На фокус в следващите седем дни: Обратно броене до деня на митата

Крайният срок за митата на президента Доналд Тръмп чука на вратата. Междувременно САЩ се подготвят  за докладите за работните места, а пазарите се приспособяват към новия пейзаж в сферата на изкуствения интелект.

Английската централна банка  трябва да вземе решение за лихвените проценти, а кредиторите в Европа ще публикуват финансовите си резултати за тримесечието.

Ето върху какво още според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни.

Денят на митата

От инвеститори в облигации и търговци на валута до служители на Фед и чуждестранни сили - всички искат да знаят колко сериозен е американският президент Доналд Тръмп относно митата и колко тежки ще бъдат те.

Събота може да даде отговор на тези въпрос, тъй като Тръмп обеща да утре да наложи мита от 25%  върху вноса от съседите Канада и Мексико, докато те не спрат преминаването на нелегалните мигранти и фентанил през границите. В обхвата на тарифите са комбинирани трилиони долари пратки за САЩ годишно.

Канада се надява да предотврати подобни действия, като започне репресии срещу фентанила, докато Мексико постигна най-голямата конфискация на фентанил в историята през декември.

Може би по-интересен е случаят с Китай. Никой не може да каже дали обсъжданите тарифи от 10% срещу азиатския гигант ще влязат в сила в  събота. Белият дом повтори, че все още сериозно обмисля това, въпреки коментарите на Тръмп, че той всъщност не иска да налага нови мита на Китай след „приятелски“ телефонен разговор със Си Дзинпин.

Да остана, или да напусна

Месечният доклад за работните места в САЩ, който трябва да бъде публикуван на 7 февруари, идва в момент, когато инвеститорите оценяват перспективите за по-нататъшни намаления на лихвените проценти и в каква степен политики на новата администрация на Тръмп могат да променят пазара на труда.

Силният декемврийски доклад за новите  работни места породи съмнения дали Фед ще има възможност да смекчи допълнително паричната политика и доведе до рязко покачване на доходността по държавните облигации. Окуражаващите данни за инфлацията успокоиха пазарните страхове, но един горещ доклад за работните места през януари може да промени всичко това.

Председателят на Фед Джеръм Пауъл каза, че не бърза да намалява лихвите отново, докато данните за инфлацията и работните места не направят подобен ход уместен.

Голямото неизвестно обаче е дневният ред на Тръмп за пазара на труда, включително репресии срещу имиграцията и планове за съкращаване на федералната работна сила, като Белият дом предлага на 2 милиона федерални служители финансови стимули да напуснат работа.

Тектонични промени

Инвеститорите отдавна спекулираха какво може в крайна сметка да забави огромната инерция, която тласна толкова много инвеститори към сектора на изкуствения интелект. Сега може би имат отговор. Появата на китайската ИИ сензация DeepSeek преобърна разбирането за инвестициите и изчислителна мощност, нужни за създаването на модели с изкуствен интелект от най-висока категория.

Тази промяна удари акциите на Nvidia, причинявайки рекордна загуба на пазарна стойност. Но DeepSeek също така постави под въпрос по-широкото господство на американската технология, повдигайки въпроси относно конкурентните предимства на седемте най-ценни технологични акции, известни като „Великолепната седморка“.

С предстоящите финансови отчети на членовете на седморката Alphabet и Amazon в четвъртък, инвеститорите ще имат шанса да преценят дали скорошната нестабилност на пазара на ИИ е предупреждение за бъдещи предизвикателства или възможност за реинвестиране в този бързо развиващ се сектор.

Банкови новини

Отчетите на европейските банки ще наберат скорост през следващата седмица, като френските кредитори BNP Paribas, Societe Generale и Credit Agricole, както и швейцарския банков гигант UBS и спанския Santander, ще представят финансовите си резултати за последното тримесечие.

Очаква се повечето кредитори все още да са прибрали достатъчно допълнителни пари от по-високите лихвени проценти - подпомогнати от рязко нарастващите приходи от инвестиционно банкиране, за да увеличат печалбите си и да продължат продължаващото двегодишно рали на цените на акциите. Инвеститорите ще се вслушват за всякакви намеци, че неотдавнашният скок в сключването на сделки ще продължи.

И все пак се задават предизвикателства. Падащите лихвени проценти означават натиск върху разликата между това, което банките печелят от заеми и това, което плащат по депозити.

Германската Deutsche Bank, даде известна причина за безпокойство, когато през тази седмица отчете рязък спад в печалбите и се отказа от ключова цел за разходите.

Време за решения

Английската централна банка ще проведе заседание в четвъртък, за да определи лихвените си проценти. Пазарите все още не са на 100% сигурни в това, че АЦБ ще намали лихвите с четвърт процентен пункт, но изглежда икономистите смятат, че това е вероятният резултат.

Данните за Обединеното кралство демонстрират слабост – множество измервания на заетостта показват пукнатини на пазара на труда, а потребителските разходи неочаквано се свиха в ключовия период за празнично пазаруване. Растежът се забави през третото тримесечие на 2024 г. и АЦБ очаква същото през последното.

Няколко банки смятат, че британската икономика ще изпита затруднения да регистрира ръст от дори 1% тази година, въпреки плановете на финансовия министър Рейчъл Рийвс за съживяване на растежа.