Светът на парите: AI създава нови милиардери с невиждано темпо

Стартъпите за изкуствен интелект създадоха десетки нови милиардери тази година на фона на огромния интерес към изкуствения интелект, който бързо се превръща в най-големия бум на създаване на богатство в близката история.

Мащабните кръгове за набиране на средства тази година за Anthropic, Safe Superintelligence, OpenAI, Anysphere и други стартъпи създадоха огромни нови богатства на хартия и тласнаха оценките на компаниите до рекордни нива. В момента има 498 „еднорога“ за изкуствен интелект –  частни компании за изкуствен интелект с оценки от 1 милиард долара или повече, на обща стойност от 2,7 трилиона долара, според CB Insights. Цели 100 от тях са основани от 2023 г. насам. Има повече от 1300 стартъпа за изкуствен интелект с оценки над 100 милиона долара, съобщиха от фирмата.

В комбинация с покачващите се цени на акциите на Nvidia, Meta, Microsoft и други публично търгувани фирми, свързани с изкуствен интелект, заедно с инфраструктурните компании, които изграждат центрове за данни и изчислителна мощност, и огромните възнаграждения за инженерите по изкуствен интелект, AI създава лично богатство в мащаб, който кара последните две технологични вълни да изглеждат като загрявка, пише CNBC.

„Ако се върнем назад с данни от над 100 години, никога не сме виждали богатство, създадено с такъв размер и скорост“, каза Андрю МакАфи, главен изследовател в MIT. „Това е безпрецедентно.“

Нова генерация от милиардери се издига с стремглаво покачващи се оценки. През март Bloomberg изчисли, че четири от най-големите частни компании за изкуствен интелект са създали поне 15 милиардери с общо нетно богатство от 38 милиарда долара. Оттогава насам са короновани повече от дузина еднорози.

Мира Мурати, която напусна Open AI миналия септември, стартира Thinking Machines Lab през февруари. До юли тя набра 2 милиарда долара в най-големия начален кръг на финансиране в историята, което даде на компанията оценка от 12 милиарда долара, според доклади.

Anthropic AI води преговори за набиране на 5 милиарда долара при оценка от 170 милиарда долара, почти три пъти по-висока от оценката си през март. Главният изпълнителен директор Дарио Амодей и шестимата други основатели вероятно вече са мултимилиардери, според хора, запознати с компанията.

Разбира се, по-голямата част от създаденото богатство от изкуствен интелект е в частни компании, което затруднява осребряването на средствата за притежателите на акции и основателите. За разлика от дотком бума през 90-те години на миналия век, когато редица компании станаха публични, днешните стартиращи компании в областта на изкуствения интелект могат да останат частни за по-дълго време, предвид постоянните инвестиции от фондове за рисков капитал, суверенни фондове, семейни офиси и други технологични инвеститори.

В същото време бързият растеж на вторичните пазари позволява на собствениците на акции на частни компании да продават акциите си на други инвеститори и да осигуряват ликвидност. Структурираните вторични продажби или търговите предложения стават широко разпространени. Много основатели могат също така да вземат заеми срещу собствения си капитал.

Open AI води преговори за вторична продажба на акции, за да осигури пари в брой на служителите. Предложената оценка от 500 милиарда долара следва набирането на средства от компанията през март, което осигури оценка от 300 милиарда долара.

Десетки частни фирми се придобиват или сливат, което също осигурява ликвидност. След като Meta инвестира 14,3 милиарда долара в Scale AI, основателят Александър Уан се присъедини към екипа на Meta за изкуствен интелект. Според CB Insights, от 2023 г. насам са се случили 73 събития, свързани с ликвидността – включително сливания и придобивания, първични публични предлагания, обратни сливания или корпоративни мажоритарни дялове. След сделката с Meta, съоснователят на Scale AI, Луси Гуо, която напусна компанията през 2018 г., купи имение в Холивуд Хилс в Лос Анджелис за около 30 милиона долара.

