Шефът на UniCredit призова за преструктуриране на Commerzbank, засилвайки усилията за придобиване на германската банка

Италианският банков гигант UniCredit разкри планове за мащабно преструктуриране на целта си за придобиване – германската Commerzbank, с намерението да „подготви германския кредитор за нова ера“, предаде CNBC.

Главният изпълнителен директор на UniCredit Андреа Оречел заяви в конферентен разговор в понеделник, че „истинска комбинация“ от UniCredit и Commerzbank би изпратила „ясен сигнал“, създавайки „лидер и бенчмарк в страната“.

Той добави, че планът ще изгради „федерална паневропейска група и европейски бенчмарк, който другите да следват“.

UniCredit обмисля потенциална оферта за базирания във Франкфурт кредитор, откакто придоби 9% дял през 2024 г., който оттогава нарасна над 30%. Съгласно германските финансови правила преминаването на този праг означава, че трябва да бъде направена оферта за пълно поглъщане

Commerzbank преди това се противопостави на сливане, като вместо това наблегна на фокуса върху „независимост и печеливш растеж“.

Орчел заяви, че планът на UniCredit ще обедини два „силно допълващи се“ кредитора и ще осигури „значителна трансгранична стойност“ и „инвестиционна мощ“, за да отключи генерирането на стойност от 1,1 милиарда евр до 2030 г.

Commerzbank се е представяла по-слабо през последните години, отбеляза Орсел, като добави, че съществуващата ѝ стратегия за „импулс“ дава приоритет на растежа извън основните ѝ пазари и предполага продължаващо слабо представяне до 2028 г.

Орчел заяви, че настоящата посока на движение на германския кредитор, който е уязвим към макроикономическите условия, не адресира „основните структурни уязвимости“ и рискува потенциално да изисква „още едно болезнено преструктуриране“ в бъдеще.

„Нова глава“

ОРчел предупреди, че базираният във Франкфурт кредитор рискува да стане „все по-неподходящ за банкова среда, която се променя бързо“, отбелязвайки, че настоящият му подход не увеличава инвестициите в технологии и изкуствен интелект.

Вместо това Орчел подчерта, че предложението на UniCredit представлява „нова глава“, която би укрепила Commerzbank, префокусирайки се върху основните си пазари в Германия и Полша.

Unicredit, най-големият инвеститор на Commerzbank, твърди, че подходът „Unlocked“ би добавил 600 милиона евро нетна печалба през 2028 г. до около 5,1 милиарда евро (6 милиарда долара).

Орчел разкри два потенциални сценария за офертата на Commerzbank - единият, в който UniCredit няма пълен контрол, или ситуация, в която италианската банка достига контрол и може да предложи на акционерите си възвръщаемост над цената на собствения капитал.

Ако UniCredit поеме контрола, Commerzbank първоначално ще бъде „напълно отделена и обособена“ за 18 месеца до 2028 г., тъй като това изисква значително съгласуване. Но при последващ потенциален сценарий „Комбинация“, напълно трансформирана „банка, готова за бъдещето“, ще бъде обединена с HypoVereinsbank, собственост на UniCredit, и ще бъде съобразена с „превъзходното представяне“ на HVB.

В по-ранно изявление UniCredit заяви, че Commerzbank е „недостатъчно подготвена за бъдещи предизвикателства“ и остава „прекалено фокусирана върху краткосрочните резултати“.

„UniCredit вярва, че Commerzbank трябва да се препозиционира, за да бъде готова за бъдещето, като ускори растежа на приходите и се съсредоточи върху инвестирането и трансформацията“, добави банката.

На 7 април Commerzbank заяви, че след дискусии с UniCredit „не вижда основа за взаимно договорена сделка, увеличаваща стойността“.

Банката добави, че италианският кредитор „не е успял да демонстрира достатъчен потенциал за създаване на стойност за акционерите на Commerzbank“ извън текущата си самостоятелна стратегия.