Британски финансисти настояват за пенсионна реформа, за да се стимулира икономическия растеж

Финансовите ръководители в Обединеното кралство "бият барабана" за пенсионна реформа, за да стимулират анемичните инвестиции и растежа в страната, предаде СNBC.

Годишната конференция на лейбъристите - първата лявоцентристка партия на власт от 15 години - беше изпълнена с делегати от Лондонското сити, призоваващи правителството да предприеме решителни действия с плановете си да направи пенсионните схеми по-конкурентоспособни. Уилям Верекър, председател на Santander U.K., цитира пенсионната реформа като един от трите пътя към икономически растеж, наред с уменията, образованието и регулирането. „Почти изцяло разчитаме за инвестиции в тази страна в момента, на добротата на непознати. Ние разчитаме на външни компании, външни инвеститори и така нататък, за да инвестираме в нашите фондови пазари, да инвестираме в нашия бизнес, а това просто не е устойчиво“, каза Верекер в стая, пълна с фигури от индустрията в понеделник. „Ако нямаме вътрешен капитал, инвестиращ в местния бизнес, няма да видим растежа, върху който това правителство толкова правилно се фокусира“, добави той. Вицепрезидентът на BlackRock по правителствените въпроси и обществената политика, Муирин О’Нийл, каза, че новото правителство има шанс „веднъж на поколение“ да преразгледа пенсионната система.

По отношение на програмата за растеж, ние сме били дългосрочни шампиони за получаване на повече DC инвестиции в частни пазари“, каза тя във вторник, като се позовава на дефинираните вноски, които са пенсионни планове, базирани на внесени пари, а не на спечелени пари. Коментарите отразяват тези на главния изпълнителен директор на Citi в Обединеното кралство Тиина Лий, която каза пред CNBC миналата седмица, че вътрешните фондове твърде дълго са се фокусирали върху инвестиции с нисък риск и ниски такси, което води до „неоптимална“ възвръщаемост. „За мен пенсионната реформа е начинът за отключване на растежа в Обединеното кралство“, каза Лий.

„Когато се замисли за размера на дългосрочния капитал тук, в Обединеното кралство, той е близо £5 трилиона, държан в пенсионни фондове и застрахователни компании. За да отключим действително дори частица от това, влагането в дългосрочни инфраструктурни проекти, които в крайна сметка ще стимулират растежа, е абсолютно правилният път“, каза тя. 

Преглед на пенсиите 

Министърът на финансите на Обединеното кралство Рейчъл Рийвс обяви през юли забележителен преглед на пенсиите като част от „голям взрив“ от реформи за отключване на растежа. Мерките включват планове за консолидиране на пенсионните схеми на местното правителство в по-голям фонд и увеличаване на средствата за бързоразвиващи се предприятия в Обединеното кралство. Подобни инвестиции биха могли да послужат за подпомагане на стратегическите интереси на Обединеното кралство, например чрез насърчаване на регионалното развитие, жизненоважна инфраструктура, медицински иновации и декарбонизация, според правителството. Икономическият секретар на Министерството на финансите Тюлип Сидик каза в понеделник, че повишаването на рисковия апетит на пенсионните фондове да инвестират по-сериозно в акции е от решаващо значение за по-широките национални планове за подновяване на лейбъристите. „Ако не отключим капитала в пенсионните фондове, няма да стигнем доникъде – и това е свързано с влагането на инвестиции в нашата страна“, каза тя. Пенсионните схеми в Обединеното кралство имат едни от най-ниските дялове на фондове, държани в местни акции и частни активи от всеки голям глобален пенсионен пазар, според мозъчния тръст New Financial. Само 4,4% от пенсионните активи в Обединеното кралство в момента се държат в местни акции, което е спад от оценка от 6,1% миналата година и доста под средната световна стойност от 10,1%.

Рийвс каза, че Обединеното кралство може да се моделира като Канада, където мегафондовете инвестират в акции и инфраструктура. Според New Financial, така наречената група от пенсионни фондове Maple 8 има около 3% от активите в местни котирани акции, но още 22% в частен капитал и 12% в инфраструктура. „Размерът на канадските пенсионни схеми означава, че те могат да инвестират много повече в продуктивни активи като жизненоважна инфраструктура, отколкото нашите“, каза Рийвс миналия месец.

Пенсионната схема на местното правителство на Обединеното кралство, която управлява активи на стойност £360 милиарда за 6,6 милиона служители в публичния сектор, в момента е фрагментирана в 86 индивидуални фонда в Англия и Уелс. Ако се обедини в един фонд, ще се класира като седми по големина в света. Водеща международна инвестиционна среща на върха следващия месец ще бъде ключов тест за амбициите на правителството да катализира по-нататъшни инвестиции, като се очаква да присъстват около 300 ръководители на индустрията. Увеличаването както на вътрешните инвестиции, така и на увеличаването на възвръщаемостта обаче ще бъде трудна задача за вдяване.

 Нейтън Лонг, старши политически анализатор във фирмата за финансови услуги Hargreaves Lansdown, каза, че политиците трябва да имат ясен поглед относно целите на реформите и времето, което ще отнеме, за да се изяснят. „Какво ще се случи, ако тази възвращаемост не се появи в продължение на пет, 10 години поради вида на класа активи, който притежавате?“ каза Лонг на конференцията във вторник. „Внезапно вашата схема изглежда, че е с недостатъчна ефективност, когато всъщност изобщо не е, това е страничен продукт от това, къде сте решили да инвестирате в по-дългосрочен план.“ Междувременно О’Нийл от BlackRock призова „обединено мислене“ от правителството едновременно да се опита да се справи с хроничната липса на спестявания в страната заедно с пенсионната реформа.