И все пак, бумът при изкуствения интелект е до голяма степен съсредоточен в района на залива, напомнящ за ерата на дот-ком компаниите. Миналата година компаниите от Силициевата долина набраха над 35 милиарда долара рисково финансиране, според Института за регионални изследвания на Силициевата долина. Сан Франциско сега има повече милиардери от Ню Йорк – 82 в сравнение с 66, според New World Wealth и Henley & Partners. Населението на милионерите в района на залива се е удвоило през последното десетилетие, в сравнение с растежа на Ню Йорк от 45%.

Според Sotheby's International Realty миналата година в Сан Франциско са продадени повече жилища за над 20 милиона долара, отколкото през която и да е друга година в историята. Покачващите се наеми, цени на жилищата и търсене в града, до голяма степен приписвани на изкуствения интелект, бележат рязък обрат за град, в които само преди няколко години се говореше за „цикъл на обреченост“.

„Удивително е колко географски концентрирана е тази вълна от изкуствен интелект“, каза МакАфи, който е и съдиректор на Инициативата за цифрова икономика на MIT. „Хората, които знаят как да основават, финансират и развиват технологични компании, са там. Чувал съм хора да казват от 25 години: „Това е краят на Силициевата долина“ или някое друго място е „новата Силициева долина“. Но Силициевата долина си остава Силициева долина.“

С времето и първичните публични предлагания, много от днешните частни богатства в областта на изкуствения интелект в крайна сметка ще станат по-ликвидни, предоставяйки историческа възможност за фирмите за управление на богатство. Всички големи частни банки, банкови къщи, независими консултанти и бутикови фирми се приближават до елита на ИИ с надеждата да спечелят бизнеса им, според технологични консултанти.

Подобно на дотком милионерите обаче, привличането на богатите в областта на ИИ може да бъде предизвикателство за традиционните компании за управление на богатство. Саймън Крински, изпълнителен управляващ директор в Pathstone и бивш управляващ директор в Hall Capital Partners в Сан Франциско, каза, че по-голямата част от богатството в областта на ИИ е заключено в частни компании и следователно не може да бъде превърнато в сметки за управление на богатство.

„Бих казал, че много по-висок процент от създаденото крайно богатство е неликвидно“, коментира той. „Има начини за получаване на ликвидност, но тя е малка в сравнение с това да си нает в Meta или Google“ или друга публично търгувана технологична компания с мегакапитализация".

В крайна сметка тези богатства ще станат ликвидни и ценени от фирмите за управление на богатство. Крински смята, че богатите в областта на ИИ вероятно ще следват подобни модели на обслужване на клиенти като новозабогаталите доткомъри от 90-те години. Първоначално доткомърите използвали излишната си ликвидност и активи, за да инвестират в подобни технологични компании, които познавали чрез своите мрежи, колеги или споделени инвеститори. Той каза, че същото вероятно важи и за богатите, работещи с изкуствен интелект.

„Всички се обърнали и инвестирали с приятелите си в същия вид компании, които създали собственото им богатство“, коментира той.

След като открили опасностите от това цялото им богатство да бъде концентрирано в една силно волатилна и спекулативна индустрия, доткомърите се насочили към управлението на богатството. Много от тях насочили капитала и уменията си към преоткриване на индустрията за управление на богатството по свой образ. Основателят на Netscape Джим Кларк, например, помогнал за стартирането на MyCFO – отговор на неприязънта му към банкерите и индустрията.

Кринкси каза, че днешните предприемачи, работещи с изкуствен интелект, вероятно ще следват същия път, с огромен потенциал за изкуствен интелект да наруши - ако не и да замени, много от традиционните функции на управлението на богатството.

В крайна сметка обаче ултрабогатите основатели на компании за AI ще открият нуждата от традиционната, персонализирана услуга, която само специализирани екипи за управление на богатството могат да предоставят, независимо дали става въпрос за данъци, наследства и планиране на наследство, или за съвети за филантропия и изграждане на портфолио.