Новата икономика: Семейните фирми прекрояват индустрията на частния капитал

Семейните компании все повече се превръщат в свои собствени фондове за дялово участие и инвестират директно в компании, според ново проучване.

Мнозинството (62%) от фамилните компании са направили най-малко шест преки инвестиции миналата година, когато купуват дял в частна компания или отпускат заеми, според проучването на семейните офиси от BNY Mellon Wealth Management, цитирано от CNBC.

Тенденциите през 2024 г.

Още по-голям брой (71%) планират да направят същия брой или повече преки инвестиции през 2024 г. Тъй като броят на семейните компании се утроява от 2019 г. насам, а общите им активи достигат около 6 трилиона долара или повече, наводнението от парите от семейни офиси в частни компании биха могли да прекроят частните пазари и индустрията на частния капитал.

„Директните инвестиции предоставят вълнуващи възможности за семейните офиси да използват своите уникални компетенции“, според проучването.

"Семейните офиси" - частните инвестиционни подразделения на богати семейства - често се основават от предприемачи, които са опитни в управлението на частна компания, според доклада. Директното инвестиране им позволява да допринесат със своя опит и съвети за управление на компаниите от портфейла, както и с капитала си. В същото време частните компании са все по-привлечени от семейните офиси, тъй като банките затягат отпускането на заеми, а компаниите за частен капитал сключват по-малко сделки. Семейните офиси имат предимството да предлагат повече капитал за пациенти, тъй като те обикновено инвестират в продължение на десетилетия или дори поколения. „Успешните сделки на частния пазар улавят премията за неликвидност, което означава, че те потенциално могат да постигнат значително по-висока възвръщаемост, отколкото се предлага чрез публични пазари или дори обединени частни пазарни инвестиции“, се казва в доклада.

Семейните компании  също инвестират съвместно заедно с фирмите за частни капиталови инвестиции, което може да намали таксите и да увеличи пренесените лихвени плащания.

Директното инвестиране има своите предизвикателства

Семейните компании обикновено успяват в индустрии, къдeто са натрупали състоянието си или имат специален опит, което може да ограничи обхвата им на инвестиране. Извършването на правилна надлежна проверка – дълбоко потапяне във финансите и управлението на една компания – може да бъде трудно за малки семейни офиси. В резултат на това мнозина търсят помощ от по-големи фирми за управление на богатство и консултанти по сделки.
Докато две трети от семейните компании извършват своя собствена вътрешна проверка на преките инвестиции, почти половината също търсят информация от инвестиционен консултант, се казва още в проучването на BNY Mellon Wealth Management..