Изправена ли е Аржентина пред нова валутна криза?

Централната банка на Аржентина продаде над 1 милиард долара за три дни, за да подкрепи песото, на фона на политическата криза в страната, която разтревожи пазарите и хвърли съмнение върху бъдещето на президента Хавиер Милей.

В петък паричната институция продаде 678 милиона долара от резервите си в твърда валута, за да защити песото, показват официалните данни, цитирани от Financial Times. Това е допълнение към 379-те милиона долара, продадени в четвъртък и 53-те милиона долара в сряда, когато аржентинската валута достигна дъното на валутния си диапазон.

Милей въведе системата за търговия на песото в лимитиран диапазон през април, когато разхлаби дългогодишния валутен контрол на страната, за да си осигури заем от 20 милиарда долара от МВФ. В момента тези средства съставляват по-голямата част от резервите на централната банка от 39 милиарда долара, обезпечаващи потребителските депозити.

Продажби до последния долар

Министърът на икономиката на Милей Луис Капуто заяви пред местните медии в четвъртък, че властите „ще продадават до последния долар“, за да запазят песото в рамките на определения диапазон.

Но ускоряващите се продажби на долари породиха съмнения сред инвеститорите, че Милей ще успее да запази схемата с диапазоните.

„Тази динамика не е устойчива. Не толкова защото ще им свършат доларите, а защото с толкова много песос, изтеглени от обращение, въздействието върху икономическата активност ще бъде много силно“, коментира Габриел Кааманьо, икономист във финансовата консултантска компания Outlier. 

Песото се срина с 9% през последните две седмици, след като либертарианската партия на Милей претърпя шокиращо поражение на местните избори в провинция Буенос Айрес, които президентът беше определил като референдум за неговото лидерство.

Резултатът разклати и вярата на инвеститорите в способността на Милей да запази подкрепата за програмата си за по-свободен пазар. Волатилността на песото, често срещана в Аржентина преди избори, се увеличи преди ключовите национални междинни избори на 26 октомври.

В петък Милей обвини опозицията в опит да дестабилизира правителството му, като предизвиква „политическа паника, която се разраства на пазара“.

Работят ли строгите икономии?

Милей се бори да защити водещата си програма за строги икономии през последните седмици, тъй като доминираният от опозицията конгрес одобри серия от увеличения на разходите. Междувременно, корупционният скандал, свързан със сестрата на президента и началник на кабинета, Карина, понижи рейтинга му на одобрение, припомня FT.

Цените на държавните облигации на Аржентина, които се повишиха драстично през първата година от мандата на Милей, паднаха, тъй като продажбите на резерви и политическата несигурност разпалиха опасения относно способността на правителството да плаща дълговете си.

Доходността по аржентинския доларов дълг, която се движи обратнопропорционално на цените, се покачи с 5,5 процентни пункта през последните две седмици, достигайки 14,5% над сравнимите американски държавни ценни книжа.

Анализаторите са на мнение, че правителството ще трябва да успокои пазарите, като демонстрира политическа сила или намери нови източници на долари, за да спре срива на песото.

Това е и поредната валутна криза в латиноамериканската държава, която от началото на века претърпя неколкократни фалити по външния си дълг и продължителни периоди на хиперинфлация. Когато пое президентския пост, Милей обеща, че ще спре порочната практика, като освободи пазара от държавния контрол, намали драстично разходите и насърчи частния сектор. До този момент обаче реформите му се увенчават с умерени успехи.