Трите убежища срещу инфлация*

Две години след избухването на пандемията от COVID-19 компаниите все още се опитват да преодолеят щетите от прекъсването на веригата за доставки, което се отразява на сроковете и разходите за производство. На този фон войната в Украйна допълнително усложни ситуацията, като доведе до поскъпване на храните и енергийните суровини и ще продължи да оказва натиск върху цените на стоките и услугите.

Инфлацията чупи рекорди и ще попречи на глобалния икономическия растеж. Затова Федералният резерв заема по-агресивна позиция за затягане на паричната политика – повишаване на лихвените проценти и укротяване на устойчивото покачване на цените.

Налага се инвеститорите да се справят с ефектите от инфлацията върху техните портфейли. Ако не успеят, това ще подкопае покупателната им способност и ще намали възвръщаемостта им.

„Инфлацията ще се случи в дългосрочен план. За да сведете до минимум въздействието ѝ, помислете за инвестиции, които пряко или косвено се възползват от нея”, съветва Грейс Юнг, член на Борда на сертифицирания съвет за финансово планиране (CFP) и управляващ директор на Midtown Financial Group, базиран в Хюстън. Юнг добавя, че е необходимо инвеститорите да „оформят портфейли, които изпреварват инфлацията“.

Ето някои ефективни класове активи, които могат да помогнат за това:

Ценни книжа

Ценните книжа с инфлационна защита (TIPS), са инвестиции, които я отчитат. По-конкретно те са облигации , чиято главница нараства (и съответно спада) заедно с потребителските цени. По тях се изплаща лихва два пъти годишно с фиксиран лихвен процент, който се прилага към коригираната главница. Тъй като са обвързани с нея, лихвените нива се увеличават с инфлация и намаляват с дефлация.

Разликата между процента на инфлация и номиналния лихвен процент е вашата реална норма на възвръщаемост. Струва си да се купуват такива ценни книжа, ако възвръщаемостта на инвестициите минус инфлацията е с положителен знак.  

Въпреки че TIPS са добре познат хедж на инфлация, те може да не са толкова привлекателни, колкото някои други алтернативи, поради това, че доходността им е ниска. Затова не е нужно да избирате само едно хеджиране на инфлацията. Може да диверсифицирате защитените от инфлация ценни книжа във вашия портфейл.

TIPS се издават с 5, 10 или 30-годишен срок. На падежа инвеститорите получават или коригираната главница или първоначалната главница. Ако решите да продадете преди да са паднали, има вероятност да получите по-малко, отколкото сте инвестирали първоначално.

Ако искате да диверсифицирате портфолиото си, за да отчетете инфлацията, TIPS може да донесе повече доходност от конвенционалните облигации.

Имайте предвид, че ако инфлацията е по-ниска от очакваната, възвръщаемостта на конвенционалните облигации може да бъде по-добра. Експертите казват, че ако лихвените проценти не се увеличат, това би бил добър повод да излезете от TIPS.

„Ако инфлацията не се повиши много агресивно, бъдете готови да диверсифицирате далеч от TIPS. Исторически погледнато такива ценни книжа не са със стабилната възвръщаемост, която бих искал да видя за цялостен отговор на инфлацията в портфейла. Ще са ви необходими и други класове активи”, съветва Майк Шудел, финансов съветник във финансовата компания Retire Smart от Омаха, Небраска.

Борсови стоки

Борсовите стоки, като петрол, природен газ , благородни метали, пшеница и царевица, са друг добре известен хедж срещу инфлацията. Те могат да се търгуват на фючърсния пазар, където сделките купува-продава са за един в определен момент в бъдещето. Можете също така да купите борсово търгувани фондове или стокови акции .

Всъщност стоките действат като естествен хедж срещу инфлацията. Тъй като цените на суровините се увеличават, за да се стимулира инфлацията в потребителските стоки, инвеститорите могат да получат добра възвръщаемост на вложенията си.

„Инфлацията на цените на суровините допринесе значително за инфлационния натиск през последната година. Като такава, в настоящата инфлационна среда, експозицията на суровини помага да се осигури защита срещу инфлацията, като същевременно диверсифицира въздействието ѝ върху нечие портфолио“, коментира Мишел Клувър, портфолио стратег в Global Х.

Като се има предвид, че има известна волатилност, свързана със стоковия пазар, експертите препоръчват инвестиране в стоки и суровини чрез диверсифициран инвестиционен инструмент, като взаимен фонд или борсово търгуван фонд.

Златото исторически е популярна стока за защита на вашия инвестиционен портфейл срещу инфлация. Тъй като цените на златото са склонни да следват инфлацията, като инвестирате в злато, имате по-голям шанс да укрепите покупателната си способност за потенциална възвръщаемост на инвестициите.

Въпреки че притежаването на физическо злато е за предпочитане, посочва Майк Шудел, може да бъде трудно да се купи поради по-високата бариера за влизане. Но златните ETF осигуряват по-лесен начин за достъп.

„Инвеститорите трябва да обмислят диверсификацията, защото не знаем от година на година коя конкретна стока ще бъде по-добра“, препоръчва Грейс Юнг. Според нея всичко зависи от толерантността на инвеститорите към риска.

Недвижим имот

Вложенията в недвижим имот имат редица предимства. Този клас активи има присъща стойност, осигурява постоянен доход чрез дивиденти и е естествен защитник на инфлацията.

Недвижимото имущество може да бъде в крак с инфлацията, защото е необходимост за ежедневието, изтъква Шудел. „Всеки все още използва недвижими имоти, независимо от това какво правят икономиката и пазарите. И въпреки че възвръщаемостта им може да намалее като цяло те ще бъдат по-стабилни и доста бързо се възстановяват, когато нещата започнат да се подобряват”, смята той.

Подобно на стоките и суровините цените на недвижимите имоти имат склонността да растат в инфлационна среда. „Твърдите активи естествено се хеджират, защото са актив, който следва темпа на инфлацията“, коментира Юнг.

Недвижимите имоти са материален актив, но са неликвидни. Като алтернатива може да искате да помислите за инвестиционни тръстове в недвижими имоти или REITs, които се купуват и продават по-лесно. В много случаи можете да закупите пакет REIT във взаимен фонд или ETF.

Въпреки постоянните страхове от нарастваща инфлация, има начини да защитите инвестициите си. Притежаването на един или повече от тези класове активи идва с широк спектър от предимства, включително защита на вашата дългосрочна покупателна способност. В зависимост от степента на инфлация, вие или вашият инвестиционен специалист можете да коригирате стратегията си и да я приспособите към настоящето.

*Статията е публикувана от US Money и не представлява cъвeт зa пoĸyпĸa или пpoдaжбa нa aĸтиви нa финaнcoвитe пaзapи. Заглавието и редакцията е на Мениджър Нюз.