Инвеститорите бягат от тематичните ETF, докато борсовите бенчмаркове се покачват

Инвеститорите напускат борсово търгуваните фондове ( ETF), обвързани със специфични теми, като изкуствен интелект и видеоигри, тъй като се насочват към фондове, свързани с широки бенчмаркове на фондовия пазар, които достигат рекордни стойности, предаде Ройтерс.

Бягството  обаче може да се забави, ако по-широкият пазар се препъне. Докато потоците в капиталовите ETF като цяло продължават да се покачват, тематичните ETF, които инвестират в компании, обвързани с всичко - от слънчева енергия до роботика и потребители на хилядолетието, са в крачка за своята трета поредна година на нетни изходящи потоци, според компанията за финансови данни и анализ Morningstar.

Категорията, която има общи активи от 108 милиарда долара, е загубила 5,8 милиарда долара инвеститорски капитал тази година, по-големи изходящи потоци от 4,8 милиарда долара за цялата 2023 г., според Morningstar.

„Зима е за тематичните ETF в момента“, каза Тейлър Кристковяк, инвестиционен стратег в Themes ETFs, фирма за управление на активи, фокусирана върху тази категория.

Възвръщаемостта от широките пазарни индекси поставя по-висока летва за тематичните фондове тази година. S&P 500 (.SPX), отваря нов раздел, еталонът за фондовия пазар в САЩ, се покачи с над 22% тази година, подтикнат от печалбите от влиятелни акции, включително Nvidiaл и Meta.

Петте най-големи ETFs, проследяващи S&P 500 и Nasdaq 100, друг бенчмарк за акции, отбелязаха приток от 170 милиарда долара тази година. SPDR S&P 500 ETF Trust в четвъртък, стана първият ETF, който достигна $600 милиарда активи.

„Не че хората вече не харесват идеята за теми, но че един бичи пазар, доминиран от шепа мегакапсове, затруднява всяка тема да се открои“, каза Аникет Улал, пазарен анализатор на ETF в изследователската фирма CFRA.

Част от предизвикателството, каза Браян Амор, анализатор на ETF в Morningstar, е естеството на самото тематично инвестиране.

Инвеститорите често погрешно инвестират в теми, според проучване на Morningstar, което установи, че инвеститорите в тематични ETF са пропуснали две трети от възвръщаемостта си за период от пет години.

„Трябва да изберете правилната тема, след това да сте сигурни, че фондът е избрал акциите, които ще се възползват най-много от тази тема, и след това да сте прави за времето, когато купувате фонда“, каза Армор.

Дори някои тематични ETF с изкуствен интелект с огромна експозиция към любимата на пазара Nvidia се борят да запазят активи. Global X Robotics & Artificial Intelligence е отбелязал нетни изходящи потоци от $89 милиона през последните 12 месеца, според фирмата. Въпреки че фондът има почти 13% от портфолиото си в производителя на чипове за изкуствен интелект - почти двойно теглото на S&P 500 - той се представи само в съответствие с индекса, като и двата се повишиха с около 39% през последната година.

„Все още имаме по-дългосрочно убеждение в темите“, каза Арелис Агосто от Global X, който е видял изтегляне  в 19 от своите 31 тематични фонда през последните 12 месеца. „Ние гледаме дългосрочно.“

ARK Innovation ETF на Cathie Wood, който инвестира в компании, обещаващи „разрушителни иновации“, е отбелязал 2,6 милиарда долара изходящи потоци през 2024 г., повечето от тематичните ETF, според Morningstar. Фондът е намалял с повече от 9% тази година.

Фактът, че тематичните фондове са склонни да събират по-високи такси, може да намали тяхната привлекателност. Таксите на тематичните ETF са средно 0,62% от инвестираните пари, докато средната такса за ETF е 0,49%. Инвеститорите плащат 0,09%, за да притежават State Street S&P 500 ETF и 0,03% за iShares Core S&P 500 ETF на BlackRock,  според Morningstar.

Броят на тематичните стартирания спадна до 13 тази година от 39 през 2023 г., докато закриванията на тематични фондове през 2024 г. вече са надхвърлили общия брой за 2023 г., с 36 в сравнение с 32, според Morningstar.

Themes ETFs се противопоставя на тази тенденция, след като стартира 18 продукта от декември, включително Transatlantic Defense ETF (NATO.O), отваря нов раздел, който инвестира в отбранителни компании, базирани в държави-членки на НАТО, и European Luxury ETF, с притежания във Ferrari NV  и Watches of Switzerland Group PLC.

„Мисля, че когато S&P 500 megacaps престанат да се представят по начина, по който го правят днес, фокусът ще се измести обратно към тематичните ETF“, каза Кристковяк.