Спасяването на Credit Suisse може да струва до 13 500 долара на всеки швейцарец

Сметката за укрепване на репутацията на Швейцария като стабилен финансов център може да достигне 12 500 швейцарски франка (13 500 долара) за всеки мъж, жена и дете в страната, пише Блумбърг.

За да подкрепят спешната продажба на Credit Suisse Group AG на нейния конкурент от Цюрих UBS Group AG, швейцарското правителство и централната банка обещаха да предоставят обща ликвидна подкрепа о 209 млрд. швейцарската франка, като около половината от тях са гарантирани от институциите, а другите са под формата на заеми при привилегировани условия.

Тази сума е еквивалентна на около една четвърт от брутния вътрешен продукт на Швейцария и надвишава общите европейски разходи за отбрана през 2021 г. Цената за най-голямото корпоративно спасяване в историята на Швейцария може да бъде три пъти по-голямата от спасителната програма от 60 млрд. франка на UBS през 2008 г.

Поредният спасителен пояс за добре платените банкери предизвика протести. Около 200 души се събраха пред централата на Credit Suisse в Цюрих в понеделник, скандирайки „Изяжте богатите“ и хвърляйки яйца по сградата в сърцето на финансовия район на града.

„Омръзна ни идеята, че ако си достатъчно голям, получаваш всичко“, каза Кристоф Рехщайнер, партньор в базираната в Цюрих данъчна консултантска компания MME. „Законът се променя за вас през уикенда“, добави той.

В допълнение към финансовите гаранции швейцарското правителство се съгласи да промени законодателството, което заобикаля одобрението на акционерите, а финансовият регулатор на страната изтри облигации на Credit Suisse на стойност около 16 млрд. франка, за да увеличи основния капитал на банката.

„Решението, което е изготвено сега, е, че ако всичко върви добре, UBS прави огромна печалба“, каза Рехщайнер по телефона. „Те получиха Credit Suisse на безценица и правителството покрива загубите“, добави той.

Въпреки разочарованието, финансовите експерти предупредиха, че има малък шанс крайната цена да достигне лимитите, определени от правителството, докато цената на бездействието можеше да бъде много по-висока.

Що се отнася до гаранцията от 100 млрд. франка на Швейцарската национална банка, „виждам донякъде ограничен риск“, каза Мануел Аман, директор на Швейцарския институт по банкиране и финанси към университета в Санкт Гален. „Виждам повече рискове в 9-те милиарда франка, които правителството гарантира по отношение потенциалните загуби от активи на Credit Suisse“.

Правителствената гаранция от Швейцарската национална банка ще бъде частично покрита от ценни книжа и привилегии при несъстоятелност, което трябва да гарантира, че дори в най-лошия сценарий тя ще бъде покрита, без да е необходимо да се използват държавни средства, каза Аман.

Отговорността за подкрепените от правителството 100 милиарда франка „ще се материализира само ако има фалит на слятото предприятие“, добави той. „В момента това изглежда малко вероятно“, добави той.

По време на световната финансова криза UBS получи 6 млрд. швейцарски франка от правителството и раздели 54 милиарда франка рискови активи във фонд, подкрепен от централната банка.

Въпреки че правителството наложи нова регулация „твърде големи, за да фалират“ за банките след кризата от 2008 г., законодателството не успя да се противопостави на постоянните скандали и сътресения в управлението, които в крайна сметка унищожиха доверието на инвеститорите в Credit Suisse.

Системно значимите банки трябваше да се превърнат в холдингови компании. Това трябваше да улесни чистото разпадане и да защити вътрешните банкови операции на дребно. На теория всички други части биха били ликвидирани, за да се предотвратят опасностите за швейцарската финансова система.

Но правителството на Швейцария реши да не прилага законодателството и вместо това настоя за сливането. Очевидната липса на доверие в собствените правила може да се окаже много скъпа за имиджа на един от най-големите финансови центрове в света, твърди Аман.

„Сега и двете швейцарски банки трябваше да бъдат спасени от правителството“, каза той. „Това не е добър резултат“.