Пазарната сила на UBS държи швейцарската индустрия под напрежение

Поглъщането на Credit Suisse от UBS  подхранва пълзящо безпокойство, че швейцарските компании ще платят цена за огромната пазарна сила на новата мегабанка, пише Ройтерс.

Историческата сделка от 2023 г. създаде банка с баланс два пъти по-голям от швейцарската икономика и с един удар елиминира един от двата гиганта на швейцарския банков пейзаж.

Тя също така стесни възможностите за финансиране за силно конкурентните и експортно ориентирани компании в страната, особено с Credit Suisse, разглеждана в миналото като банката, която подкрепя предприемачите в области като експортното финансиране.

Главният изпълнителен директор на UBS Серджио Ермоти каза миналия месец, че Credit Suisse е управлявала „неустойчив бизнес модел с твърде много разходи, твърде малко приходи, твърде много риск“.

„Услугите и кредитите бяха субсидирани или ценообразувани на неприемливо ниво, доста под цените на UBS и доста под цените на всеки конкурент. Така че е вярно, че по селективен начин ще трябва да преразгледаме преоценяването на нещата ," коментира той.

От Ройтерс са разговаряли с над дузина финансови експерти и ръководители на индустрията, които очакват UBS да повиши цените, докато се договарят нови заеми.

Междувременно почти половината фирми, наскоро анкетирани от Swissmem - асоциация, представляваща големи компании в индустрията, включително ABB и Siemens, съобщават, че услугите от банките са се влошили или изразяват опасения, че може да се влошат в бъдеще.

„Някои компании виждат отрицателен ефект върху банковите услуги, а мнозина се опасяват, че това ще се случи скоро“, каза Жан-Филип Кол, заместник-директор на Swissmem, чието проучване показа, че наличието на кредити е най-голямото безпокойство на компаниите.

Засега доказателствата за по-високи разходи са оскъдни и анализатори посочват, че все още е твърде рано да се прецени колко могат да се повишат разходите. Това ще стане по-очевидно през следващите месеци, тъй като старите заеми отстъпват място на нови споразумения, посочват те.

Според някои UBS засега подхожда внимателно, за да избегне прилагането на по-строги антитръстови разпоредби. Финансовият регулатор FINMA все още анализира непубликуван досега доклад на комисията по конкуренцията на Швейцария (ComCo) относно пазарната сила на UBS.

В доклада ComCo споделя с FINMA, че подкрепя по-задълбочено разследване на доминиращата позиция на UBS върху части от пазара, съобщи Ройтерс през февруари.

Андреас Хайнеман, който беше президент на ComCo от 2017 до 2022 г., каза, че FINMA от самото начало е изключила възможността поглъщането да бъде подчинено на определени условия, като продажба на активи.

„FINMA остави впечатлението, че това мнение няма голяма тежест в анализа“, каза той.

FINMA заяви, че може да преразгледа въздействието на придобиването върху конкуренцията и ще коментира доклада на ComCo своевременно.

Някои висши ръководители на листнати в Швейцария фирми се тревожат, че издаването на корпоративни облигации може да стане по-скъпо.

„Има по-малко конкуренция“, каза един пред Ройтерс.

Двете банки също имаха 31% дял от швейцарския пазар на неипотечни заеми през май 2023 г., последният наличен месец с данни от Швейцарската централна банка. В някои сектори като производството делът е по-висок (39%).

Избягване на риск

Един старши финансов експерт, говорейки при условия за анонимност, прогнозира, че след като регулаторните рискове намалеят, UBS може да повиши разходите за финансиране.

Страховете засягат особено производството, което допринася за 21% от брутния вътрешен продукт на страната със стоки като машини, медицински импланти, шоколад и часовници.

Производителят на влакове Stadler Rail, заяви, че UBS не се е обръщал към него за по-високи лихвени маржове или такси и вярва, че ще бъде защитен поради достъпа си до над 30 различни банки. Компанията обаче се тревожи, че по-малките фирми могат да почувстват болка, тъй като UBS се очаква да възприеме подход на избягване на риска.

„Много компании са твърде големи, за да бъдат поддържани само от кантонални банки, и все пак твърде малки, за да привлекат широк кръг от по-големи международни банки, които да запълнят празнината, която Credit Suisse е оставила зад гърба си“, каза главният финансов директор на Stadler Rail Рафаел Видмер пред Ройтерс. „Те може да се окажат между чука и наковалнята:.

Swissmechanic, която представлява малки и средни фирми, посочи, че членовете ѝ преоценяват банковите си взаимоотношения.

„Нуждаем се от банки, които разбират важността на индустриалния сектор и ни подкрепят“, каза президентът на Swissmechanic Никола Тетаманти, който е разговарял с повече от 100 компании през последните седмици. “Не искаме безплатен обяд“.

Въпреки че UBS няма монопол, тя има много силна позиция, която може да означава по-високи цени, каза той.

Швейцарският ценови надзор досега не е получил официални оплаквания, но казва, че следи ситуацията отблизо.