Инвеститорите все по-често търсят геополитически анализи, тъй като рисковете се умножават

Търсенето на геополитически анализ нараства, тъй като мениджърите на активи и корпоративните инвеститори търсят насоки за най-добрия начин за отчитане на риска от войни, териториални раздори и глобален политически риск, пише Ройтерс. 

Необходимостта от подобни съвети беше подчертана тази седмица, когато САЩ заплашиха различни държави с тарифи, освен ако не бъде постигнато споразумение за поемане на контрол над Гренландия от страна на САЩ, което предизвика бурна реакция на пазарите.

Други геополитически събития, които разтърсиха пазарите, включват нахлуването на Русия в Украйна през 2022 г., призива на президента на САЩ Доналд Тръмп през 2025 г. за широки тарифи и последващи преговори с отделни държави, както и намесата на САЩ във Венецуела този месец.

За инвеститорите геополитическият риск преди беше засенчен от фактори, включително икономически данни и решения на централните банки. Но след войната в Украйна търсенето на анализи непрекъснато нараства, каза Мехил Марку, водещ геополитически анализатор в PGIM Fixed Income.

„Преди 2022 г. геополитиката не беше непременно важна функция по отношение на портфолийните инвестиции; беше нещо хубаво, но не и „задължително“, каза Марку, добавяйки, че броят на обажданията от клиенти се е увеличил рязко. „Взаимосвързаността на всички кризи е това, което се усеща като истинско предизвикателство за мнозина.“

Инвеститорите и консултантските фирми казват, че нарастващата нужда от геополитически съвети и анализи ги е подтикнала или да увеличат собствените си вътрешни възможности, да потърсят по-независим анализ, или да увеличат съветите, които дават на клиентите. Такъв анализ може да включва писмени доклади, по-персонализирани съвети или разработване на сценарийни анализи.

„Трябва да развием почти нова сила“, каза Риши Капур, вицепрезидент и главен инвестиционен директор на Investcorp, най-голямата алтернативна инвестиционна фирма в Близкия изток, пред Reuters Global Markets Forum в кулоарите на Световния икономически форум в Давос. „По-рано геополитическият фон беше нещо, което приемахме за даденост и просто предполагахме, че е стабилен фон.“

Панду Патрия Сджахрир, главен информационен директор на индонезийския суверенен фонд Danantara, заяви, че фондът му вече е свършил много работа по отношение на риска за политическите лидери.

„Тази година, може би дори повече от всяка друга година, се фокусираме много повече върху геополитическите рискове“, каза той. „Сега мислим за най-лошия сценарий по отношение на застраховането. Всъщност, моят базов сценарий е най-лошият сценарий.“

Втората политика на администрацията на Тръмп помогна за катапултирането на геополитиката до първото място в списъка с приоритети на клиентите, от „някъде в топ 20“ преди около десетилетие, каза Марк Гилбърт, ръководител на Центъра за геополитика на BCG.

Всичко е „по-бързо, по-трудно, по-нестабилно“, каза той за изявленията на САЩ относно търговията и външната политика. През последните 18 месеца той е провел 235 срещи с висши служители и членове на корпоративните бордове по тези теми, което според него е драматично увеличение.

Помолен за коментар относно нарастващото търсене на геополитически анализи, говорителят на Белия дом Куш Десай заяви, че „разтърсването на това нарушено статукво от президента най-накрая поставя Америка на първо място“ и че „трилиони инвестиции, вливащи се в Съединените щати, са доказателство“, че инвеститорите вярват, че това е най-динамичната световна икономика.

Консултантски фирми се възползват от възможността

Банките отделят ресурси за темата. JPMorgan миналата година стартира специален Център за геополитика, докато Lazard Asset Management и Goldman Sachs стартираха геополитически консултантски отдели съответно през 2022 и 2023 г.

JPMorgan не отговори на исканията за коментар относно центъра. Goldman и Lazard не отговориха на исканията за коментар.

Повишената осведоменост за глобалния риск увеличава нуждата от специализирани фирми за геополитически анализи, каза Мат Герткен, главен геополитически анализатор в инвестиционната консултантска фирма BCA, който каза, че компанията му се разраства, без да дава подробности.

Консултантската фирма Signum Global Advisors също отчита повишено търсене, като увеличава списъка си с партньори с 25% миналата година, тъй като списъкът с клиенти се е увеличил, каза Чарлз Майърс, председател и основател на фирмата.

Имаше особен интерес от инвеститори, които се опитваха да разберат какво може да се получи от променящата се динамика на силите във Венецуела, каза Майърс, добавяйки, че има 20 места за инвеститорско пътуване до страната на 23 март, но 60 клиенти са нетърпеливи да участват и обмисля да превърне пътуването в пълноценна инвеститорска конференция в хотел в Каракас.

Йенс Ларсен, ръководител на екипа по геоикономика на Eurasia Group, базиран в Лондон, каза, че конкуренцията за предоставяне на геополитически прозрения нараства.

„Все още не съм сигурен, че предлагането на съвети е в крак с търсенето, тъй като естеството на предизвикателствата става многостранно“, каза Ларсен.