На фокус следващите седем дни: Разпродажби в AI сектора, номинации за нов шеф на ЕЦБ и среща за климата

Търговците на световните финансови пазари навлизат в следващата седмица с надеждата, че бурята, обхванала технологичните акции, ще отшуми, както и че няма да има нова ескалация на войната в Иран, която отново да доведе до рязък скок на цените на петрола.

Предстоят също така важни данни от САЩ и Китай, в Турция започва климатичната среща на върха на ООН (COP), в Европа ще текат задкулисни пазарлъци за следващия ръководител на ЕЦБ, а в Нова Зеландия този уикенд предстоят избори, при които силите на основните претенденти са напълно изравнени.

Ето върху какво още според Ройтерс ще се фокусират инвеститорите през следващите седем дни:

Тежки времена

Победата на демократите на междинните избори в САЩ е поредният тежък удар по големите технологични компании (Big Tech) – сектор, който доскоро изглеждаше неудържим.

Сривът на индекса Nasdaq с 5,5% в четвъртък беше най-големият от разгрома в т. нар. от американския президент Доналд Тръмп „Ден на освобождението“ през април 2025 г. насам, като само от този индекс бяха „изтрити“ 2,5 трилиона долара.

Опасенията относно астрономическите разходи за изграждането на инфраструктура за изкуствен интелект вече бяха на преден план. Сега, след междинните избори, перспективата за по-строги регулации, които биха забавили процесите, нанася не по-малко тежък удар.

Победите на демократите в Тексас и Джорджия отразяват недоволството на избирателите от центровете за данни – те са в основата на бума на AI, но същевременно са грозни, шумни и изискват огромни количества енергия и вода.

Някои смятат, че е възможен компромис, тъй като AI се превърна в ключов двигател на икономиката. Но ако разпродажбите продължат и през следващата седмица, опасенията за икономическия растеж вероятно ще нараснат. Мнозина ще започнат да се питат дали някъде във финансовата система – в звена, свързани с тези процеси – не може да настъпи срив.

Внимание към индекса на потребителските цени

Данните от САЩ и динамиката на цените на петрола през следващата седмица може да определят дали Федералният резерв ще повиши лихвените проценти още веднъж преди края на годината.

Очаква се във вторник индексът на потребителските цени (CPI) в САЩ– вероятно най-внимателно следеният показател за инфлацията, да покаже месечен ръст от 0,3% (според проучване на Ройтерс), а в петък предстоят важни данни за цените на производител. Към момента търговците калкулират вероятност от над 80% за повишение на лихвените проценти от страна на Федералния резерв (Фед) на заседанието му на 8–9 декември. Това би довело лихвения процент по федералните фондове – основният фактор, определящ разходите за заемане на средства в световен мащаб – до диапазона 4,00%–4,25%. Мярката би последвала първото за последните три години повишение, предприето от Фед през септември.

На дневен ред е и петролът. Цените на суровия петрол отбелязаха спад тази седмица, след като тежкото поражение на Републиканската партия на междинните избори в САЩ засили очакванията, че президентът Доналд Тръмп може да потърси начини за деескалация на напрежението с Иран. Всеки сигнал в едната или другата посока по този въпрос ще бъде от ключово значение.

Кой ще оглави ЕЦБ?

Икономическият растеж в Европа се оказа изненадващо устойчив през тази година, въпреки рекордно високите цени на енергията и нарастващите разходи за заемане на средства.

Предстоящата седмица ще бъде поредното изпитание, тъй като предстои публикуването на тримесечни данни за заетостта, както и по-прецизна оценка на тримесечния БВП. Предварителните данни за третото тримесечие, оповестени миналия месец, показаха ръст от 0,4%.

Ако тези данни се потвърдят, това би подобрило настроенията на срещата на финансовите министри от еврозоната в понеделник. Друга основна тема на дискусия ще бъде кой ще наследи Кристин Лагард начело на Европейската централна банка (ЕЦБ), след като тя напусне Франкфурт през февруари.

Процесът по номиниране на кандидатите наближава своя край, като сред фаворитите са бившият управител на Нидерландската централна банка Клаас Нот и испанецът Пабло Ернандес де Кос, който оглавява Банката за международни разплащания.

ЕС се надява да назначи нов председател на ЕЦБ до срещата на върха в средата на декември, така че времето притиска. Заседанието в понеделник вероятно ще бъде доста натоварено.

Конференцията COP

В понеделник в Турция започва климатичната конференция на ООН COP31. Очаква се в нея да вземат участие над 80 световни лидери, на фона на зачестяващите екстремни метеорологични явления, които през тази година доведоха до поредица от опустошителни бедствия. Тъй като САЩ не участват официално при управлението на скептичния към климатичните промени Доналд Тръмп, неуспехът му на междинните избори тази седмица може да се възприеме като лъч надежда за някои – макар че усилията за изграждане на коалиции от държави, готови да се откажат от изкопаемите горива и да спрат обезлесяването, трябва да продължат.

Докато войната в Близкия изток поддържа високи цените на петрола и газа, Турция – страната домакин – също призовава държавите да ускорят прехода към „зелена“ енергия. Целта е до 2035 г. 35% от световното енергопотребление да се задоволява чрез електроенергия (при около 23% в момента).

Над всичко това обаче ще тегне сложният въпрос за финансирането. Тъй като много от по-богатите държави съкращават помощта си за развитие, уязвимите развиващи се страни отново ще търсят допълнителна подкрепа, за да се справят с климатичните промени.

Драма в Манила

Следващата седмица в Манила предстои интензивна дипломатическа активност в последния момент, като още в петък високопоставени правителствени представители ще започнат финалната подготовка за срещата на върха на страните от АСЕАН.

Президентът на Филипините Фердинанд Маркос-младши, който е домакин на форума (15–17 ноември), заяви, че на него ще присъства китайският премиер Ли Цян. Очаква се също така да участват президентът Тръмп и неговият канадски опонент – министър-председателят Марк Карни.

Ден Вероятно Индонезия също ще бъде подложена на натиск заради горските пожари, които по-рано тази година покриха голяма част от региона с гъст смог, като Сингапур вече заяви намерението си да засили споразумението относно трансграничното замърсяване на въздуха.

В други части на Азия, в понеделник Китай ще публикува данни за инфлацията през октомври, а по-късно през седмицата – и данни за кредитирането

Същевременно в събота в Нова Зеландия предстоят избори, при които резултатът изглежда толкова оспорван, че е невъзможно да се направи прогноза.