Pfizer на крачка от сливането с Allergan

Американската фармаевтична лаборатория Pfizer е на път да финализира сделката с производителя на Botox - Allergan - вероятно най-голямата сделка в индустрията тази година, на стойност 141 млрд. евро.  „Уол стрийт джърнъл“ очаква сделката да бъде обявена днес.

Преди началото на преговорите пазарната стойност на Allergan бе оценявана на 113 млрд. долара. Allergan стана третата най-голяма фармацевтична компания в САЩ, след придобиването на Actavis през март.

Това е вторият опит на фармацевтичния гигант Pfizer да купи свой конкурент, след неуспеха да придобие англо-шведската AstraZeneca Plc миналата година.

Йън Рийд,  изпълнителен директор на базираната в Ню Йорк Pfizer обяви преди време, че ключова причина за предложението за AstraZeneca е била възможността компанията да премести седалището си във Великобритания и така значително да намали данъците си. 

Според прогнозите новата група Pfizer-Allergan вероятно ще премести седалището си в Ирландия, където вече се е настанила Allergan, пише "Монд".

Според изтекли данни сливането ще бъде под формата на обратно изкупуване на Pfizer от Allergan чрез размяна на акции. Така се заобикалят мерките, с които САЩ опитват да се противопоставят на т.нар. сделки „инверсия“, чрез които американски компании целят да се преместят в страни с по-малък фискален натиск.

За да избяга от тези мерки Pfizer ще отстъпи 40 до 45% от акциите си на Allergan и на практика ще направи придобитата компания свой най-голям акционер. Йън Рийд обаче ще остане главен изпълнителен директор, докато Брент Саундърс, PDG на Аllergan, ще стане вторият човек във фармацевтичния гигант.

След преместването си в Ирландия американската лаборатория Pfizer ще спести до 1,4 млрд. долара годишно според анализатори на „Барклис“. Другото предимство от преместването е, че ще избегне данъчното облагане на приходите си, които през 2014 г. достигнаха 50 млрд. долара.

Данъците не са единствената причина за сделката. Тя ще позволи на Pfizer да се върне като номер 1 на световния фармацевтичен пазар, изпреварвайки швейцарската Novartis. Придобиването на Allergan освен това е част от стратегически проект да разделянето в две структури – за генерични медикаменти и за „блокбъстъри“ – патентовани медикаменти, които могат да генерират над 1 млрд. долара приходи.

Проектът може да бъде създаден само ако двете дейности са достатъчно силни, за да се конкурират. Pfizer вече консолидира позициите си при генеричните медикаменти, като придоби тази година Hospira за 17 млрд. долара. Сливането с Allergan ще засили позициите й при медикаментите с патент и ще сложи ръка на Botox – препарата против бръчки, както и върху Restasis, препарат срещу синдрома на сухото око. С това ще компенсира спада в приходите от Lipitor – препаратът срещу висок холестерол, и от Viagra.

Allergan от своя страна е на път да финализира преговорите с израелската Teva Pharmaceutical, която е готова да купи генеричните й медикаменти за 40 млрд. долара.