Джейми Даймън: Пазарите подценяват рисковете, не бих купил акции на настоящите цени

Главният изпълнителен директор на JPMorgan Chase Джейми Даймън заяви, че инвеститорите подценяват рисковете, пред които е изправена световната икономика, и че той не би купувал нито акции, нито дългосрочни американски държавни ценни книжа на текущите им цени, предаде CNBC.

В едночасово интервю с Уилфред Фрост, публикувано късно в понеделник, Даймън заяви, че пазарите не отчитат напълно нарастващия списък от геополитически и фискални заплахи.

„Смятам, че тези рискове вероятно са по-големи, отколкото други хора си мислят“, каза Даймън, посочвайки войните в Украйна и Близкия изток, напрежението между САЩ и Китай и нарастващите военни разходи във време на все по-големи дефицити.

На въпроса дали пазарите подценяват вероятността от голям шок, Даймън отговори, че е трудно да се знае точно какви рискове вече са отразени в цените на активите.

„Възможно е нещо да е заложено, но това, което не е заложено, е нещото, което всъщност се случва“, каза той.

Даймън, който ръководи най-голямата банка в света по пазарна капитализация, често предупреждава обществеността за икономическите рискове, които вижда.

Последните му коментари контрастират с неотдавнашната готовност на инвеститорите да гледат отвъд войните, тарифите и други шокове. S&P 500 е нараснал с близо 10% тази година, тъй като потребителите продължават да харчат, а инвеститорите залагат все повече на сектора на изкуствения интелект.

Миналата седмица JPMorgan Chase и неговите конкуренти публикуваха впечатляващи тримесечни резултати, подкрепени от нарастващите приходи от търговия и инвестиционно банкиране, което затвърждава мнението, че икономиката на САЩ е преодоляла последните геополитически сътресения по-добре от очакваното.

В интервюто за „The Master Investor Podcast“ Даймън призна, че световната икономика е станала по-устойчива поради по-ниската енергийна зависимост, отколкото в предходните десетилетия, но предупреди, че това не елиминира възможността за внезапна точка на пречупване.

„Може да са необходими още сламки в гърба на камилата, за да предизвикате тази повратна точка. Дори ако тази настояща война започне отново, това може да не е достатъчно.“

Постоянните бюджетни дефицити на САЩ в крайна сметка ще имат ефект, потенциално под формата на покачване на лихвените проценти, каза Даймън.

„Моето мнение е, че това ще се превърне в проблем“, каза той, прогнозирайки по-високи лихвени проценти.

Даймън също така каза, че няма да купува дългосрочни държавни облигации при настоящите нива.

Дори ако инфлацията се върне до целта от 2% на Федералния резерв, „доходността по 10-годишните облигации вероятно би трябвало да е на ниво от 4% до 4,5%“, каза той.

Той е също толкова предпазлив по отношение на акциите. Въпреки че би обмислил отделна акция, ако е „чудесна инвестиция“, Даймън каза, че не би купувал акции от по-широкия пазар при текущите оценки.

Даймън също така възприе умерен тон по отношение на изкуствения интелект, сравнявайки днешния бум на разходите с ранните дни на интернет.

„Сумата пари, която се харчи, е огромна. Ще се изплати ли в крайна сметка? Вероятно, точно както се случи с интернет“, каза Даймън.

Той също така посочи, че по време на този интернет бум, големите ранни играчи като Yahoo и Netscape са загубили инерция, докато евентуални победители като Google и Facebook се появиха по-късно.

„Ще се изплати ли по начина, по който очаквате, и в очаквания от вас график? Определено не“, каза Даймън.