Федералният резерв тласка Уолстрийт по еднопосочен път към нещастието

Докато инфлацията не достигне своя връх и Федералният резерв не спре да повишава лихвите, Уолстрийт ще продължи да върви по еднопосочен път към нещастие. Това заяви пазарният анализатор Джим Бианко пред Си Ен Би Си.

„Фед разполага само с един инструмент за поставяне на инфлация под контрол – забавянето на търсенето. Това, което се случва, може да не ни харесва, но не мисля, че в сградата на централната банка са много разстроени от това, което се случва на фондовия пазар през последните няколко седмици“, каза той.

S&P 500 се понижи за пети пореден ден във вторник, навлизайки дълбоко в мечия пазар. Индексът вече е на 23% под рекордния си връх, регистриран на 4 януари. Nasdaq е с 33% под своя максимум, а Dow – с 18%.

„В момента се наблюдава сценарий, при който лошите новини са добри, тъй като през май бяха създадени 390 хил. нови работни места. Фед смятат, че могат да направят фондовия пазар нещастен, без да създават безработица“, каза той.

Междувременно доходността на 10-годишните американски държавни ценни книжа достигна най-високото си ниво от април 2011 г., като сега е около 3,48%, което е 17% повече спрямо миналата седмица.

„Пълна бъркотия“

„В момента пазарът на облигации е пълна бъркотия. Това се очертава да бъде най-лошата година в историята на пазара на облигации. Този, обезпечен с ипотеки, не се представя по-добре Ликвидността е ужасна“, коментира Бианко.

Той се подготвя за завръщане на инфлацията от две години, като през 2020 г. заяви пред Си Ен Би Си, че „инфлацията ще скочи до върхове, невиждани от поколения“.

„Предстои количествено затягане. Най-големият купувач на облигации напуска пазара, като това е Федералният резерв“, каза Бианко.

Анализаторът очаква Фед ще повиши лихвите със 75 базисни пункта днес, което е в съответствие с оценките на Уолстрийт. Той също така прогнозира още едно увеличение от 75 базисни пункта на следващата среща на централната банка през юли.

„Бихте могли да повишите лихвите достатъчно и да накарате търсенето да се срине, за да понижите инфлация. Разбира се, това не е начина, по който вие или аз искаме да се случат нещата. Има голяма вероятност те да стигнат твърде далеч с повишенията и да направят голяма бъркотия“, каза Бианко.

Той твърди, че Фед първо трябва да види сериозни щети за икономиката, за да отстъпи от политиката си на затягане. Тъй като инфлацията засяга всяко кътче на икономиката, той предупреждава, че почти всеки финансов актив е податлив на остри загуби.