Global Edge БРОЙ /// Мениджър 08/24

Независимо от изхода на президентските избори през ноември, едно е ясно – двупартийното разделение по въпросите на фискалната дисциплина отстъпва на dirigiste модела на бюджетните политики, при който държавните разходи ще продължат да растат, независимо кой контролира правителството. А голямата и разрастваща се дупка в бюджета е ключова за корпоративните печалби на макрониво (Графика 1). Графика 1: Съставни компоненти на корпоративните печалби на макрониво Източник: „Скай Асет Мениджмънт“, NIPA Крайният изход от изборите ще предопредели единствено накъде ще се насочат бюджетните разходи, а не техния размер, както и съответните данъчни политики. Задачата на всеки портфолио мениджър и инвеститор е не да предскаже изхода от изборите, а да открие вероятните пресечните точки в разходните политики на двата лагера – демократи и републиканци. И така да посочи секторите и компаниите, които потенциално ще се облагодетелстват, независимо от крайния изборен резултат. Изкуствен интелект и високи технологии Като стана дума за пресечни точки, сектори като изкуствен интелект (AI), полупроводници, електрически мрежи и транспортна инфраструктура срещат двупартийна подкрепа. Полупроводницит�...