Светът на парите: Призракът на рецесията и рисковета за акциите в САЩ

Рецесията все още е напът, въпреки оптимзима на Уолстрийт, като акциите са изложени на риск от рязък спад, заяви стратегът на BCA Research Рукая Ибрахим.

В интервю за Fox Business Network Ибрахим каза, че икономиката вероятно ще се насочи към спад преди началото на 2025 г. След като настъпи рецесията, S&P 500 може да падне до 3500 пункта. 

Тази перспектива се основава на „агресивното“ парично затягане на Федералния резерв от март 2022 г., каза Ибрахим. Лихвените проценти сега са най-високите от 2001 г. насам - ниво, за което икономистите отдавна предупреждават, че може да затегне прекалено финансовите условия и да тласне САЩ към рецесия.

Икономистите казват също, че пълният ефект от повишаването на лихвените проценти от Фед все още си проправя път в икономиката, въпреки че признаците на щети вече започват да изплуват на повърхността. Просрочията по заеми за автомобили се увеличават, отбеляза Ибрахим - сигнал, че потребителите изостават с плащанията по дълга си, тъй като инфлацията се увеличава и разходите по заемите нарастват.

Междувременно нивото на спестявания в икономиката остава близо до рекордно ниско ниво: американците са спестили само 3,7% от доходите си през декември, което е около половината от процента на лични спестявания през 2019 г., пише „Бизнес инсайдър".

Потребителите са готови да спестяват повече и да харчат по-малко, тъй като продължават да усещат тежестта на по-строгите финансови условия, коментира Ибрахим. Американците вероятно са изразходвали излишните си спестявания от пандемията през третото тримесечие на 2023 г., установи проучване на Фед в Сан Франциско. JPMorgan изчисли в края на миналата година, че 99% от американците ще бъдат финансово по-зле тази година, отколкото са били преди пандемията.

„Когато това се случи, вероятно ще видим порочен кръг в икономиката“, предупреди Ибрахим.

След като икономиката изпадне в рецесия, акциите ще бъдат уязвими, добави тя, особено като се има предвид, че инвеститорите са оптимисти за пазара. 44% от инвеститорите казаха, че са оптимисти за представянето на акциите през следващите шест месеца, според последното проучване на настроенията на инвеститорите на Американската асоциация на индивидуалните инвеститори.

Според Ибрахим корпоративните печалби могат да паднат с около 10%, след като настъпи рецесия, което формира основата на нейната целева цена от 3500 за референтния индекс.

Други пазарни коментатори предупредиха за предстояща рецесия и рисковете, които представляват акциите. Икономистите от Федералния резерв на Ню Йорк оценяват на 61% вероятността САЩ да изпаднат в рецесия някъде преди януари 2025 г.