За шеста поредна година големите японски компании ще отчетат рекордни печалби заради бума на ИИ

Големите японски компании са на път да отчетат рекордни нетни печалби за шеста поредна финансова година, като силното търсене на технологии, свързани с изкуствения интелект (ИИ), ще компенсира по-високите разходи за суровини и геополитическата несигурност. Това прогнозират анализатори от водещи японски инвестиционни посредници, цитирани от Киодо.

Според тях надпреварата за изграждане на центрове за данни за ИИ ще продължи да стимулира производителите на полупроводници, оборудване за производството на чипове и електронни компоненти през финансовата година, приключваща през март 2027 г.

Полупроводниците остават двигателят на растежа

„Ес Ем Би Си Нико Секюритис“ (SMBC Nikko Securities) прогнозира ръст на нетната печалба от 19,3% за 250 големи компании, листвани на Токийската фондова борса, като основният принос ще дойде от полупроводниковата индустрия.

„Номура Секюритис“ (Nomura Securities) очаква средно увеличение на печалбата с 5,9% за 242 компании, а „Дайва Секюритис“ (Daiwa Securities) прогнозира ръст от 5,1% за 210 дружества.

„Компаниите, свързани с изкуствения интелект и полупроводниците, водят ръста на печалбите и се очаква да продължат да растат, тъй като част от негативните фактори, включително високите цени на суровия петрол, започват да се стабилизират“, коментира главният стратег по акции в SMBC Nikko Securities Хикару Ясуда.

По оценки на компанията нетната печалба в сектора на електрониката ще се удвои спрямо предходната финансова година, а производителите на прецизни инструменти ще отчетат ръст от около 19%.

Допълнителен стимул идва и от глобалния пазар. Световната организация за статистика в полупроводниковата индустрия (World Semiconductor Trade Statistics) прогнозира, че пазарът на чипове ще нарасне с близо 90% през 2026 г. след увеличение от 26,2% година по-рано.

Сред компаниите, които се очаква да се възползват най-силно от тази тенденция, са „Киоксия Холдингс“ (Kioxia Holdings), „Адвантест“ (Advantest) и „Токио Електрон“ (Tokyo Electron).

Производителят на NAND флаш памети Kioxia вече обяви, че очаква нетната му печалба през първото тримесечие да скочи над 47 пъти на годишна база до 869 млрд. йени (около 5,4 млрд. долара), благодарение на силното търсене на чипове за центрове за данни с изкуствен интелект.

Геополитиката остава основният риск

Въпреки оптимистичните прогнози анализаторите предупреждават, че компаниите продължават да следят внимателно ситуацията в Близкия изток.

След американско-израелските удари срещу Иран през февруари цените на петрола рязко се повишиха, което увеличи разходите на японските компании, силно зависими от вноса на енергийни суровини през Ормузкия проток. През последните седмици обаче цените на суровината се върнаха близо до нивата отпреди кризата.

Въпреки подписания меморандум между САЩ и Иран за постепенно възстановяване на корабоплаването през Ормузкия проток, компаниите остават предпазливи относно сроковете за пълното нормализиране на трафика.

Поради тази причина големите японски корабни компании „Нипон Юсен“ (Nippon Yusen) и „Мицуи О Ес Кей Лайнс“ (Mitsui O.S.K. Lines) все още прогнозират спад на печалбите си през настоящата финансова година.

„Ситуацията в Близкия изток се подобрява. Имаше опасения, че цените на суровия петрол ще останат трайно високи, но вече започват да се стабилизират“, отбелязва Ясуда.

Очаква се възстановяване и при автомобилните производители

Анализаторите прогнозират и силно възстановяване на автомобилната индустрия. Според SMBC Nikko Securities нетната печалба в сектора ще нарасне с 36,5% през настоящата финансова година след спад от 34,6% година по-рано.

Според старшия стратег на Nomura Securities Масаки Мотомура ефектът от американските мита вече е до голяма степен отчетен в прогнозите.

През април 2025 г. президентът на САЩ Доналд Тръмп увеличи митото върху японските автомобили от 2,5% на 27,5%, но през юли двете страни договориха намаляването му до 15%, като новата ставка влезе в сила през септември.

Очаква се автомобилните производители да бъдат подпомогнати още от пускането на нови модели и отслабването на йената.

Според анализаторите, ако настоящите условия се запазят, много японски компании вероятно ще ревизират прогнозите си в положителна посока през следващите месеци.

„Вероятно ще успеят да преодолеят натиска, произтичащ от ситуацията в Близкия изток“, заключава Мотомура.