Най-добрите и най-лошите инвестиции на Уорън Бъфет

Милиардерът инвеститор Уорън Бъфет заяви в събота, че иска да се оттегли от поста главен изпълнителен директор на Berkshire Hathaway в края на годината. Това предизвика всеобща изненада, тъй като 94-годишният досега бе казвал, че няма планове да се пенсионира.

Бъфет, един от най-богатите хора в света и един от най-успешните инвеститори в историята, пое контрола над Berkshire Hathaway през 1965 г., когато това беше текстилна компания. Той я превърна в конгломерат, като изкупуваше бизнеси и акции, които според него се продаваха под реалната си стойност.

Успехът му го превърна в легенда на Wall Street. Получи и прякора „Оракулът от Омаха“ — препратка към родния му град в щата Небраска, където Бъфет избра да живее и работи.

Ето някои от най-добрите и най-лошите му инвестиции през годините:

Най-добрите инвестиции на Бъфет:

1. National Indemnity и National Fire & Marine
Закупени през 1967 г., това бяха едни от първите застрахователни инвестиции на Бъфет. Застрахователният флоут — премийните средства, които могат да се инвестират между сключването на полицата и изплащането на обезщетенията — осигури капитал за много от бъдещите сделки на Berkshire Hathaway.

Днес застрахователното подразделение включва Geico, General Reinsurance и други компании. Общият флоут възлиза на $173 млрд. (€152.7 млрд.) към края на първото тримесечие тази година.

2. Закупуване на дялове в American Express, Coca-Cola Co. и Bank of America в подходящия момент
Бъфет купува значителни пакети акции в тези компании, когато те са в криза заради скандали или лоши пазарни условия. Днес тези акции струват над $100 млрд. (€88.3 млрд.) повече от платеното за тях, без да се включват дивидентите, натрупани през годините.

3. Apple
Дълго време Бъфет твърдеше, че не разбира достатъчно добре технологичните компании, за да инвестира в тях. Но през 2016 г. започва да купува акции на Apple, възприемайки я като потребителска компания с лоялна клиентска база. Инвестицията му достигна стойност над $174 млрд. (€153.7 млрд.) преди да започне да продава част от акциите.

4. BYD
По съвет на покойния си съдружник Чарли Мънгър, Бъфет инвестира $232 млн. (€205 млн.) в китайския производител на електромобили BYD през 2008 г. Стойността на този дял скочи до над $9 млрд. (€8 млрд.), преди да започне да го разпродава. Останалият дял все още се оценява на около $1.8 млрд. (€1.6 млрд.).

5. See's Candy
Бъфет често посочва покупката на See's Candy през 1972 г. като повратна точка в кариерата си. Тогава Чарли Мънгър го убеждава, че има смисъл да се купуват качествени бизнеси на добра цена, стига да притежават дългосрочни конкурентни предимства. Berkshire плаща $25 млн. (€22.1 млн.) и до 2011 г. компанията вече е донесла $1.7 млрд. (€1.5 млрд.) преди данъци.

6. Berkshire Hathaway Energy
Комуналните услуги осигуряват стабилни и постоянни приходи за Berkshire. През 2000 г. компанията плаща $2.1 млрд. (€1.9 млрд.) за MidAmerican Energy, която по-късно става Berkshire Hathaway Energy. Това подразделение добавя над $3.7 млрд. (€3.3 млрд.) към печалбите на Berkshire през 2024 г.

Най-лошите инвестиции на Бъфет:

1. Berkshire Hathaway
Бъфет сам казва, че покупката на текстилната компания Berkshire Hathaway през 1965 г. е може би най-лошата му инвестиция. Компанията трупала загуби, докато той не я закрил през 1985 г. Въпреки това, акциите, купени от него на цена между $7 (€6.2) и $8 (€7.1), днес струват $809,350 (€714,689.4) за акция.

2. Dexter Shoe Co.
Бъфет нарича сделката си за Dexter Shoe Co. през 1993 г. „ужасна грешка“. Тогава плаща $433 млн. (€382.4 млн.) в акции на Berkshire Hathaway. Според него така „подарил“ 1.6% от компанията си за безполезен бизнес.

3. Пропуснати възможности
Сред най-големите си грешки Бъфет причислява инвестициите, които не е направил. Berkshire можеше да спечели милиарди, ако Бъфет бе инвестирал рано в Amazon, Google или Microsoft. Дори извън технологичния сектор, той пропуснал да купи 100 млн. акции на Walmart, които днес биха стрували близо $10 млрд. (€8.8 млрд.).

4. Продажба на банкови акции твърде рано
Малко преди пандемията от COVID-19, Бъфет започва да се отдръпва от банковите си инвестиции. Скандалите около Wells Fargo го подтикват да продаде голяма част от своите 500 млн. акции за около $30 (€26.5) всяка. Продал и дела си в J.P. Morgan за под $100 (€88.3) на акция. И двете компании удвояват цената на акциите си впоследствие.

5. Blue Chip Stamps
Бъфет и Чарли Мънгър придобиват контрол над Blue Chip Stamps през 1970 г., когато компанията има $126 млн. (€111.2 млн.) приходи. Постепенно обаче популярността на бонусните марки намалява, а до 2006 г. приходите падат до $25,920 (€22,881.4). Бъфет и Мънгър обаче използват паричния поток от Blue Chip за покупката на See’s Candy, Wesco Financial и Precision Castparts, които и днес носят приходи на Berkshire Hathaway.