Заплахата от AI изтри близо 1 трлн. долара от стойността на софтуерните компании

През трите години, откакто ChatGPT нахлу в общественото съзнание, имаше много разпродажби, предизвикани от шума около изкуствения интелект. Нищо обаче не може да се сравни с разгрома, през който преминават фондовите и кредитните пазари тази седмица, пише Bloomberg.

Първо, той е несравним по скорост и обхват. В рамките на два дни стотици милиарди долари бяха изтрити от стойността на акции, облигации и заеми на големи и малки компании в Силициевата долина. Акциите на софтуерните компании бяха в епицентъра, като те се сринаха толкова много, че стойността на тези, проследявани в iShares ETF, вече е спаднала с почти 1 трилион долара през последните седем дни.

Второ, този срив, за разлика от много предишни, беше предизвикан не от страхове от балон, а по-скоро от опасения, че изкуственият интелект е на прага да остави в миналото бизнес моделите на широк кръг от компании, за които някои анализатори отдавна предричат, че са изложени на риск.

„Не мисля, че това е прекалена реакция“, каза Майкъл О'Рурк, главен пазарен стратег в Jonestrading. „В продължение на две години говорим за това как изкуственият интелект ще промени света и че това е многогенерационна технология. През последните няколко седмици видяхме признаци за това на практика.“

Искрата беше на пръв поглед безобидна: Известният стартъп за изкуствен интелект Anthropic PBC пусна нов инструмент за справяне с правна дейност, като например преглед на договори. Но след като инструментите за кодиране на Anthropic революционизираха разработването на софтуер през последната година - една от множеството иновации в областта на изкуствения интелект, съобщението за пускането на продукта беше взето изключително сериозно.

Това не означава, че инвеститорите и експертите смятат, че продуктът Anthropic, или поне тази негова версия, е напълно революционен. Но в същото време, постоянният поток от издания е потенциално също толкова важен за инвеститорите, колкото беше дебютът на ChatGPT.

„Докато днес това са правни технологии, утре може да са продажби, маркетинг или финанси“, пише Джаксън Адер, анализатор в KeyBanc.

Продажбите се разпространиха в много части на софтуерния сектор – от фирми за легален софтуер до компании за анализ на данни и дори обхванаха акции на фирми, предлагащи финансови услуги. Опасенията се засилиха допълнително в края на сесията в сряда, когато Alphabet Inc. заяви, че ще похарчи много повече за проекти с изкуствен интелект от очакваното, а Arm Holdings публикува прогноза за продажбите, която разочарова инвеститорите.

Печеливши и губещи

Сривът се разшири и засегна поддръжниците на индустрията от Уолстрийт – от кредитори до собственици на частен капитал, за които софтуерните фирми са били популярни цели.

В много отношения безпокойството остава хипотетично. Водещите производители на софтуер ServiceNow Inc. и Salesforce Inc., например, не са представили по-слаби от очакваното финансови отчети, нито са казали на Уолстрийт, че изкуственият интелект им носи загуба на клиенти.

Софтуерните компании прекараха последните няколко години в разработване на собствени инструменти с изкуствен интелект, като обикновено обещаваха възможността за използване на изкуствен интелект по сигурен начин, като използваха клиентски данни, които вече се съхраняват в техните системи. Въпреки това много доставчици досега отчитат разочароващи резултати. Microsoft Corp. заяви миналата седмица, че има 15 милиона платени потребители на инструмента си Copilot - малка част от потребителската база на компанията от стотици милиони клиенти.

Последните развития повдигат възможността лидерите в областта на изкуствения интелект ще изпреварят утвърдените играчи в индустрията по отношение на иновациите, и има опасения, че това ще се случи по-скоро, отколкото по-късно.

„Ще бъде интересна година“, каза Дек Мъларки, управляващ директор на SLC Management. „Това, което виждаме сега, са ранните етапи на препозициониране относно това кои ще бъдат победителите и губещите, кои са най-уязвими, докато преминаваме през този процес.“