат на данъчно облагане, зависещо от личното положение на всеки инвеститор, и може да се промени в бъдеще. Повече информация за рисковете и ползите в инвестирането в дялове е достъпно на: www.elana.net