Рядко срещана враждебна оферта за поглъщане в банковия сектор шокира пазарите

Испанската банка BBVA изненада пазарите в четвъртък, след като обяви рядко срещана враждебна оферта за поглъщане на местния си конкурент Banco Sabadell, а една от инвестиционните компании определи ситуацията като „много странна“, съобщи CNBC.

Този ход идва малко след като по-рано през седмицата бе отхвърлено отделно предложение за поглъщане от страна на BBVA до борда на директорите на Sabadell на стойност 12 млрд. евро (12,87 млрд. долара).

В понеделник Управителният съвет заяви, че първоначалната оферта на BBVA „значително подценява“ перспективите за растеж на банката, като добави, че нейната самостоятелна стратегия ще създаде по-висока стойност. Той потвърди тази позиция и в четвъртък, когато BBVA отправи офертата си за всички акции директно към акционерите на банката.

BBVA заяви, че офертата ѝ за поглъщане има същите финансови условия като предложението за сливане, предложено на борда на Sabadell. Тя определи предложението - което при успех ще създаде втората по големина финансова институция в Испания - като „изключително привлекателно“.

„Представяме на акционерите на Banco Sabadell изключително привлекателна оферта за създаване на банка с по-голям мащаб на един от най-важните ни пазари“, заяви в изявление председателят на BBVA Карлос Торес Вила.

„Заедно ще имаме по-голямо положително въздействие в географските региони, в които оперираме, с допълнителен кредитен капацитет от 5 млрд. евро годишно в Испания.“

Акциите на BBVA паднаха с 6% около обяд лондонско време в четвъртък, докато цената на акциите на Sabadell се повиши с повече от 3%.
Враждебните оферти за поглъщане не са често срещани в европейския банков сектор и решението на BBVA да действа по този начин изненада мнозина.

Карло Месина, главен изпълнителен директор на най-голямата италианска банка Intesa Sanpaolo, заяви в сряда пред CNBC, че съществуват значителни предизвикателства пред вътрешната консолидация в банковия сектор на региона.

Той заяви, че е трудно да се осъществи „приятелска сделка“ в настоящата пазарна среда, докато отправянето на враждебно предложение за поглъщане също „не е толкова лесно“.

Дейвид Бенаму, главен инвестиционен директор в Axiom, заяви, че офертата на BBVA за Sabadell отразява „наистина много странна ситуация“.

Пред CNBC Бенаму заяви, че предложената оферта „има смисъл“ от гледна точка на акционерите на Sabadell и според него е вероятно да бъде приета. Той се позова на факта, че офертата на BBVA представлява 30% премия спрямо цената на затваряне на двете банки към 29 април.

„Това е отзвук от неотдавнашните дискусии в Швейцария с консолидацията на Credit Suisse от UBS и всички притеснения за финансовата стабилност“, добави той.

„Мисля, че изпълнението на сделката може да бъде доста трудно, въпреки че може да се твърди, че става дума за една и съща география, културата е теоретично много близка, за разлика от трансграничното сливане.“

Бенаму заяви, че разрастващата се тенденция на консолидация сред европейските банки е логична, особено защото много регионални кредитори са „много малки“ в сравнение с американските си колеги.

Министерството на икономиката на Испания заяви в изявление, че правителството отхвърля офертата на BBVA за враждебно поглъщане на Sabadell „както по форма, така и по същество“.

Министерството също така предупреди, че предложената сделка „внася потенциални вредни последици за испанската финансова система“.